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Erst kürzlich erreichte Duolingo mit Kursen um 365 Dollar ein neues Allzeithoch. Der Ende August vorgestellte Turbo (AKTIONÄR-Ausgabe 35/2024) verzeichnete beeindruckende Gewinne und legte um rund 333 Prozent (!) zu. Nun stellt sich die Frage: Sollten Anleger ihre Gewinne mitnehmen oder die Position weiterlaufen lassen?
Duolingo befindet sich auf einem beeindruckenden Erfolgskurs. Kein anderer Anbieter im Bereich Sprachlernplattformen kann mit einem derart hohen Wachstum und Margenniveau mithalten. Die Analystenschätzungen wurden in den vergangenen vier Quartalen regelmäßig deutlich übertroffen. Im vierten Quartal betrug der Gewinn pro Aktie 0,49 Dollar – erwartet wurden lediglich 0,35 Dollar. Dieses außergewöhnliche Wachstum ist vor allem auf die Aktivierung zuvor inaktiver Benutzer (sogenannte MAUs, Monthly Active Users) zurückzuführen.
Allerdings birgt die Euphorie auch Risiken. Wenn Anleger durchweg positive Aussichten gewohnt sind, besteht die Gefahr, dass selbst großartige Quartalsergebnisse zunehmend routinemäßig wahrgenommen werden. Es ist daher nicht auszuschließen, dass Duolingo eine Phase der Konsolidierung – eine „Verschnaufpause“ – einlegen wird. Sollten Anleger angesichts der beeindruckenden Gewinne ihre Position bei Duolingo auflösen? Derzeit besteht weiterhin Kurspotenzial für die Aktie. Erst der nächste Berichtstermin in drei Monaten wird zeigen, wie zukünftige Gewinnüberraschungen vom Markt aufgenommen werden.
Duolingo ist nur ein Beispiel, bei dem AKTIONÄR-Leser die Nase vorn hatten – denn mit dem Abo von DER AKTIONÄR bekommen Sie von Deutschlands größter Kapitalmarktredaktion mehr Wissen, mehr Trades, mehr Chancen serviert. Und das aktuell auch noch mit satten 20 Prozent Rabatt auf alle digitalen Abos im Black-Friday-Deal.
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Die richtige Strategie
Eine sinnvolle Strategie könnte sein, die Position zu „rollen“. Dies bedeutet, einen Teil der Gewinne zu realisieren und etwa die Hälfte in einen neuen Turbo zu reinvestieren. Dadurch wird das Gesamtrisiko reduziert, während man weiterhin an der möglichen Aufwärtsentwicklung von Duolingo partizipiert. Ein geeignetes Instrument für den Positionswechsel ist der Turbo von UniCredit mit der WKN HD8W4N (aktueller Kurs: 9,01 Euro). Der Hebel liegt bei 3,7, und der Barriereabstand beträgt komfortable 25 Prozent. Diese Kombination ermöglicht es, weiterhin vom Erfolg von Duolingo zu profitieren, ohne sich vollständig dem Risiko auszusetzen.
