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03.11.2023
Vor wenigen Minuten hat das US-Arbeitsministerium die neuesten Jobdaten veröffentlicht. Demnach wurden 150.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, deutlich weniger als erwartet. Die Arbeitslosenquote ist mit 3,9 Prozent leicht gestiegen. An den Aktienmärkten kommen die neuen Daten gut an.
Indem sich der Beschäftigungsaufbau abgekühlt hat, ist ein zusätzlicher Zinsschritt der US-Notenbank Fed weniger wahrscheinlich. An der CME wird die Wahrscheinlichkeit für eine Fortführung des Status Quo bei 80 Prozent gesehen.
Am Aktienmarkt hält sich die Hoffnung, dass der US-Leitzins nach der Fed-Entscheidung am Mittwoch erreicht sein könnte. Sollten die Notenbanken ihren Zinserhöhungszyklus beendet haben, könnte die Rally an den Aktienmärkten weitergehen, ist Börsen-Experte Mohit Kumar von Jefferies zuversichtlich für die weitere Entwicklung im November. Im Bewusstsein blieben aber die geopolitischen Risiken. Kumar wies zudem darauf hin, dass an den vergangenen Freitagen Investoren jeweils Risiken vor den Wochenenden reduziert hätten, die Märkte sich dann an den Montagen aber wieder erholt hätten.
In einer ersten Reaktion steigt der DAX mit den US-Futurs wieder. Wenige Minuten nach Veröffentlichung der Daten steht der deutsche Leitindex bei 15.200 und damit rund 60 Zähler über dem Vortagesschluss. Gleichzeitig klettert der Euro auf 1,07 Dollar, der höchste Stand seit Mitte September.
Die zehnjährigen US-Staatsanleihen rentieren nach den Daten nur noch bei 4,58 Prozent. Vergangene Woche erreichte die Rendite erstmals seit 16 Jahren die Marke von 5,0 Prozent.
Das Blatt hat sich gewendet – urplötzlich spricht alles wieder für Aktien. Die Anleiherenditen fallen, die Inflation geht zurück. Vor allem zinssensitive Titel dürften zu den Gewinnern zählen – dazu gehören in erster Linie Immobilien-Aktien und Tech-Konzerne. Auch bei Small Caps besteht die Chance auf eine Outperformance.
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