DGAP-News: SYNLAB mit starken Ergebnissen im 9M 2021; die beim Börsengang gesetzten Finanzziele für 2021 werden voraussichtlich deutlich übertroffen (deutsch)

SYNLAB mit starken Ergebnissen im 9M 2021; die beim Börsengang gesetzten Finanzziele für 2021 werden voraussichtlich deutlich übertroffen

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DGAP-News: SYNLAB AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
SYNLAB mit starken Ergebnissen im 9M 2021; die beim Börsengang gesetzten
Finanzziele für 2021 werden voraussichtlich deutlich übertroffen

10.11.2021 / 07:29
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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- Starkes Umsatzwachstum seit Jahresbeginn

- +20 % in Q3 2021

- +64 % im 9M 2021

- zugrunde liegendes organisches Wachstum von 3,5 % im 9M 2021 getrieben
durch "For You"-Initiativen

- Skaleneffekte sorgen für steigende Profitabilität

- Marge in Q3 2021 nach Höchststand im H1 2021 weiter auf hohem Niveau

- bereinigte EBITDA-Marge von 32,8 % im 9M 2021

- Zusätzliche Cashflow Generierung ermöglichen Beschleunigung unserer
Wachstumspläne

- freier Cashflow vor Finanzierungskosten von 630 Mio. EUR im 9M 2021

- Verschuldungsgrad von 1,3x per Ende September

- 18 Akquisitionen abgeschlossen; für das Gesamtjahr geplante M&A-Ausgaben
von 200 Mio. EUR bereits übertroffen

- Prognose für 2021 (heute leicht nach oben angepasst ) deutlich höher als
die beim Börsengang ausgegebene Zielsetzung

- Ausblick für 2022 verspricht weiteren deutlichen Aufwärtstrend im
Vergleich zur Vor-COVID-19-Phase (+50% Umsatzwachstum vs. 2019)

SYNLAB, (ISIN: DE000A2TSL71, KÜRZEL: SYAB), der größte europäische Anbieter
von klinischen Labor- und medizinischen Diagnostikdienstleistungen, gibt
seine ungeprüften konsolidierten Ergebnisse für das dritte Quartal bzw. die
ersten neun Monate des Jahres 2021 bekannt.

"Zum Ende des dritten Quartals 2021 liegen unsere Ergebnisse bereits
deutlich über den Ergebnissen für das Geschäftsjahr 2020. Wir befinden uns
daher in einer guten Position, die anlässlich des Börsengangs gesetzten
Ziele für 2021 deutlich zu übertreffen. Diese erhebliche Outperformance
lässt sich auf die konsequente Umsetzung unserer Wachstumsagenda
zurückführen. Wir machen bei unseren "For You"-Wachstumsinitiativen weiter
Fortschritte, vor allem im Retail-Geschäft und bei Ärzten. Zudem sind uns
dank unserer führenden Position bei Spezialtests weitere Vorstöße in den
Krankenhausmarkt gelungen. Darüber hinaus haben wir unsere M&A-Aktivitäten
beschleunigt. In der Zwischenzeit ist das COVID-19-Geschäft von seinen
Höchstständen zurückgegangen, bleibt aber dank unserer einzigartigen,
breiten geografischen Positionierung auf einem hohen Niveau. Dieser starke
Beginn als börsennotiertes Unternehmen verschafft uns nicht nur eine
deutlich höhere finanzielle Schlagkraft, um unsere Geschäftsentwicklung
weiter vorantreiben zu können, sondern unterstreicht auch unsere starke
Umsetzungs- und Transformationskompetenz für die Zukunft", sagt Mathieu
Floreani, CEO der SYNLAB-Gruppe.

Wichtige Kennzahlen von SYNLAB (in Mio. EUR)

Q3 Veränderung 9M 2021 Veränderung
2021 vs. VJ vs. VJ
Umsatzerlöse 849,3 +20 % 2.772,3 +64 %
Betriebsergebnis 173,8 21,5x 689,1 8,6x
Konzernanteil am 128,0 +200 Mio. 471,3 +565 Mio.
Konzernergebnis

Bereinigtes EBITDA 245,3 1,3x 908,0 2,4x
Bereinigtes 192,1 1,3x 761,4 3,0x
Betriebsergebnis
Bereinigtes 143,3 +83 Mio. 514,9 +447 Mio.
Konzernergebnis

Freier Cashflow vor 202 +151 Mio. 630,2 +570 Mio.
Finanzierungskosten
Finanzkennzahlen

Starkes Umsatzwachstum seit Jahresbeginn

SYNLAB verzeichnete in Q3 2021 mit einem Umsatzanstieg von 20 % auf 849 Mio.
EUR erneut ein von starkem Wachstum geprägtes Quartal. Die Wachstumsbeiträge
aus COVID-19-Tests und der zugrunde liegenden Aktivitäten stellten sich im
Berichtsquartal ausgewogener dar:

- Trotz einer zunehmend hohen Vergleichsbasis konnte SYNLAB seine
Aktivitäten im Bereich der COVID-19-Tests erneut ausbauen und einen
Nettoumsatzbeitrag von 307 Mio. EUR [1] (Q3 2020: 236 Mio. EUR) erzielen. Die im
Quartal ermittelten Umsatzausfälle [2] beliefen sich auf 5 Mio. EUR und
betrafen bestimmte Länder in den Segmenten Nord & Ost sowie Süd. SYNLAB
führte im Berichtsquartal 6,3 Millionen PCR-Tests mit einem
durchschnittlichen Preis von 44 EUR durch;

- Das zugrunde liegende Wachstum (ohne Umsatzbeiträge durch COVID-19-Tests
und ohne die positiven Auswirkungen geringerer Umsatzausfälle) erhöhte sich
im Q3 2021 erneut und belief sich auf 12,2 %. Diese Wachstumsdynamik war in
erster Linie auf die starke Ausführung des Outsourcing-Vertrags mit den
Krankenhäusern im Bezirk South-East London (SEL) zurückzuführen.

Die Umsatzerlöse im 9M 2021 erhöhten sich um 64 % auf 2.772 Mio. EUR (9M 2020:
1.691 Mio. EUR). Diese Entwicklung unterstreicht die Fähigkeit von SYNLAB,
seine führende Position in der Bekämpfung von COVID-19 und die gute
Umsetzung seiner zugrunde liegenden Wachstumsstrategie miteinander zu
verknüpfen:

- Der Nettoumsatzbeitrag aus COVID-19 belief sich im Neunmonatszeitraum per
September 2021 auf 1.137 Mio. EUR [3]; dabei führte SYNLAB im Berichtszeitraum
20,8 Millionen PCR-Tests und 3,5 Millionen Nicht-PCR-Tests durch;

- Das zugrunde liegende Wachstum betrug 9,1 %: SYNLAB konnte seit
Jahresbeginn in jedem Quartal ein zugrunde liegendes organisches Wachstum
von mehr als 3 % erzielen, vor allem dank der "For
You"-Wachstumsinitiativen. In den letzten zwei Quartalen wurde das Wachstum
zusätzlich durch den Beitrag aus dem SEL-Vertrag beschleunigt.

Volumenwachstum führt zu stark verbesserter Profitabilität

In Q3 2021 belief sich das bereinigte EBITDA von SYNLAB auf 245,3 Mio. EUR;
die Marge erhöhte sich gegenüber Q3 2020 um 1,8 Prozentpunkte auf 28,9 %.
Der Haupttreiber für den Anstieg der Marge war das zusätzliche Volumen aus
COVID-19-Tests bei einer relativ stabilen Kostenbasis. Die Margenerhöhung in
Q3 2021 ist jedoch niedriger als im H1 2021; darin spiegeln sich die
schrittweisen Volumen- und Preisreduzierungen der COVID-19-Tests wider.

Das bereinigte EBITDA im 9M 2021 betrug 908 Mio. EUR und die Marge belief sich
auf 32,8 %, was einem Anstieg um 10 Prozentpunkte gegenüber der
Vergleichsperiode in 2020 entspricht. Darin spiegelt sich das in den ersten
neun Monaten des Jahres erzielte Rekordwachstum wider.

Den Margen kamen ferner Produktivitätssteigerungen und Einsparungen in der
Beschaffung im Zusammenhang mit dem SALIX-Programm (15 Mio. EUR im 9M 2021)
sowie die Optimierung von Beschaffungsverträgen bei Reagenzien für PCR-Tests
und die genaue Steuerung des Anstiegs der Personalkosten und der sonstigen
operativen Aufwendungen zugute.

Konzernergebnis auf Allzeithoch

Das bereinigte Betriebsergebnis belief sich per Ende September 2021 auf 761
Mio. EUR (9M 2020: 257 Mio. EUR). Vor Bereinigungen, die in erster Linie
Abschreibungen auf Kundenlisten, Kosten in Zusammenhang mit dem Börsengang
und mit Akquisitionen verbundenen Aufwendungen beinhalteten, betrug das
Betriebsergebnis 689 Mio. EUR (9M 2020: 80 Mio. EUR).

Die wesentlichen Überleitungsposten vom Betriebsergebnis auf das
Konzernergebnis sind die folgenden:

- ein negatives Finanzergebnis von 87 Mio. EUR, das sich gegenüber 9M 2020 um
56 Mio. EUR verbessert hat. Dieser deutliche Rückgang war einem Zusammenspiel
aus niedrigerer Verschuldung und niedrigeren Fremdkapitalkosten geschuldet.
Die durchschnittlichen Fremdkapitalkosten von SYNLAB beliefen sich auf 2,5 %
in Q3 2021, verglichen mit 4,7 % in Q3 2020;

- ein Steueraufwand von 145 Mio. EUR (9M 2020: 36 Mio. EUR). Der effektive
Steuersatz lag im Berichtszeitraum aufgrund der Verwendung von steuerlichen
vorgetragenen Verlusten und Zinsenaufwendungen mit 24 % unter dem
Regelsteuersatz von 28 %;

- positiver Effekt von 17,9 Mio. EUR aus dem Verkauf des restlichen
A&S-Geschäfts in Q1 2021, das als nicht fortgeführte Geschäftsbereiche
klassifiziert war.

Der Anteil der Muttergesellschaft am Konzernergebnis betrug 471 Mio. EUR (9M
2020: (94) Mio. EUR); das unverwässerte Ergebnis je Aktie belief sich auf 2,22
EUR [4].

Cashflow-Generierung in Rekordhöhe

Der operative Cashflow aus fortgeführten Geschäftsbereichen erhöhte sich im
9M 2021 signifikant auf 786 Mio. EUR, was auf das Gewinnwachstum
zurückzuführen war. Die erhöhte Kapitalbindung im Umlaufvermögen im
Zusammenhang mit COVID-19-Tests hat in den letzten Quartalen deutlich
nachgelassen. So ist das Vorratsvermögen zurückgegangen und die
Forderungslaufzeit (Days Sales Outstanding; DSO) hat sich per Ende 9M 2021
auf 57 Tage normalisiert (nach zuvor 80 Tagen per Ende 9M 2020).
Die Gesamtinvestitionen, einschließlich Leasing und damit verbundener
Zinszahlungen, beliefen sich im 9M 2021 auf 156 Mio. EUR (9M 2020: 132 Mio.
EUR). Das entspricht einer Investitionsquote von 5,6 % im 9M 2021 (9M 2020:
7,8 %). Darin enthalten sind Investitionen im Zusammenhang mit COVID-19 in
Höhe von 9 Mio. EUR.
Trotz des absoluten Anstiegs der Gesamtinvestitionen führte der hohe
operative Cashflow zu einem freien Cashflow vor Finanzierungskosten in einer
Rekordhöhe von 630 Mio. EUR im 9M 2021. Die Cash-Conversion-Rate (freier
Cashflow vor Finanzierungskosten/bereinigtes EBITDA) betrug 69 %.

Starke Vermögenslage

Ende September 2021 belief sich die bereinigte Nettoverschuldung auf 1.513
Mio. EUR, nach 2.254 Mio. EUR per Ende Dezember 2020. Der Verschuldungsgrad [5]
sank von 3,3x zum Ende des Jahres 2020 auf 1,3x, den niedrigsten Stand seit
Gründung der SYNLAB-Gruppe. Zurückzuführen war dies auf die Nettoerlöse aus
dem erfolgreichen Börsengang in Höhe von 394 Mio. EUR und die starken
Zahlungsmittelzuflüsse seit Beginn des Jahres.
In Q3 2021 beschloss SYNLAB eine vorzeitige Rückzahlung in Höhe von 150 Mio.
EUR für im Jahr 2026 fällige Kredite. Eine weitere Rückzahlung von 75 Mio. EUR
wurde am 28. Oktober 2021 erfolgreich durchgeführt.

Mehr als 200 Mio. EUR M&A-Investitionen im Jahr 2021

Seit Jahresbeginn hat SYNLAB 18 Akquisitionen mit einem aggregierten
Unternehmenswert von rund 250 Mio. EUR abgeschlossen, auf die zusätzliche
annualisierte Umsatzerlöse von rund 113 Mio. EUR bzw. 5,5 % des Basisgeschäfts
entfallen (basierend auf den Umsatzerlösen des Jahres 2020). Neben den zehn
im H1 2021 vollzogenen Akquisitionen führte SYNLAB in Q3 2021 drei
Akquisitionen durch und fünf weitere seit Beginn des vierten Quartals. Drei
Akquisitionen in Q4 2021 betreffen die Region Süd, eine Akquisition fand in
Frankreich statt.

Bei den meisten dieser Akquisitionen handelt es sich um sogenannte
Bolt-on-Akquisitionen. Darüber hinaus schloss SYNLAB in Italien und Mexiko
zwei mittelgroße Unternehmenserwerbe ab:

- Gruppo Tronchet (Umsatz im Jahr 2020: 22 Mio. EUR), ein starker regionaler
Anbieter zur Stärkung der führenden Position von SYNLAB in Italien mit 17
patientenorientierten Gesundheitszentren in Bologna und Umgebung.

- Laboratorio Médico Polanco (LMP) und Laboratorio Clinicos de Puebla (LCR)
(Umsatz im Jahr 2020: 55 Mio. EUR), einer der vier führenden Anbieter in
Mexiko (100 Diagnostik-Servicepunkte und 1.700 qualifizierte Mitarbeiter)
als Plattform für eine weitere Konsolidierung der Märkte in Mexiko und
Lateinamerika.

Die Pipeline für weitere Akquisitionen ist stark und diversifiziert und
SYNLAB folgt einem sehr disziplinierten Akquisitionsansatz.

Segmententwicklung

Frankreich (23 % des Konzernumsatzes im 9M 2021)

In Q3 2021 erzielte SYNLAB ein Umsatzwachstum von insgesamt 5,8 % bei einem
starken zugrunde liegenden organischen Wachstum von 3,4 %. Das solide
Volumenwachstum und ein positiver Kalendereffekt konnten die
Preisreduzierung, welche gemäß dem Dreijahresvertrag mit den französischen
Gesundheitsbehörden ab Q2 2021 zum Tragen kam, mehr als kompensieren. Der
Umsatzbeitrag aus COVID-19-Tests ist in der Folge aufgrund des rückläufigen
Volumens und der schrittweisen Preissenkungen gefallen, war aber verglichen
mit dem Q3 2020 weitgehend stabil. Neben den normalen Testaktivitäten war
SYNLAB weiterhin sehr aktiv im Bereich der Tests an Schulen.

Nach einem starken Jahresbeginn ließ die M&A-Aktivität im Verlauf des
Berichtszeitraums nach, da SYNLAB einen selektiven Ansatz verfolgte und sich
primär auf kleine Bolt-on-Akquisitionen konzentrierte.

Das Gesamtwachstum belief sich im 9M 2021 auf 52 %. Positive Effekte ergaben
sich hier aus den hohen COVID-19-Testvolumina seit Jahresbeginn. Das
zugrunde liegende organische Wachstum betrug 1,4 %, wobei das solide
Volumenwachstum die regulatorisch bedingten Preissenkungen ausglich. Das
bereinigte Betriebsergebnis im 9M 2021 lag mit 26,5 % weitgehend auf dem
Niveau des ersten Halbjahres (+5,1 Prozentpunkte verglichen mit 9M 2020).
Darin spiegeln sich die anhaltenden positiven Effekte der hohen
COVID-19-Testvolumina auf die Margen wider.

Deutschland (18 %)

In Q3 2021 verzeichnete SYNLAB ein zugrunde liegendes organisches Wachstum
von 2,6 %, das überwiegend volumenbedingt war. Der Umsatzrückgang um 3,3 %
war jedoch von einem deutlicheren Rückgang des Volumens und des Preises von
COVID-19-Tests begleitet, obwohl SYNLAB bei der Erkennung von Varianten und
im Bereich Schultestungen führend ist.

Das Gesamtwachstum belief sich im 9M 2021 auf 33 % und beinhaltet die hohen
COVID-19-Testvolumina, insbesondere in den ersten beiden Quartalen des
Jahres. Das zugrunde liegende organische Wachstum betrug 2,8 %. Die
bereinigte Betriebsergebnismarge im 9M 2021 lag mit 21,5 % weiter auf einem
hohen Niveau (+10,8 Prozentpunkte verglichen mit 9M 2020). Darin spiegeln
sich die positiven Effekte der COVID-19-Testvolumina auf die Margen wider.
Der Rückgang der Betriebsergebnismarge im Q3 2021 auf 9,9 % spiegelt den
Rückgang des Volumens und des Preises von COVID-19-Tests sowie einmalige
Aufwendungen im Berichtsquartal wider.

Süd (29 %)

In Q3 2021 verzeichnete SYNLAB ein Umsatzwachstum von insgesamt 3,4 %
gegenüber einer starken Vergleichsbasis sowohl bei den zugrunde liegenden
Aktivitäten als auch bei den COVID-19-Tests in Q3 2020. Das zugrunde
liegende Wachstum betrug 2,6 % vor dem Hintergrund einer uneinheitlichen
Entwicklung in den einzelnen Ländern. Die Umsatzentwicklung in der Schweiz
(14 % des Umsatzes im Segment Süd) lagen weiter im negativen Bereich, was
nun hauptsächlich der im Dezember 2020 umgesetzten Preisreduzierungen
(Genetik) zuzuschreiben ist. Der Effekt aus den Kundenabwanderungen im Jahr
2020 lässt nach. Auf der Iberischen Halbinsel (31 % der Umsatzerlöse im
Segment Süd) wurde ein zugrunde liegendes organisches Wachstum im niedrigen
einstelligen Bereich erzielt. Das Wachstum in der Region Lateinamerika (16
%) war im Q3 2021 rückläufig. Dies war hauptsächlich der Entwicklung in
Kolumbien geschuldet, wo das Wachstum durch hohe Vergleichswerte beeinflusst
war. In Italien (39 % der Umsatzerlöse im Segment Süd) wurde erneut ein
Quartal mit einem robusten Wachstum erzielt.

SYNLAB war auch in Q3 2021 im M&A-Bereich sehr aktiv. Das Unternehmen
vollzog zwei Bolt-on-Akquisitionen in Spanien und Mexiko sowie einen
mittelgroßen Unternehmenserwerb in Italien. Außerdem wurde der Erwerb eines
weiteren mittelgroßen Laborunternehmens in Mexiko vereinbart (siehe
M&A-Abschnitt für weitere Einzelheiten).

Das Gesamtwachstum belief sich im 9M 2021 auf 46 %. Positive Effekte ergaben
sich hier aus den hohen COVID-19-Testvolumina seit Jahresbeginn, die im Q2
2021 ihren Höchststand erreichten. Das zugrunde liegende organische Wachstum
in Q3 2021 betrug 4,4 % und lag somit unter den beiden Vorquartalen, in
denen jeweils ein Wachstum von mehr als 5 % erreicht wurde. Die bereinigte
Betriebsergebnismarge im 9M 2021 lag mit 24,2 % weiter auf einem hohen
Niveau (+10,0 Prozentpunkte verglichen mit 9M 2020). Darin spiegeln sich die
positiven Effekte der COVID-19-Testvolumina sowie der robusten Volumina im
zugrunde liegenden Geschäft auf die Margen seit Jahresbeginn wider.

Nord & Ost (30 %)

In Q3 2021 erzielte SYNLAB ein Gesamtwachstum von 86 %. Dabei profitierte
das Unternehmen nicht nur von den hohen Volumina bei COVID-19-Tests, sondern
auch vom sehr starken zugrunde liegenden organischen Wachstum von 44,1 %.
Im Vereinigten Königreich (24 % des Umsatzes) stand dank des Beitrags aus
dem SEL-Vertrag ein Wachstum im dreistelligen Prozentbereich zu Buche. Ohne
den SEL-Vertrag ergab sich im Q3 2021 ein robustes zugrunde liegendes
organisches Wachstum von 4,9 %.
Ursächlich für das Wachstum waren in erster Linie die reiferen Märkte in der
Region Nord (50 % des Umsatzes im Segment Nord & Ost). Darin zeigen sich die
Vorteile aus den "For You"-Wachstumsinitiativen, beispielsweise die
Initiativen im Retail-Geschäft in den nordischen Ländern oder die Anbindung
an Ärzte in Österreich. Die Region Mitteleuropa und Schwellenländer (26 %
des Umsatzes im Segment Nord & Ost) erzielte ein etwas moderateres Wachstum,
das im niedrigen einstelligen Bereich lag.

Das Gesamtwachstum im 9M 2021 lag auf dem Rekordwert von 138 %;
zurückzuführen war dies auf den hohen COVID-19-Beitrag und ein zugrunde
liegendes organischen Wachstum von 30 % per Ende September. Die bereinigte
Betriebsergebnismarge im 9M 2021 war mit 34,8 % sehr stark (+20,4
Prozentpunkte verglichen mit 9M 2020). Darin spiegeln sich die positiven
Effekte der COVID-19-Testvolumina, einschließlich der staatlichen
Testverträge in Nordeuropa, sowie der robusten Volumina im zugrunde
liegenden Geschäft auf die Margen seit Jahresbeginn wider.

Ausblick

Übererfüllung der anlässlich des Börsengangs gesetzten Ziele für 2021

Anlässlich des Börsengangs präsentierte SYNLAB eine auf kundenorientierte
medizinische Exzellenz fokussierte Wachstumsstrategie. Der Schwerpunkt lag
vor allem auf folgenden Aspekten: 1) kontinuierliche Outperformance im
Vergleich zum Marktwachstum durch die Umsetzung von Wachstumsinitiativen
("For You"-Initiativen), 2) erfolgreiche Ausführung des größten
Outsourcing-Vertrags im Vereinigten Königreich mit den Krankenhäusern im
Bezirk South-East London (SEL) (SEL-Vertrag) und 3) Mitteleinsatz von rund
200 Mio. EUR zur weiteren Konsolidierung des stark fragmentierten Marktes für
medizinische Diagnostikdienstleistungen.
Zugleich ist SYNLAB bestrebt, seine führende Position in der Bekämpfung der
SARS-CoV-2-Pandemie zu behaupten.
Sechs Monate nach seinem Börsengang macht SYNLAB herausragende Fortschritte
in allen Schwerpunktbereichen:

Bei Aktuel- Stand Wichtige Treiber
Börsen- le
gang Progno-
se
Organisches ~10 % ~10 % Erfül- - For You - SEL
Wachstum (ex lung
COVID-19)
M&A ~200 >200 vorzei- - starke und
(Unternehmenswert, tig diversifizierte Pipeline
in Mio. EUR) er- - mittelgroße M&A-Deals -
füllt Preisdisziplin
COVID-19-Umsatz ~800 >1.300 2 - beste Ausführung im
(Mio. EUR) (2021) (2021) Jahre medizinischen,
~500 in 1 kaufmännischen,
(2022) Jahr operativen Bereich
Folglich weist die aktuelle Finanzprognose für 2021 im Vergleich zur
IPO-Prognose ein sehr erhebliches Aufwärtspotenzial auf.

Diese Prognose wurde heute leicht nach oben angepasst, um die seit Oktober
steigenden COVID-19-Inzidenzraten in einer Reihe von SYNLAB-Ländern
widerzuspiegeln:

Zum Börsengang Aktuelle Outperfor-
Prognose mance
Umsatzerlöse (in Mrd. EUR) >3,0 >3,5 >+0,5
Gesamtwachstum ~17 % >34 % >2x
Bereinigtes EBITDA (in Mio. ~800[1][6] 1. >1.000 >200
EUR) #footnote_6
Bereinigte EBITA-Marge ~26 % >30 % >4 PP
FCF vor Finanzierungskosten 300-350 >700 >350
(in Mio. EUR)
Dank der starken Cashflow-Generierung kann SYNLAB seinen Entwicklungsplan
weiter beschleunigen, insbesondere durch M&A-Aktivitäten.

Ausblick für GJ 2022

Im Geschäftsjahr 2022 wird SYNLAB die Umsetzung seiner Wachstumsstrategie,
d. h. die Erzielung einer Outperformance im Vergleich zum Marktwachstum
durch die Umsetzung von Initiativen und weiteres Wachstum durch
M&A-Aktivitäten, weiter fortsetzen. Die Gruppe erwartet zudem, dass die
Umsätze aus COVID-19-Tests zwar zurückgehen werden, aber aufgrund des
umfassenden, geografisch diversifizierten und medizinisch notwendigen
Dienstleistungsangebots signifikant bleiben werden.
Deshalb rechnet SYNLAB damit, dass die Umsätze und die EBITDA-Marge im Jahr
2022 deutlich höher sein werden als im Vergleich zur Vor-COVID-19-Phase
(2019):

Ausblick für 2022 ggü. 2019
Umsatzerlöse (in Mrd. EUR) ~2,9 +1,0
Bereinigte EBITA-Marge 23-25 % >2,2 PP
M&A-Ausgaben (in Mio. EUR) >200 >100
Mittelfristige Prognose der Finanzergebnisse (zum Zeitpunkt des IPO)

Mittelfristiger
Ausblick
Organisches Wachstum[1][7] 1. #footnote_7 3 % +
Gesamtwachstum7 ~10 %
Bereinigte EBITDA-Marge 23 %
Conversion-Rate bereinigtes EBITDA zu freier 45-50 %
Cashflow vor Finanzierungskosten
M&A-Ausgaben (in Mio. EUR) 200

***
Telefonkonferenz
SYNLAB lädt heute um 15:00 Uhr (MEZ) zu einer Telefonkonferenz für den 9M
2021 unter der Leitung von Mathieu Floreani, CEO von SYNLAB, und Sami
Badarani, CFO von SYNLAB, ein.

Direktlink zum Webcast: bitte hier klicken.

Weitere Informationen:

Medienkontakt: +49 (0) 151 466 938 56
Diana Tabor, FTI Consulting [1]media-contact@synlab.com

1. mailto:media-contact@synlab.com
Kontakt für Investoren: +49 (0) 170 118 3753
Mark Reinhard, SYNLAB [1]Mark.Reinhard@synlab.com

1. mailto:Mark.Reinhard@synlab.com

Über SYNLAB

- Die SYNLAB-Gruppe ist ein führender internationaler Anbieter von
medizinischen Diagnostikdienstleistungen und bietet die gesamte Bandbreite
innovativer und zuverlässiger medizinischer Diagnostik für Patienten,
niedergelassene Ärzte, Kliniken und die pharmazeutische Industrie an.

- Aufgrund branchenweit höchster Servicestandards ist SYNLAB der bevorzugte
Partner für die Diagnostik in der Human- und Veterinärmedizin. Durch
kontinuierliche Innovationen medizinischer Diagnostikdienstleistungen trägt
die Gruppe zum Wohl von Patienten und Kunden bei.

- SYNLAB ist in 36 Ländern auf vier Kontinenten tätig und nimmt in den
meisten Märkten eine führende Position ein. Mehr als 20.000 Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter, darunter über 1.200 Mediziner sowie eine Vielzahl weiterer
Spezialisten wie Biologen, Chemiker und Labortechniker, tragen jeden Tag zum
weltweiten Erfolg der Gruppe bei. SYNLAB führt pro Jahr ca. 500 Millionen
Labortests durch und erzielte im Jahr 2020 einen Umsatz von 2,6 Mrd. EUR.

- Weitere Informationen finden Sie unter www.synlab.com

Finanzkalender

Finanzergebnisse Q4/GJ 16. März 2022 (vorbörslich)
Finanzergebnisse Q1 12. Mai 2022 (vorbörslich)
Investorentag 21. Juni 2022
Dieses Dokument ist in keiner Jurisdiktion ein Angebot zum Verkauf oder zur
Zeichnung von Wertpapieren noch ist es eine Aufforderung, ein Angebot zum
Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren abzugeben, und sollte nicht derart
ausgelegt werden.
Informationen in diesem Dokument können zukunftsgerichtete Aussagen
enthalten. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Informationen, die
keine historischen Fakten sind. Solche zukunftsgerichteten Aussagen können
durch Begriffe wie "glaubt", "erwartet", "könnte", "wird", "würde",
"sollte", "pro forma", "beabsichtigt", "plant", "schätzt" oder die
sprachliche Verneinung davon oder andere Variationen oder vergleichbare
Terminologie, oder durch Diskussionen über Strategien oder Planungen erkannt
werden. Diese Aussagen sind keine Garantie für zukünftige Maßnahmen, Umsätze
oder Ergebnisse und beinhalten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen in Bezug
auf zukünftige Ereignisse, die sich möglicherweise nicht als richtig
erweisen. Die tatsächlichen Maßnahmen oder Ergebnisse können erheblich von
den Angaben in den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Die in diesem
Dokument enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen gelten daher nur zum
Zeitpunkt ihrer Abgabe. SYNLAB übernimmt keine Verpflichtung,
zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger
Ereignisse oder aus anderen Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu
überarbeiten. Ergebnisse der Vergangenheit sollten nicht zur Vorhersage
zukünftiger Entwicklungen herangezogen werden. Zwischenergebnisse
prognostizieren nicht notwendigerweise die Ergebnisse für das Gesamtjahr.
Bestimmte in diesem Dokument enthaltene Informationen wurden nicht nach IFRS
erstellt (sog. "Non-IFRS-Kennzahlen"). Diese Non-IFRS-Kennzahlen sind
möglicherweise nicht mit Finanzkennzahlen mit ähnlichen Bezeichnungen
vergleichbar, die von anderen Unternehmen veröffentlicht werden, und sollten
auch nicht als Alternative zu Finanzkennzahlen angesehen werden, die gemäß
IFRS oder anderen allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen erstellt
wurden. Obwohl SYNLAB der Ansicht ist, dass diese Non-IFRS-Kennzahlen
Investoren nützliche Informationen zur Einschätzung der Finanz- und
Geschäftslage liefern, wird Investoren empfohlen, sich nicht uneingeschränkt
auf die Non-IFRS-Kennzahlen zu verlassen, die in diesem Dokument enthalten
sind. Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in
diesem Dokument nicht exakt zur Gesamtsumme addieren und dass dargestellte
Prozentangaben nicht genau die absoluten Zahlen widerspiegeln.
ANHANG
Die vollständigen ungeprüften Finanzinformationen von SYNLAB sind in dem
heute veröffentlichten Bericht für das 9M 2021 enthalten, der hier
erhältlich ist.

I. ALTERNATIVE LEISTUNGSKENNZAHLEN

Diese Mitteilung enthält bestimmte Finanzkennzahlen, die nicht gemäß IFRS
oder anderen international anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen
dargestellt oder definiert werden.

Das organische Wachstum ist eine nicht nach IFRS definierte Kennzahl, mit
der das Umsatzwachstum in einem bestimmten Zeitraum gegenüber dem
Vergleichszeitraum des Vorjahres für dieselbe Gruppe von Unternehmen ohne
aufgegebene Geschäftsbereiche und zu konstanten Wechselkursen, d. h. unter
Verwendung der Wechselkurse des Berichtszeitraums des Vorjahres, berechnet
wird.

Bei der Berechnung des organischen Wachstums legt SYNLAB die Gruppe von
Unternehmen zugrunde, die im Abschluss der Gruppe für das vorherige
Geschäftsjahr konsolidiert wurden. Der Umsatzbeitrag aus im Laufe des
Vorjahres erworbenen Unternehmen, die aber nicht für das Gesamtjahr
konsolidiert waren, wird so angepasst, als ob diese Unternehmen ab Januar
des Vorjahres konsolidiert wurden. Sämtliche Umsatzerlöse aus den seit dem
1. Januar erworbenen Unternehmen sind von der Berechnung ausgenommen.

Das bereinigte EBITDA (Adjusted EBITDA bzw. AEBITDA) entspricht dem
Betriebsergebnis, bereinigt um die bzw. durch Hinzurechnung von planmäßigen
Abschreibungen, Wertminderungen von Geschäfts- oder Firmenwerten,
Aufwendungen für Restrukturierungsmaßnahmen und anderen wesentlichen Posten,
mit Akquisitionen verbundenen Aufwendungen, sowie anderen in den
betrieblichen Aufwendungen enthaltenen Posten einmaliger Art (d. h. im Jahr
2020 ausschließlich anteilsbasierte Vergütungen).

Das bereinigte EBITDA auf Pro-forma-Basis für die letzten zwölf Monate
entspricht dem bereinigten EBITDA auf Pro-forma-Basis für alle
Akquisitionen, die im zurückliegenden Zwölfmonatszeitraum durchgeführt
wurden.

Das bereinigte Betriebsergebnis (Adjusted Operating Profit bzw. AOP)
entspricht dem Betriebsergebnis, bereinigt um planmäßige Abschreibungen von
Kundenlisten, Wertminderungen von Geschäfts- oder Firmenwerten, Aufwendungen
für Restrukturierungsmaßnahmen und andere wesentliche Posten, mit
Akquisitionen verbundene Aufwendungen, sowie andere in den betrieblichen
Aufwendungen enthaltene Posten einmaliger Art (d. h. im Jahr 2020
ausschließlich anteilsbasierte Vergütungen).

Der bereinigte Nettogewinn ist definiert als der um Korrekturposten (siehe
Definition zum bereinigten Betriebsergebnis) sowie um steuerliche Effekte
auf Korrekturposten bereinigte Anteil der Muttergesellschaft am
Konzernergebnis.

Die bereinigte Nettoverschuldung ist definiert als die Summe der
Finanzverbindlichkeiten, einschließlich Krediten und Ausleihungen, unter
Hinzurechnung von aktivierten Transaktionskosten und
Leasingverbindlichkeiten, abzüglich der Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente.

Der freie Cashflow vor Finanzierungskosten und M&A-Aktivitäten (Unlevered
Free Cash Flow bzw. uFCF) ist definiert als die Summe der Cashflows aus
laufender Geschäftstätigkeit der fortzuführenden Geschäftsbereiche, aus
Nettoinvestitionen (definiert als die Mittelabflüsse für den Erwerb von
immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen, abzüglich der Erlöse aus dem
Verkauf von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen) und aus
Leasingverhältnissen (definiert als die Summe aus Tilgungs- und
Zinszahlungen für Leasingverhältnisse).

Die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE) ist als bereinigtes
Betriebsergebnis nach Steuern (unter Veranschlagung des Regelsteuersatzes
von 28 %) dividiert durch das eingesetzte Kapital (Geschäfts- und
Firmenwert, Nettoanlagevermögen und Nettoumlaufvermögen) bereinigt um
Nutzungsrechte und latente Steuern definiert.

II. SEGMENTBERICHTERSTATTUNG FÜR Q3/9M 2021

in Umsat- Bereinig-
Mio. zerlö- tes
EUR se Betriebs-
ergebnis
Q3 Q3 Organ. Zugr. Q3 2021 Q3 Marge Marge
2021 2020 Wachs- lieg. 2020 Q3 Q3
tum Wachstum 2021 2020
Frank- 187,0 176,8 3,3 % 3,4 % 50,1 47,7 26,8 27,0
reich % %
Deuts- 144,9 149,9 (3,3) % 2,6 % 14,3 20,4 9,9 % 13,6
chlan- %
d
Süd 239,8 232,0 1,2 % 2,6 % 50,5 45,6 21,1 19,7
% %
Nord 277,6 149,5 83,6 % 44,1 % 77,2 33,2 27,8 22,2
& Ost % %
SYNLA- 849,3 708,1 18,1 % 12,2 % 192,1 146,8 22,6 20,7
B-Gru- % %
ppe
in Umsat- Bereinig-
Mio. zerlöse tes
EUR Betriebs-
ergebnis
9M 2021 9M 2020 Organ. Zugr. 9M 2021 9M Marge Marge
Wachs- lieg. 2020 9M 9M
tum Wachs- 2021 2020
tum
Frank- 628,6 412,7 49,8 % 1,4 % 166,8 88,4 26,5 21,4
reich % %
Deuts- 512,1 384,2 33,0 % 2,8 % 110,2 41,2 21,5 10,7
chlan- % %
d
Süd 785,3 538,2 44,9 % 4,4 % 189,7 76,2 24,2 14,2
% %
Nord 846,4 355,8 137,2 % 30,0 294,7 51,4 34,8 14,4
& Ost % % %
SYNLA- 2.772,3 1.690,9 62,8 % 9,1 % 761,4 257,2 27,5 15,2
B-Gru- % %
ppe
III. WICHTIGE FINANZKENNZAHLEN

NEUNMONATSZEITRAUM

Vereinfachte GuV
in Mio. EUR 9M 2021 9M 2020 Verände-
rung
Umsatzerlöse 2.772,3 1.690,9 64 %
Bruttoergebnis 2.082,9 1.253,9 66 %
Bereinigtes EBITDA 908,0 384,5 2,4x
In % vom Umsatz 32,8 % 22,7 % +10,1 PP
Bereinigtes Betriebsergebnis 761,4 257,2 3,0x
In % vom Umsatz 27,5 % 15,2 % +12,3 PP
Betriebsergebnis 689,1 79,7 8,6x
Finanzergebnis (86,6) (142,4) (39 %)
Aufwendungen für Ertragsteuern (145,1) (36,1) k. A.
Bereinigtes Konzernergebnis 514,9 67,6 +447
Anteil der Muttergesellschaft am 471,3 (93,7) +565
Konzernergebnis
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (EUR) 2,22 (0,47) k. A.
Vereinfachte Kapitalflussrechnung
in Mio. EUR 9M 2021 9M 2020 Verände-
rung
Operativer Cashflow 786 192 +595
Freier Cashflow vor Finanzierungskosten 630 60 +570
Nettoverschuldung und Verschuldungsquote
in Mio. EUR Sep. Dez. Verände-
2021 2020 rung
Nettoverschuldung 1.503 2.235 (732)
Bereinigte Nettoverschuldung 1.513 2.254 (740)
Verschuldungsquote 1,3x 3,3x (2,0x)
QUARTAL

Vereinfachte GuV
in Mio. EUR Q3 Q3 Verände-
2021 2020 rung
Umsatzerlöse 849,3 708,1 20 %
Bruttoergebnis 636,1 517,9 23 %
Bereinigtes EBITDA 245,3 191,6 1,3x
In % vom Umsatz 28,9 % 27,1 % +1,8 PP
Bereinigtes Betriebsergebnis 192,1 146,8 1,3x
In % vom Umsatz 22,6 % 20,7 % +1,9 PP
Betriebsergebnis 173,8 8,1 21,5x
Finanzergebnis (11) (42) +31
Aufwendungen für Ertragsteuern (33) (31) (3)
Bereinigtes Konzernergebnis 143,3 60,1 +83
Anteil der Muttergesellschaft am 128,0 (72,2) +200
Konzernergebnis
Vereinfachte Kapitalflussrechnung
in Mio. EUR Q3 Q3 Verände-
2021 2020 rung
Operativer Cashflow 263 99 +164
Freier Cashflow vor Finanzierungskosten 202 51 +151
[1] BEINHALTET UMSATZERLÖSE IN HÖHE VON 312 MIO. EUR AUS TESTUNGEN (Q3 2020:
CA. 249 MIO. EUR) ABZÜGLICH SCHÄTZUNGSWEISE (5) MIO. EUR DURCH
UMSATZAUSFÄLLE (Q3 2020: (13) MIO. EUR).

[2] UMSATZAUSFÄLLE AUFGRUND VON LOCKDOWN-MAßNAHMEN WIE DER SCHLIEßUNG VON
BLUTENTNAHMESTELLEN ODER DER VERSCHIEBUNG NICHT LEBENSNOTWENDIGER
MEDIZINISCHER BEHANDLUNGEN VON PATIENTEN, DURCH DIE DIE NORMALEN
TESTVOLUMINA VORÜBERGEHEND ABNAHMEN

[3] BEINHALTET UMSATZERLÖSE IN HÖHE VON 1.166 MIO. EUR AUS TESTUNGEN (9M
2020: CA. 373 MIO. EUR) ABZÜGLICH SCHÄTZUNGSWEISE (29) MIO. EUR DURCH
UMSATZAUSFÄLLE (9M 2020: (171) MIO. EUR).

[4] BEI EINEM GEWICHTETEN DURCHSCHNITT DER AUSSTEHENDEN AKTIEN VON
212.745.098.

[5] NETTOFINANZVERBINDLICHKEITEN/BEREINIGTES PRO-FORMA-EBITDA DER LETZTEN
ZWÖLF MONATE

[6] KONSENS ZUM 7. JUNI 2021

[7] PER ANNUM, BASIEREND AUF DEN UMSATZERLÖSEN DES JAHRES 2019

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Quelle: dpa-AFX