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Elmos Semiconductor hat neben der guten operativen Entwicklung im abgelaufenen Jahr wichtige Meilensteine erreicht. In allen Applikationsfeldern konnten attraktive Design Wins gewonnen werden. Diese sind mit einer hohen Visibilität auf die zukünftige erwartete Nachfrage verbunden. Damit sind die Weichen mittelfristig weiterhin auf Wachstum gestellt.
AKTIONÄR-Leser wissen: Die Kernkompetenz von Elmos Semiconductor ist die Entwicklung, die Produktion und der Vertrieb von sogenannten Mixed-Signal-Halbleitern. Diese Chips stellen die Intelligenz in einem elektronischen System dar. Mit ihnen lassen sich Sensordaten analysieren und erfassen.
Als Chiplieferant ist Elmos Semiconductor dabei in der Regel recht früh an den Modellplänen der großen Autohersteller beteiligt. Die Design Wins sind im Prinzip gewonnene Aufträge, also eine Indikation, in welchen zukünftigen Modellreihen und in welchen Applikationen Elmos-Chips verbaut sein werden.
Wichtig: Je moderner und hochwertiger eine Baureihe, desto mehr Chips werden in der Regel benötigt. Mit jedem Modellwechsel wächst die Anzahl an Features in einem Auto, also regelmäßig auch der Elmos-Content per Fahrzeug.
Die Auftragsvolumina und die Anzahl der Design Wins werden zwar leider nicht veröffentlicht, anhand der qualitativen Aussagen dazu lassen sich jedoch Rückschlüsse auf das zukünftige Umsatzwachstum ziehen. Hier äußerte sich Elmos-Vorstand Arne Schneider zuletzt recht optimistisch. „Wir haben in den letzten Jahren eine starke Erfolgsbilanz in Bezug auf Wachstum, Profitabilität und neue Design-Aufträge vorzuweisen.“
Mittelfristig sind die Weichen also weiterhin auf Wachstum gestellt. Auch im laufenden Jahr sollte das Unternehmen zulegen, auch wenn das erste Halbjahr dabei noch etwas verhalten ausfallen dürfte. Mit einem 24er-KGV von 12 (2025e: 11) ist die Aktie vor diesem Hintergrund unverändert günstig bewertet und daher weiter den Vorwärtsgang einlegen. Mit dem Sprung über den kurzfristigen Abwärtstrend würde das passende charttechnische Kaufsignal generiert. DER AKTIONÄR setzt im Real-Depot auf dieses Szenario.
Hinweis auf Interessenkonflikte: Aktien von Elmos befinden sich in einem Real-Depot der Börsenmedien AG.
