DER AKTIONÄR – Unsere App
)
17.07.2024
Bereits seit vielen Monaten haben es die Produzenten von Kali rund um den Globus schwer. Denn die Preise für den wichtigen Dünger sinken immer weiter, zwar nicht mehr so stark, aber eine Bodenbildung ist aktuell immer noch nicht in Sicht. Dementsprechend schwach präsentieren sich auch die Papiere von Firmen wie Nutrien.
Das kanadische Unternehmen ist der weltgrößte Kaliproduzent. Der Kurs hat innerhalb der vergangenen 52 Wochen rund 31 Prozent an Wert verloren. Nach Ansicht der UBS ist dieser Abschlag überzogen. So hat Analyst Geoff Haire die Einstufung für Nutrien zum Start in die Berichtssaison der Chemiebranche für das zweite Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 66 US-Dollar belassen. Mit seinen Prognosen für das operative Quartalsergebnis liege er im Schnitt für den europäischen Sektor leicht über den Konsensschätzungen und beim Umsatz leicht darunter. Der deutlichste Unterschied mache sich in den Teilsektoren Spezialitäten und Agrar bemerkbar. Im Spezialitätenbereich liege er auf Ebitda-Niveau 4 Prozent über dem Konsens und im Agrarsektor 8 Prozent unter dem Konsens.
Die kanadische Bank RBC hat das Kursziel für Nutrien von 70 auf 60 US-Dollar gesenkt, die Einstufung aber auf "Outperform" belassen. Analyst Andrew Wong prognostizierte in einer am Montag vorliegenden Studie ein gemischtes zweites Quartal für die Branche der Düngerproduzenten. Er verweist darauf, dass die Kalipreise zurückgegangen seien. Für Nutrien rechnet der Experte mit geringeren operativen Barmitteln und er senkte den Bewertungsmultiplikator.
DER AKTIONÄR hält an seiner Einschätzung fest: Die Bewertung von Nutrien ist weiterhin sehr günstig. Allerdings ist das Marktumfeld nach wie vor sehr schwierig. Die Kalipreise versuchen sich aktuell an einer Bodenbildung. Eine nachhaltige Erholung zeichnet sich hier aber noch nicht ab. Dementsprechend bleiben die Anteilscheine von Nutrien ausnahmslos für Mutige mit einem langen Atem geeignet. Wer hier bereits investiert ist, sollte die Position mit einem Stoppkurs bei 39,00 Euro nach unten absichern.
Mit Material von dpa-AFX
Sofortkauf
