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Carl Zeiss Meditec hat Mitte Juni aufgrund einer unerwartet langsamen Erholung des Gerätegeschäfts seine Prognosen für das Gesamtjahr gesenkt. Die Aktie fiel deutlich zurück, könnte sich in den vergangenen Tagen aber stabilisieren. Heute melden sich zwei Nachzügler unter den Analysten zu Wort – und senken ihr Kursziel deutlich.
Über die Umsatz- und Gewinnwarnung und die Reaktionen der Analysten hat DER AKTIONÄR bereits berichtet. Heute legen Berenberg und die DZ Bank mit ihren überarbeiteten Schätzungen nach.
Berenberg hat das Kursziel von 105 auf 71 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Hold" belassen. Die Wahrnehmung des Medizintechnikkonzerns als Qualitätsunternehmen mit einer starken Position in wichtigen Märkten sei in den vergangenen 18 Monaten durch die Unvorhersehbarkeit der Geschäftsentwicklung unterminiert worden, so Analyst Sam England. Die für 2024/25 avisierte Margensteigerung habe das Unternehmen nicht allein in der Hand. Gemessen an seinen Schätzungen, die er nach der Gewinnwarnung vom Juni nun gesenkt habe, sei die Aktie trotz des seitherigen Kursrückgangs noch nicht günstig.
Die DZ Bank hat seine Einschätzung von Meditec von "Kaufen" auf "Halten" zurückgenommen und den fairen Wert von 118 auf 68 Euro gekappt. Nach einer überprüfte Analyst Sven Kürten seinen Investmentansatz. Der Fahrplan für die Geschäftserholung sei bei dem Hersteller von Gesundheitstechnik wesentlich unsicherer geworden. Dies gelte auch für die Gewinnerwartungen über 2024 hinaus, die er trotz geplanter Kostensenkungsmaßnahmen deutlich senkte. China schwächele und auch das Geschäft in den USA sei derzeit problematisch.
DER AKTIONÄR hält an seinem Fazit fest: Nachdem die Aktie nach der Meldung schnell mehr als 25 Prozent an Wert eingebüßt, konnte die Talfahrt zumindest gestoppt werden. Gelingt es dem Vorstand, mit den endgültigen Zahlen Anfang August glaubhaft zu vermitteln, dass mit den eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen die erhoffte Rückkehr auf den Wachstumspfad gelingt, dann dürften sich Kurse unter 70 Euro (kurz- und mittelfristig) als ein attraktiver Einstiegspunkt erweisen.
(Mit Material von dpa-AFX)
