Original-Research: Hawesko Holding AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

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Original-Research: Hawesko Holding AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG

Unternehmen: Hawesko Holding AG
ISIN: DE0006042708

Anlass der Studie: Vorläufige Geschäftszahlen 2021
Empfehlung: Kaufen
seit: 22.02.2022
Kursziel: 63,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 16.12.2021, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner

Gutes Weihnachtsgeschäft beschert neue Rekordwerte in 2021

Wie erwartet schloss die Hawesko Holding AG das abgelaufene Geschäftsjahr
2021 mit neuen Rekordwerten bei Umsatz und Ergebnis ab. Vor allem das
Segment E-Commerce entwickelte sich als Wachstumstreiber, aber auch die
beiden anderen Segmente Retail und B2B zeigten umsatzmäßig eine positive
Geschäftsentwicklung. Die Corona-bedingten lang anhaltenden Schließungen
von Hotellerie und Gastronomie verstärkten den Weinkonsum innerhalb der
eigenen vier Wände und bescherten dabei dem Bereich E-Commerce einen
kräftigen Schub.

Auch wenn sich bei den Maßnahmen zur Eindämmung der Corona-Pandemie
zukünftig wieder Lockerungen ergeben, rechnen wir allgemein mit einem
veränderten Konsumverhalten. Viele Verbraucher haben mittlerweile die
einfache Onlinebestellung von Wein schätzen gelernt. Diese Entwicklung
sollte sich auch nach einem Ende der Pandemie fortsetzen. Wachsende
Bedeutung erfahren bei der Hawesko-Gruppe auch die Verkäufe über den Fach-
und Lebensmitteleinzelhandel.

Zuversichtlich für die Zukunft stimmt uns ebenfalls die hohe
Neukundengewinnung der Gesellschaft in der jüngsten Vergangenheit. Denn
damit verfügt Hawesko über eine deutlich verbreiterte Kundenbasis. In die
Karten spielt dem Premiumweinhändler auch die bereits vor Jahren initiierte
Digitalisierungsoffensive. Daraus erwarten wir auch in den kommenden Jahren
weiteres Wachstumspotenzial.

Die starke Entwicklung im Geschäftsjahr 2021 bedeutet allerdings auch eine
hohe Ausgangsbasis. Vor allem im ersten Quartal 2022 gehen wir angesichts
des veränderten Umfelds von einer etwas schwächeren Entwicklung aus.
Nichtsdestotrotz sind wir für die zukünftige Entwicklung der Hawesko
Holding AG nach wie vor zuversichtlich gestimmt.

Aktuell hat sich der Aktienkurs oberhalb der Marke von 50 Euro
positioniert. Trotz der insgesamt sehr erfreulichen Kursentwicklung seit
dem Corona-Einbruch an der Börse im Frühjahr 2020 bietet das Papier auf
Basis unserer Schätzungen derzeit immer noch eine sehr attraktive
Dividendenrendite von 3,9 Prozent. Bei Ansatz unseres leicht auf 63 Euro
zurückgenommenen Kursziels ergibt sich aktuell ein Kurspotenzial von fast
23 Prozent. Daher bekräftigen wir unsere 'Kaufen'-Empfehlung für die
Hawesko-Aktie.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/23429.pdf

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX