Original-Research: GESCO AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

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Original-Research: GESCO AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG

Unternehmen: GESCO AG
ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Vorläufige Geschäftszahlen 2021
Empfehlung: Kaufen
seit: 15.03.2022
Kursziel: 40,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten
Analyst: Jens Nielsen

Guidance in 2021 erneut ergebnisseitig übertroffen

Gemäß den jüngst vermeldeten vorläufigen Zahlen konnte die GESCO AG das
abgelaufene Geschäftsjahr 2021 außerordentlich erfolgreich abschließen. So
wurde die bereits angehobene Guidance beim Umsatz leicht und beim Ergebnis
sogar noch deutlich übertroffen. Dabei wurde zugleich auch der höchste
Gewinn der Unternehmensgeschichte erzielt. Somit steht der bereits seit
geraumer Zeit angekündigten Wiederaufnahme der für 2020 ausgesetzten
Dividendenzahlung nichts im Wege.

Maßgeblichen Einfluss auf die massive Profitabilitätssteigerung hatten nach
dem um den Jahreswechsel 2020/2021 vollzogenen Portfolioumbau die bei den
Gruppengesellschaften implementierten Excellence-Programme. Damit werden
nun die Erfolge der Strategie NEXT LEVEL immer deutlicher sichtbar. Auf die
weiteren Schritte insbesondere in Richtung der mittel- bis langfristigen
Zielportfolioarchitektur, die eine ausbalancierte, robuste und
widerstandsfähige Struktur mit drei Anker- und elf substanziellen
Basisbeteiligungen vorsieht, darf man gespannt sein.

Angesichts der trotz Corona und der Herausforderungen auf der
Beschaffungsseite erreichten Ergebnisverbesserung sowie der zuletzt sehr
soliden Bilanzverhältnisse sehen wir den GESCO-Konzern gut aufgestellt, um
auch die aus dem Ukraine-Krieg resultierenden Auswirkungen auf
Lieferketten, Material-, Energie- und Transportkosten erfolgreich managen
zu können. Daher bleiben wir trotz der momentanen, geopolitisch bedingten
Unwägbarkeiten auch für die weitere Entwicklung der Gruppe positiv
gestimmt.

Nach dem Kursrückgang der letzten Wochen bietet die GESCO-Aktie bei Ansatz
unseres erneut auf 40,50 Euro erhöhten Kursziels derzeit ein
Upside-Potenzial von fast 80 Prozent. Zudem liegt die Dividendenrendite auf
Basis unserer Schätzungen aktuell bei sehr attraktiven 3,7 Prozent. Daher
bekräftigen wir abermals unsere 'Kaufen'-Empfehlung für den Anteilsschein
des Wuppertaler Beteiligungsspezialisten.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/23617.pdf

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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX