DER AKTIONÄR – Unsere App
Elmos Semiconductor ist in das neue Jahr mit einem Umsatz- und Ergebnisplus gestartet. Mit den Zahlen für das erste Quartal übertraf der Chiphersteller die Erwartungen der Analysten. Die Jahresprognosen wurden bestätigt. Die Aktie hat im Anschluss den Vorwärtsgang eingelegt und nimmt nun Kurs auf dreistellige Notierungen.
In den ersten drei Monaten 2024 stiegen die Erlöse bei Elmos Semiconductor im Jahresvergleich um 4,5 Prozent auf 136,8 Millionen Euro. Das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) legte um 6,4 Prozent auf 33,8 Millionen Euro zu. Unter dem Strich stieg der auf die Anteilseigner anfallender Gewinn knapp ein Fünftel auf 24,6 Millionen Euro.
Elmos habe im ersten Quartal die Erwartungen übertroffen und sollte das Nachfragetief hinter sich haben, so Hauck & Aufhäuser-Analyst Tim Wunderlich. Er sieht die Papiere daher erst bei 110 Euro fair bewertet. Elmos bleibe eine besonders überzeugende Anlageidee. Auch Malte Schaumann von Warburg Research zeigt sich mit dem Zahlenwerk mehr als zufrieden. Der Barmittelzufluss sollte sich im zweiten Halbjahr bessern. Er hat daher seine Kaufempfehlung mit Ziel 102 Euro bestätigt.
Die Jahresziele für das laufende Jahr bestätigte das Unternehmen. Der Umsatz soll demnach 605 Millionen Euro erreichen, plus/minus 25 Millionen Euro. Bei der EBIT-Marge stellt das Unternehmen 25 Prozent in Aussicht, plus/minus 2 Prozentpunkte. In der Ergebnisprognose nicht enthalten ist der geplante Verkauf der Wafer-Fertigung an den US-Konzern Littelfuse, dessen Abschluss für Dezember erwartet wird. 2023 hatte das Halbleiterunternehmen Erlöse von 575 Millionen Euro und eine Marge von 26,2 Prozent erreicht.
Die Lagerbestände in der Branche normalisierten sich. Kein Wunder: Halbleiter und Sensoren sind aus modernen Fahrzeugen nicht mehr wegzudenken. Aufgrund der damit steigenden Elektrifizierung aller Systeme und Funktionen in einem Fahrzeug wächst der Halbleiteranteil pro Auto kontinuierlich. Dabei gilt: Je moderner und hochwertiger eine Baureihe, desto mehr Chips werden in der Regel benötigt. Mit jedem Modellwechsel wächst die Anzahl an Features in einem Auto, also regelmäßig auch der Elmos-Content per Fahrzeug. Dieser Trend spielt Elmos in die Karten und ebnet den Weg für weiteres Wachstum in den kommenden Quartalen.
Die Weichen bei Elmos Semiconductor sind weiterhin auf Wachstum gestellt. Mit einem 25er-KGV von 13 ist die Aktie vor diesem Hintergrund unverändert günstig bewertet und sollte daher schon bald die Kursziele der Analysten ansteuern. Mit dem Sprung über das Allzeithoch bei 92,90 Euro wäre der Weg aus charttechnischer Sicht geebnet.
Börsen.Briefing Newsletter
Bleiben Sie über die neuesten Entwicklungen bei spannenden Unternehmen und an der Börse auf dem Laufenden. Lesen Sie das Börsen.Briefing. – den täglichen Newsletter des AKTIONÄR. Kostenlos.
