Original-Research: GESCO SE (von GSC Research GmbH): Kaufen

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Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH

23.12.2024 / 08:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE

Unternehmen: GESCO SE
ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Veräußerung von Aktivitäten
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.12.2024
Kursziel: 27,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten
Analyst: Jens Nielsen

GESCO optimiert Portfolio zum Geschäftsjahresende 2024

Das Geschäftsjahr 2024 wird die GESCO SE infolge der mit der anhaltenden
konjunkturellen Schwäche und den hohen makroökonomischen und geopolitischen
Unsicherheiten einhergehenden Investitionszurückhaltung schwach abschließen.
Kurz vor Jahresende konnten die Wuppertaler jedoch das Erreichen gleich
zweier wichtiger Meilensteine bei der Optimierung ihres Portfolios
verkünden:

Zum einen wird sich die AstroPlast, die hinsichtlich Umsatzgröße,
Wachstumsperspektiven insbesondere auf internationaler Ebene und
Margenniveau letztlich den GESCO-Ambitionen nur bedingt gerecht werden kann,
im Zuge eines MBO künftig unter der bewährten Leitung des Geschäftsführers
eigenständig außerhalb der GESCO-Gruppe weiterentwickeln. Und zum anderen
ist Doerrenberg mit der Veräußerung an einen Carve-Out- und
Restrukturierungsspezialisten, der bereits eine Gießerei im Portfolio hält,
eine sozialverträgliche Trennung von den defizitären Bereichen Gießerei und
Stahlwerk gelungen.

Beide Transaktionen bedeuten aus unserer Sicht sehr gute Lösungen sowohl für
die GESCO-Gruppe, die damit ihre Profitabilität steigert, als auch für die
betroffenen Bereiche und deren Beschäftigte. Insbesondere den Verkauf der
Doerrenberg-Aktivitäten bewerten wir dabei als äußerst positiv - zwar führt
dieser 2024 zu Einmalbelastungen von rund 4,5 Mio. Euro, durch den Wegfall
der Verlustbringer soll das Konzern-EBIT aber trotz reduzierter Umsatzbasis
nun jährlich um einen niedrigen einstelligen Millionen-Euro-Betrag höher als
auf bisheriger Basis ausfallen. Damit hat GESCO unseres Erachtens einen sehr
guten Grundstein für ein - trotz der weiterhin trüben konjunkturellen
Aussichten - wieder erfolgreicher verlaufendes Geschäftsjahr 2025 gelegt.

Aufgrund der aus den Transaktionen zu erwartenden künftigen positiven
Effekte haben wir unsere Ergebnisschätzungen ab 2025 angehoben. In der Folge
erhöhen wir auch unser Kursziel für die GESCO-Aktie auf 27,50 Euro. Auf
dieser Basis und unter ergänzendem Verweis auf unser letztes Research vom
21. November 2024 bekräftigen wir erneut unser "Kaufen"-Votum.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/31585.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden: www.gsc-research.de

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Quelle: dpa-AFX