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Der Deal zwischen Deezer und der Mantelgesellschaft I2PO wird konkret. Nach den Gerüchten der vergangenen Woche machen die beiden Unternehmen die geplante Fusion offiziell und legen unter anderem eine Investoren-Präsentation vor. Beim Sprung an die Börse soll der Streaming-Service mit mehr als einer Milliarde Euro bewertet werden.
Auf 1,07 Milliarden Euro taxiert der SPAC-Deal die nach Abonnenten siebtgrößte Musik-Streaming-Plattform der Welt. Die Fusion soll dem Unternehmen neben den 275 Millionen Euro aus der Mantelgesellschaft zusätzliche 135 Millionen aus einem PIPE-Investment einbringen. Zu dessen Kapitalgebern zählen unter anderem der Deezer-Gesellschafter Access Industries, die Universal Music Group, Warner Music sowie das Private-Equity-Haus Eurazeo.
Die Investoren-Präsentation gibt auch Aufschluss über die SPAC-typisch ambitionierten Wachstumsziele. So soll der Umsatz von 400 Millionen Euro im vergangenen Jahr bis 2025 auf eine Milliarde Euro in die Höhe geschraubt werden. Im gleichen Jahr soll Deezer auf EBITDA-Basis profitabel sein. Nach einem Umsatzplus von sechs Prozent 2021 erwartet das Management im laufenden Jahr ein Wachstum von 14 Prozent, für 2023 dann bereits 23 Prozent.
Eine tragende Rolle dürfte dabei der Partnerschaft mit dem TV-Sender RTL in Deutschland zukommen, die im zweiten Halbjahr 2022 beginnt. Sie sieht unter anderem die Einbindung von Deezer in das Streaming-Angebot RTL+ des Senders vor.
Mit einem KUV von 2,4 ist Deezer etwas teurer als der Konkurrent und Branchenprimus Spotify (2,2), der nicht nur schneller wächst, sondern auch profitabel ist. DER AKTIONÄR bleibt daher bei dem SPAC-Deal mit I2PO an der Seitenlinie.
Hinweis auf Interessenkonflikte:
Der Vorstandsvorsitzende und Mehrheitsinhaber der Herausgeberin Börsenmedien AG, Herr Bernd Förtsch, ist unmittelbar und mittelbar Positionen über die in der Publikation angesprochenen nachfolgenden Finanzinstrumente oder hierauf bezogene Derivate eingegangen, die von der durch die Publikation etwaig resultierenden Kursentwicklung profitieren können: Spotify.
