Original-Research: Hawesko Holding AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

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Original-Research: Hawesko Holding AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG

Unternehmen: Hawesko Holding AG
ISIN: DE0006042708

Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2020
Empfehlung: Kaufen
seit: 11.11.2020
Kursziel: 50,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 21.11.2018, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner

Wachstumskurs im dritten Quartal 2020 beschleunigt

Auch bei der Hawesko Holding AG hat die COVID-19-Pandemie massive Einflüsse
auf die Geschäftsentwicklung. Allerdings profitiert das Unternehmen im
Retail- und E-Commerce-Geschäft vom steigenden privaten Weinkonsum. Im
Gegensatz dazu leidet das B2B-Segment zumindest in Teilen. Während
Gastronomie und Hotels wieder in einen Winterschlaf versetzt wurden,
klettert der Absatz an die Großhandelskunden.

In Summe realisierte die Gesellschaft im bisherigen Jahresverlauf ein
deutliches Umsatz- und Ergebnisplus. Auch der Start ins vierte Quartal
gestaltete sich nach Unternehmensangaben recht erfreulich. Dies veranlasste
uns auch, unsere Prognose nach oben anzupassen. Wir gehen auch in der
restlichen Jahreszeit von einer anhaltend hohen Nachfrage aus, allerdings
könnten sich im Dezember und dann speziell in der engen Vorweihnachtszeit
massive Probleme bei der Belieferung der Kunden ergeben. Waren die
Paketdienste in der Weihnachtszeit bisher schon überlastet, könnte dies im
laufenden Jahr im Zusammenspiel mit dem deutlich gestiegenen Bestellvolumen
im Rahmen der Corona-Pandemie zu einem Chaos führen.

Unabhängig von den möglicherweise auftretenden logistischen Problemen der
Paketzusteller sehen wir den Weinhändler jedoch hervorragend positioniert.
Dazu trägt nun die bereits vor Jahren gestartete Digitalisierungsstrategie
des Unternehmens bei. Vor allem kommt die Gesellschaft bei der Umstellung
der Marken auf die Digital-Commerce-Plattform gut voran. Erfreulich
gestaltet sich auch die Entwicklung bei WirWinzer, hier konnte die Anzahl
der verfügbaren Weine weiter massiv ausgebaut werden.

Der bisherige Geschäftsverlauf konnte positiv überraschen, ebenso wie die
Sonderdividende, die die Aktionäre bereits vereinnahmen konnten. Zukünftig
gehen wir wieder von einer Basisausschüttung von 1,30 Euro je Anteilsschein
aus. Damit bietet die Aktie auf dem jetzigen Kursniveau eine
Dividendenrendite von 3,1 Prozent. Angesichts der Anhebung unserer
Schätzungen sowie der guten Zukunftsperspektiven durch den deutlichen
Ausbau des Kundenstamms erhöhen wir unser Kursziel auf 50 Euro und
bekräftigen dabei unsere Empfehlung, die Hawesko-Aktie zu 'Kaufen'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/21824.pdf

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX