100% mit Tech: Rally dank Arm-IPO, Zinspeak, KI-Boom – diese Aktien sind heiß

Die vergangene Dekade an der Börse stand ganz im Zeichen der Growth-Aktien. Sie haben gemessen am MSCI World Growth Index den Value-Bereich massiv outperformt und über die letzten zehn Jahre eine Gesamtrendite von 195 Prozent oder 11,5 Prozent pro anno erzielt. Der MSCI Value Index hingegen hat im selben Zeitraum nur 95 Prozent oder 7,0 Prozent pro Jahr zugelegt.

Und es steht außer Frage, dass der Growth-Sektor auf lange Sicht das Zugpferd für die Aktienmärkte bleiben wird, gerade im Hinblick auf das Thema Künstliche Intelligenz (KI). Dank ChatGPT und Co ist Innovationslust und Wachstumsdrang in der Tech-Branche zurück. Das belegen auch neueste Studien. Laut Next Move Strategy Consulting wird erwartet, dass der KI-Markt bis 2030 stark wachsen wird. Sein Wert von fast 100 Milliarden Dollar soll sich verzwanzigfachen auf knapp zwei Billionen Dollar. Die KI hält in vielen Bereichen Einzug: Lieferketten, Marketing, Produktherstellung, Forschung oder Analyse können davon profitieren.

Das zukünftige Wachstum muss finanziert werden und hier kommt der nächste Punkt, der für die Branche spricht. Nach elf Zinserhöhungen seit März 2022 dürfte der Zinspeak erreicht sein. Franck Dixmier, Global CIO Fixed Income bei Allianz Global Investors, geht davon aus, dass die Fed ihren Zinserhöhungszyklus beendet hat. Die US-Wirtschaftsdaten seien zwar überraschend robust, die jüngsten Daten deuten jedoch auch auf eine anhaltende Disinflation insbesondere im Dienstleistungssektor hin und zeigen eine Entspannung auf dem Arbeitsmarkt an – Letzteres sei ein wichtiger Indikator für die Fed. Außerdem seien die Inflationserwartungen zuletzt gesunken: Die 1-Jahres-Inflationserwartungen liegen mit +3,1 Prozent auf dem niedrigsten Stand seit März 2021.

Dixmier steht mit seiner Meinung nicht allein da. Nur zwei Fünftel der Marktteilnehmer erwarten noch einen Zinsschritt im vierten Quartal. Vor einer Woche waren es noch etwa sechs Prozentpunkte mehr. Mitte 2024 sollen dann die Zinsen wieder fallen, was den zinssensitiven Hightech-Unternehmen zugutekommen würde.

Darüber hinaus hat der Arm-Börsengang gezeigt, dass die Anleger immer noch heiß auf Tech-Aktien sind. Zwar ist der Kurs vom Höchstkurs kurz nach Handelsstart wieder etwas zurückgekommen, doch wird der britische Chiphersteller immer noch mit 60 Milliarden Dollar bewertet. Arm will sich ebenfalls den Hype um die KI zunutze machen und sein Chipdesign zunehmend auf KI-Anwendungen ausrichten.

DER AKTIONÄR hat fünf Tech-Aktien identifiziert, die über erstklassige Wachstumschancen verfügen und noch jede Menge Aufholpotenzial haben. Tesla als Tech-Unternehmen mag den einen oder anderen Leser überraschen, doch der Musk-Konzern ist viel mehr als nur ein E-Auto-Hersteller. Intel ist dabei, sich neu zu positionieren. Alteryx, Guidewire und Zscaler setzen ebenfalls immer stärker auf Cloud und KI.