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Am 20. Oktober will der norwegische Maschinenbauer Tomra Systems seine Zahlen für das dritte Quartal vorlegen. Politischer Gegenwind in Großbritannien, schwache Margen und eine Cyberattacke haben den Skandinaviern zuletzt zugesetzt. DER AKTIONÄR wirft einen Blick auf die jüngsten Kurszielanpassungen und die aktuellen Schätzungen.
Vor den Zahlen hat Henrik Hallengreen Laustsen von der Jyske Bank seine Kaufempfehlung bekräftigt, das Kursziel allerdings deutlich um 50 auf 185 Norwegische Kronen (etwa 16,11 Euro) nach unten angepasst. Auch die Experten von ABG Sundal Collier dämpfen ihre Erwartungen im Vorfeld der Quartalsbilanz. Das Votum "Hold" hat die Investmentbank bestätigt, der Zielkurs liegt nun mit 120 Kronen (10,44 Euro) ein Viertel unter dem vorherigen ermittelten fairen Wert.
Niedrige Erwartungshaltung
Angesichts der verschiedenen Belastungsfaktoren und der wachsenden Skepsis unter den Analysten liegt die Messlatte für Tomra Systems vergleichsweise niedrig. Die Experten erwarten einen Umsatz von 3,63 Milliarden Kronen (314 Millionen Euro) und ein EBIT in Höhe von 456 Millionen Kronen (39,4 Millionen Euro). Unter dem Strich könnte Tomra Systems somit einen bereinigten Gewinn von 1,04 Kronen je Aktie (0,09 Euro) eingefahren haben. Alle drei Prognosen implizieren jedoch Zuwächse im Vergleich zum dritten Quartal 2022.
Tomra Systems agiert am Puls der Zeit und hat sich mit seinen innovativen Sammel- und Sortiermaschinen in einer lukrativen Nische positioniert. Bekommt das Management rund um Firmenlenkerin Tove Andersen die Margen wieder nachhaltig in den Griff – die vor allem durch Lieferkettenproblemen unter Druck geraten sind – dürfte die Aktie mittel- bis langfristig wieder deutlich höher notieren.
Zugegeben: Mit einem KGV von 23 für 2024 ist die Tomra-Aktie immer noch kein richtiges Schnäppchen. Selten wurde der Wert aber so günstig gehandelt. Mutige Anleger setzen auf gute Quartalszahlen und greifen zu. Ein Stopp bei 7,00 Euro sichert nach unten ab.
