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18.09.2023
Der Börsengang der Pharmasparte des Spezialglasherstellers Schott nimmt Formen an. Die Erstnotiz ist für Ende September geplant. Schott erhofft sich dabei Erlöse von fast einer Milliarde Euro. An die Börse gebracht werden soll knapp ein Viertel von Schott Pharma. Alleinige Gesellschafterin ist bislang die Schott-Tochter Glaswerke Beteiligungs- und Export GmbH. Das Angebot wird dabei nur bestehende Aktien umfassen.
Die Preisspanne liege bei 24,50 Euro bis 28,50 Euro je Aktie, teilte Schott Pharma am Montag in Mainz mit. Dabei sollen rund 34,6 Millionen Aktien aus dem Bestand angeboten werden, was einen Streubesitz von 23 Prozent erwarten lasse. Das Emissionsvolumen dürfte damit bei 849 Millionen Euro bis 987 Millionen Euro liegen; die Gesamtmarktkapitalisierung bei rund 3,7 Milliarden bis circa 4,3 Milliarden Euro. Im Geschäftsjahr 2022 erzielte Schott Pharma einen Umsatz von 821 Millionen Euro. Dies würde einen Kurs-Umsatz-Verhältnis von 5,2 entsprechen. Gerresheimer ist im Vergleich dazu mit einem 2022er-KUV von 2,0 bewertet.
Die Erlöse aus dem Börsengang fließen laut Mitteilung der Muttergesellschaft zu. Schott will Mehrheitseigentümerin bleiben. "Wir haben sehr gutes Feedback aus dem Markt erhalten, sowohl zu unserem Geschäftsmodell und unserer sehr erfolgreichen Entwicklung als auch zu unseren Wachstumsplänen", sagte Schott-Pharma-Chef Andreas Reisse.
Die Aktien werden ab dem 19. September angeboten, die Frist endet am 27. September. Als erster Handelstag ist der 28. September geplant. Die Qatar Holding habe sich als Ankerinvestor verpflichtet, Aktien im Gesamtwert von 200 Millionen Euro zum endgültigen Angebotspreis zu erwerben, vorbehaltlich einer Begrenzung der Beteiligung auf 4,99 Prozent des Aktienkapitals von Schott Pharma.
Der Wertpapierprospekt muss noch von der Finanzaufsicht Bafin genehmigt werden. Dies wird noch heute erwartet.
DER AKTIONÄR findet den geplanten Börsengang von SCHOTT Pharma sehr spannend und das Timing könnte aus Sicht der derzeitigen Eigentümer wohl kaum besser sein. Dadurch wird das IPO allerdings bewertungstechnisch kein Schnäppchen werden. DER AKTIONÄR wird über alle weiteren Entwicklungen bei SCHOTT Pharma in den kommenden Wochen und Monaten berichten. Die Aktie vom Konkurrenten Gerresheimer bleibt interessant. Nach dem jüngsten Rücksetzer kann man hier wieder zugreifen.
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