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19.03.2024
Vom Verlaufstief Anfang November 2023 hat sich die Aktie von PVA TePla in der Spitze um über 70 Prozent lösen können. Die durchaus gesunde Verschnaufpause der letzten Tage dürfte schon bald ein Ende finden. Die Aussichten sind unverändert vielversprechend. Die Bewertung der Aktie weiterhin moderat.
Auf Basis der weiterhin gut gefüllten Orderbücher erwartet PVA TePla für das laufende Geschäftsjahr einen Umsatz in einer Bandbreite von 270 bis 290 Millionen Euro (Vorjahr: 263 Millionen Euro) und ein EBITDA zwischen 47 und 51 Millionen Euro (Vorjahr: 41 Millionen Euro).
Auch für 2025 wird ein Wachstum in ähnlicher Größenordnung erwartet. Bei Erlösen von 330 Millionen Euro könnte das EBITDA auf 60 Millionen Euro steigen. Bis 2028 sollen die Umsätze dann auf rund 500 Millionen Euro steigen, was einem durchschnittlichen Wachstum von 13,7 Prozent pro Jahr (CAGR 2023 bis 2028e) entsprechend würde.
Bei den Analysten kommen diese Aussichten bereits sehr gut an. Das durchschnittliche Kursziel beträgt aktuell 29,16 Euro – liegt damit rund 37 Prozent über dem aktuellen Kursniveau. Der niedrigste Wert kommt dabei mit 22,90 Euro von der Quirin Bank, das Top-Kursziel vergibt Oddo BHF mit 35,00 Euro.
Die Aktie testet einen Tag vor Veröffentlichung des Geschäftsberichts den seit November gültigen Aufwärtstrend. Angesichts der unverändert günstigen Aussichten und der niedrigen Bewertung (KGV 2024e: 16) sollte der Titel im Anschluss wieder den Vorwärtsgang einlegen und Kurs auf die Ziele der Analysten nehmen.
Hinweis auf Interessenkonflikte: Aktien von PVA TePla befinden sich in Real-Depots der Börsenmedien AG.
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