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04.11.2023
Die Q3-Zahlen von Deutschlands größtem Immobilienkonzern sind von den Anlegern sehr positiv aufgenommen worden. Am Freitag stieg die Vonovia-Aktie zeitweise auf knapp 25 Euro und damit den höchsten Stand seit Ende Februar. Nach Einschätzung vieler Analysten hat das Papier noch weiteres Aufholpotenzial.
Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Aktie nach den Quartalsergebnissen auf ihrer "Conviction Buy List" belassen, das Kursziel von 36,70 Euro wurde bekräftigt. Der operative Gewinn (Funds from Operations, FFO) liege zwar leicht unter seiner Prognose und der Konsensschätzung, so Analyst Jonathan Kownator, das Mietwachstum habe aber stärker zugelegt als angenommen. Zudem sei die Zahl leerstehender Wohnungen weiter zurückgegangen.
Berenberg-Analyst Kai Klose bleibt ebenfalls bullish. Er empfiehlt Vonovia mit Kursziel 30 Euro weiter zum Kauf. Die Zahlen seien solide ausgefallen und der Ausblick sei erreichbar. Die Verkäufe würden die Liquiditätsposition verbessern.
Bei JPMorgan lautet das Rating weiter auf "Overweight", das Kursziel wurde bei 26 Euro belassen. Vonovia mache weiterhin Fortschritte, etwa bei den Verkäufen, so Analyst Neil Green. Die FFO-Prognose für das Gesamtjahr liege im Rahmen der Markterwartungen, während im kommenden Jahr ein Rückgang zu erwarten sei.
Das gleiche Kursziel ruft die Schweizer Großbank UBS aus, die die Aktie auch weiter zum Kauf empfiehlt. Das wichtigste Highlight seien die weiteren Fortschritte bei den Wohnungsverkäufen gewesen, schreibt Analyst Charles Boissier. Die Unsicherheit rund um die Dividendenzahlungen habe der Konzern allerdings nicht zerstreuen können.
Simon Stippig vom Analysehaus Warburg Research ist der Oberbulle. Er stuft Vonovia weiter auf "Buy" ein mit einem Kursziel von 39,80 Euro. Das entspricht einem Potenzial von rund 66 Prozent. Der Wohnungskonzern komme mit den Verkäufen aus dem Portfolio voran, so Stippig. Die Ziele für das kommende Jahr (DER AKTIONÄR berichtete) deckten sich mit seinen Erwartungen.
Die Verkäufe am Buchwert untermauern die Werthaltigkeit des Immobilienbestandes von Vonovia. Sollten die Zinsen tatsächlich weiter sinken, dürfte die Aktie ihren Höhenflug fortsetzen und den Bereich um 28 Euro anlaufen. Investierte Anleger bleiben dabei und ziehen den Stopp nach. Mehr dazu in der kommenden Ausgabe des AKTIONÄR.
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