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12.10.2023
Bechtle geht von einer Belebung des Geschäfts im Rest des Jahres aus. Mit dieser Ankündigung erwachte die Aktie des IT-Dienstleisters nach den Q2-Zahlen im August aus ihrer Lethargie. Bestätigen die Zahlen zum dritten Quartal diese Einschätzung, dürfte die Aktie weiter im Aufwind bleiben. Das sagen die Analysten.
Die europäischen Softwareunternehmen und IT-Dienstleister dürften für das saisonal eher maue dritte Quartal wie schon im Vorquartal eine schwächere Nachfrage nach klassischer Infrastruktur, aber ein höheres Interesse für Netzwerklösungen, Datenzentren und komplexe Projekte berichten, so UBS-Analystin Kathinka de Kuyper in einer Branchenstudie.
Wegen der anhaltenden Zurückhaltung bei den IT-Ausgaben blieben Unsicherheiten über die Budgets im wichtigen Schlussquartal. Bechtle habe im Juli über einen Anstieg der Auftragseingänge berichtet. Auch wenn die Zurückhaltung mittelständischer Unternehmen zwar wohl anhalten werde, rechnet sie im E-Commerce mit einer Rückkehr des Wachstums. Bechtles Margen dürften indes unter Druck geraten, wenn der Rückenwind durch den Auftragsbestand nachlasse. Die Analystin der Schweizer Großbank hat ihre Einschätzung für die Aktie auf "Neutral" mit einem Kursziel von 41,50 Euro bestätigt.
Bei der Deutschen Bank zeigt man sich optimistischer. Die Jahresziele des IT-Unternehmens seien gut zu erreichen, so Analyst Lars Vom-Cleff in einem Ausblick auf den Bericht zum dritten Quartal, der am 10. November veröffentlicht werden soll. Die Nachfrage steige im zweiten Halbjahr schrittweise. Der Experte hat den fairen Wert unter seiner Kaufempfehlung von 54 auf 55 Euro angehoben.
DER AKTIONÄR sieht Bechtle auf Kurs. Nach der Konsolidierung auf hohem Niveau sollte die Aktie im Vorfeld der Zahlen wieder Kurs auf das Jahreshoch bei 46,70 Euro nehmen. Risikobewusste Anleger, die nicht nur auf die Aktie setzen wollen, können weiter mit dem Bechtle Turbo-Long (WKN MB6XJL /akt. Kurs: 1,10 Euro) mit Hebel 4 mit einer kleinen Position auf dieses Szenario spekulieren. Erreicht die Aktie neue Jahreshochs, notiert der Schein knapp 20 Prozent höher. Ein bewusst eng platzierter Stopp bei 0,94 Euro sichert die Position ab.
