Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

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Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH

18.11.2024 / 11:15 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG

Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 18.11.2024
Kursziel: 2,90 Euro
Kursziel auf Sicht 12 Monate
von:
Letzte 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf
Ratingänderung: Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN:
DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 3,10 auf EUR 2,90.
Zusammenfassung:
clearvise hat 9M-Zahlen vorgelegt, die im Rahmen unserer Erwartungen liegen.
Der Umsatz betrug EUR27,5 Mio., und das bereinigte EBITDA belief sich auf
EUR18,5 Mio. Beide Werte liegen deutlich unter den Vorjahreszahlen, da
clearvise letztes Jahr ihre finnischen Windparks verkauft hat. Das
Unternehmen hat seine Guidance für das laufende Jahr bestätigt. Wegen bisher
schwacher Windverhältnisse in Q4 senken wir unsere Schätzungen für 2024E.
Aufgrund des Erwerbs des PV-Parks Wolfsgarten (43 MWp) im Mai, des für Ende
des Jahres erwarteten Netzanschluss des PV-Parks Chassiecq (36 MWp), des
Markteintritts in Italien (drei PV-Projekte mit zusammen 30 MWp) sowie des
Erwerbs einer Mehrheitsbeteiligung (70%) an einem genehmigten französischen
PV-Projekt (70 MWp) im Oktober sehen wir unsere Wachstumsprognosen für die
kommenden Jahre bestätigt. Dagegen haben wir unsere mittelfristigen
Prognosen etwas gesenkt, um die gegenwärtig geringe Visibilität der
zukünftigen deutschen Energiepolitik zu berücksichtigen. Ein aktualisiertes
DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR2,90 (bisher: EUR3,10). Wir
bestätigen unsere Kaufempfehlung.

First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG
(ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY
rating and decreased the price target from EUR 3.10 to EUR 2.90.

Abstract:
clearvise has presented 9M figures that are in line with our expectations.
Sales totalled EUR27.5m and adjusted EBITDA amounted to EUR18.5m. Both figures
are significantly below the previous year's numbers as clearvise sold its
Finnish wind farms last year. The company has confirmed guidance for the
current year. We have lowered our forecasts for 2024E owing to weak wind
conditions so far in Q4. Due to the acquisition of the Wolfsgarten PV park
(43 MWp) in May, the grid connection of the Chassiecq PV park (36 MWp)
expected for the end of the year, market entry in Italy (three PV projects
totalling 30 MWp) and the acquisition of a majority stake (70%) in an
approved French PV project (70 MWp) in October, we confirm our growth
forecasts for the coming years. However, we have lowered our medium-term
forecasts slightly to take into account uncertainty as to the direction of
future German energy policy. An updated DCF model yields a new price target
of EUR2.90 (previously: EUR3.10). We reiterate our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/31347.pdf

Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Quelle: dpa-AFX