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Porsche hat zuletzt ein robustes erstes Halbjahr gemeldet. Positiv: Im zweiten Quartal lag die Konzernumsatzrendite am oberen Ende der Erwartungen. Anleger und Analysten können vorerst aufatmen. Die Aktie ist einen Blick wert!
Die operative Umsatzrendite lag in den drei Monaten April bis Juni bei 17,0 Prozent. Das teilte der Sportwagen-Hersteller am Mittwoch vergangener Woche mit. Analysten hatten im Schnitt mit 16,3 Prozent Marge gerechnet. Operativ habe der Sportwagenhersteller besser als erwartet abgeschnitten, schrieb Analyst Michael Punzet von der DZ Bank. Sein Kursziel für die Aktie liegt bei 85 Euro.
Analysten geben Entwarnung
Analyst Michael Raab von Kepler Chevreux hatte bereits im Vorfeld klar gemacht, wie wichtig es für die Zuffenhausener sei, eine positive Margendynamik im Quartalsvergleich melden zu können. Das würde trotz gesenkter Ziele untermauern, dass Porsche operativ auf einem guten Weg sei.
Deutsche Bank Analyst Tim Rokossa betrachtete die Q2-Ergebnisse „ziemlich anständig“, was trotz des „katastrophalen“ chinesischen Marktes trösten sollte. Rokossa forderte jedoch, die Lieferkette in den Griff zu bekommen. Probleme eines Zulieferers in der Aluminiumindustrie hatten zuletzt zu einer Reduzierung der Prognose bei Porsche geführt. Mit einem stärkeren Value-über-Volumen-Fokus dürften die Zuffenhausener aktuell aber einer der wenigen Autobauer mit Preissteigerungen sein, glaubt Rokossa. Deshalb bleibe er bei seiner Kaufempfehlung, auch wenn zunächst Vertrauensaufbau gefragt sei.
Porsche kann einen positiven Newsflow gut gebrauchen. Nach der Prognosesenkung gilt es, das Vertrauen in den Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 wiederherzustellen. Grundsätzlich gilt: Porsche ist gut positioniert. Die letzten Updates und Modellanläufe führen aktuell zur jüngsten Produktpalette in der Unternehmensgeschichte. Das Management muss jedoch seine Hausaufgaben erledigen. Dann sind auch hier wieder höhere Kurse machbar. Die Börse „spendiert“ der Porsche AG aktuell ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 1,5 (2025e), das KGV lautet 15. Die Aktie hat deutlich Luft nach oben! Anleger müssen jedoch Geduld und gute Nerven mitbringen.
