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18.07.2024
Die Aktie von Bilfinger haben seit Jahresbeginn bereits rund 55 Prozent an Wert zugelegt. Begleitet wurde dieser Aufwärtstrend von guten Meldungen zur operativen Entwicklung und zu den Aussichten des Industriedienstleisters. Geht es nach den Analyten, ist das Ende der Fahnenstange noch nicht erreicht.
AKTIONÄR-Leser wissen: Zur Kernkompetenz von Bilfinger gehört die Wartung und Instandhaltung von Anlagen aus der Öl- und Gasindustrie sowie der Pharmaindustrie. „Die steigende Komplexität der Produktion, die Zunahme der Bürokratie, Digitalisierung sowie der Fachkräftemangel veranlassen Unternehmen zunehmend, Planung, Bau und Wartung ihrer Anlagen an Industriedienstleister auszulagern“, heißt es aus der Konzernzentrale.
In Zukunft wollen die Mannheimer dabei mit einer schlankeren Verwaltung sowie standardisierten Arbeitsabläufen effizienter werden. Die EBITDA-Marge soll in den nächsten drei bis vier Jahren auf 6,0 bis 7,0 Prozent (2024e: 4,8 bis 5,2 Prozent) ausgeweitet werden. Dabei wird jährlich ein organisches Wachstum von vier bis fünf Prozent angepeilt. 2024 soll der Umsatz auf 4,5 bis 4,8 Milliarden Euro (Vorjahr: knapp 4,5 Milliarden Euro) moderat steigen.
Frische Wasserstandsmeldungen zur operativen Entwicklung im zweiten Quartal wird es am 13. August geben. Deutsche Bank Research („Buy“) hat das Kursziel im Vorfeld von 55 auf 59 Euro hochgesetzt. Er sei mit Blick auf die Profitabilität inzwischen etwas optimistischer gestimmt, so Analyst Michael Kuhn.
Im Schnitt raten alle acht Analysten, die sich näher mit dem Titel beschäftigen, zum Kauf der Papiere. Das Top-Kursziel kommt mit 61 Euro von HSBC. Die Kollegen von Oddo BHF und Kepler Cheuvreux zählen mit einem fairen Wert von 57 Euro bereits zu den „Pessimisten“. Das durchschnittliche Kursziel aller Strategen lautet 59,14 Euro.
DER AKTIONÄR hält an seiner grundlegend positiven Einschätzung fest: Die Aktie sollte ihren Aufwärtstrend schon bald fortsetzen. Mit dem Sprung über die 52-Euro-Marke würde das passende charttechnische Kaufsignal generiert. Das AKTIONÄR-Kursziel lautet 60 Euro. Investierte Anleger lassen die Gewinne mit Stopp bei 43 Euro weiter laufen.
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