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Die Verschuldung der privaten Haushalte überstieg im zweiten Quartal zum ersten Mal die Marke von 16 Billionen Dollar, da die steigende Inflation die Haus- und Autokredite in die Höhe trieb, berichtet die New Yorker Fed. Die kollektiven amerikanischen Schuldscheine beliefen sich bis Ende Juni auf 16,15 Billionen Dollar, was einem Anstieg von 312 Milliarden Dollar oder 2 zwei gegenüber dem Vorquartal entspricht.
„Die Amerikaner nehmen mehr Kredite auf, aber ein großer Teil der gestiegenen Kreditaufnahme ist auf höhere Preise zurückzuführen“, so die New Yorker Fed in einem Blogbeitrag. Die Hypothekensalden stiegen im Quartal um 1,9 Prozent beziehungsweise 207 Milliarden Dollar auf rund 11,4 Billionen Dollar, obwohl die Zahl der Neuabschlüsse zurückging. Dieser jährliche Anstieg markierte einen Zuwachs von 9,1 Prozent gegenüber dem Vorjahr, als die Immobilienpreise während der Pandemiezeit explodierten.
Die Kreditkartenguthaben stiegen im Dreimonatszeitraum um 46 Milliarden Dollar und im vergangenen Jahr um 13 Prozent, was nach Angaben der Fed-Forscher der größte Anstieg seit mehr als 20 Jahren war. Die Guthaben von Nicht-Wohnungskrediten stiegen im Vergleich zum ersten Quartal um 2,4 Prozent, der größte Zuwachs seit 2016.
Die Verschuldung von Studentenkrediten blieb mit 1,59 Billionen Dollar kaum verändert.
Der Anstieg der Kreditaufnahme erfolgt vor dem Hintergrund einer Inflationsrate von 8,6 Prozent im zweiten Quartal, einschließlich eines Anstiegs von 9,1 Prozent im Juni - dem stärksten Anstieg seit November 1981. Die Inflation bei Wohnimmobilien stieg im Juni mit einer Jahresrate von 5,5 Prozent, und die Preise für Neu- und Gebrauchtwagen stiegen um 11,4 beziehungsweise 7,1 Prozent.
Als Reaktion auf die hohe Inflation hat die Fed die Zinssätze im Jahr 2022 viermal um insgesamt 2,25 Prozentpunkte erhöht. Diese Anhebungen haben laut Freddie Mac zu einem Anstieg der 30-jährigen Hypothekenzinsen auf 5,41 Prozent geführt, was einem Anstieg von mehr als 2 Prozentpunkten gegenüber dem Jahresbeginn entspricht.
Trotz der steigenden Verschuldung, der Inflation und der höheren Zinssätze blieben die Säumigkeitsquoten relativ harmlos. „Obwohl die Verschuldung rapide ansteigt, haben die Haushalte im Allgemeinen die Pandemie bemerkenswert gut überstanden, was nicht zuletzt auf die umfangreichen Programme zurückzuführen ist, die zu ihrer Unterstützung aufgelegt wurden", heißt es seitens der Fed. "Darüber hinaus wird die Verschuldung der Haushalte überwiegend von Kreditnehmern mit höherer Bonität gehalten, und zwar mehr als je zuvor in der Geschichte unserer Daten."
Sicherlich ist die steigende Verschuldung etwas, was Anleger beobachten sollten. Solange allerdings die Kreditausfälle nicht anziehen, droht keine Wiederholung von 2008. Dennoch: Die hohen Schulden sind vor dem Hintergrund der steigenden Zinsen ein Warnsignal, das früher oder später zu einem Problem werden kann.
