Original-Research: Hawesko Holding AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

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Original-Research: Hawesko Holding AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Hawesko Holding AG

Unternehmen: Hawesko Holding AG
ISIN: DE0006042708

Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2021
Empfehlung: Kaufen
seit: 16.12.2021
Kursziel: 66,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 16.12.2021, vormals Halten
Analyst: Thorsten Renner

Unverändert auf Rekordkurs

Die Hawesko Holding AG entwickelt sich unverändert hervorragend und
profitiert dabei von ihrer sehr breiten Aufstellung. Als klare Gewinner
haben sich im Corona-Umfeld die Segmente Retail und E-Commerce mit
entsprechend hohen Zuwachsraten positioniert. Die Schließungen von
Hotellerie und Gastronomie über eine lange Zeit führten zu einem
verstärkten Weinkonsum innerhalb der eigenen vier Wände.

Das dritte Quartal brachte zwar eine leichte Abschwächung des Wachstums in
diesen beiden Segmenten, dafür profitierte die Gesellschaft aber in ihrem
B2B-Bereich von der zunehmenden Öffnung der Gastronomie.

Insgesamt erwarten wir jedoch eine grundlegende Änderung beim Weinkonsum,
da viele Verbraucher mittlerweile die einfache und schnelle
Online-Weinbestellung zu schätzen gelernt haben. Die inzwischen wieder
verschärften Beschränkungen im Zusammenhang mit Corona dürften diesen Trend
noch verstärken. Auch die Verkäufe über den Fach- und
Lebensmitteleinzelhandel gewinnen an Bedeutung.

Ebenfalls positiv werten wir die anhaltend erfreuliche Entwicklung im
Bereich der Neukundengewinnung. Dadurch verfügt die Hawesko-Gruppe in den
kommenden Jahren über eine breitere Kundenbasis. Als Glücksfall erweist
sich dabei die bereits vor Jahren gestartete Digitalisierungsoffensive der
Gesellschaft. Die starke Positionierung eröffnet dem Konzern auch in den
kommenden Jahren weitere Wachstumspotenziale.

Mit den jetzt vorgelegten Zahlen befindet sich der Premiumweinhändler auf
gutem Kurs zu neuen Umsatz- und Ergebnisrekorden. Auch wenn wir im
kommenden Jahr von einer Normalisierung des Geschäfts auf hohem Niveau
ausgehen, sind wir für die weitere Entwicklung des Unternehmens unverändert
positiv gestimmt.

Die guten Zahlen hatten auch den Aktienkurs beflügelt, der jedoch jüngst in
den Bereich um 50 Euro zurückgekommen ist. Auf Basis der von uns
geschätzten Dividende ergibt sich derzeit eine Ausschüttungsrendite von
stattlichen 4,3 Prozent, womit sich die Gesellschaft als Dividendenperle
erweist. Auf Basis unserer leicht angehobenen Ertragsschätzungen erhöhen
wir auch unser Kursziel geringfügig von 65 auf 66 Euro. Angesichts des auf
dieser Grundlage aktuell bestehenden Upside-Potenzials von nahezu 30
Prozent stufen wir das Papier auf dem derzeitigen Kursniveau wieder als
'Kauf' ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/23209.pdf

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX