Original-Research: Surteco Group SE (von Sphene Capital GmbH): Buy

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Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE

Unternehmen: Surteco Group SE
ISIN: DE0005176903

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 15.07.2021
Kursziel: EUR 39,60 (bislang: EUR 35,40)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Anhebung der Guidance - Anhebung unseres Kursziels - Buy

Trotz drastischer Rohstoffkostensteigerungen und ungenügender
Verfügbarkeiten seitens der Zulieferer konnte Surteco die gute Entwicklung
des ersten Quartals im zweiten Quartal 2021 fortsetzen und hebt die
Guidance für das laufende Geschäftsjahr an. Wir errechnen aus unserem
dreiphasigen DCF-Entity-Modell ein neues Kursziel von EUR 39,60 statt
bislang EUR 35,40 (Base-Case-Szenario). Angesichts eines von uns erwarteten
Kurssteigerungspotenzials von 36,6% bekräftigen wir unser Buy-Rating für
die Aktien der Surteco Group SE.

Nach dem besten Quartal der Firmengeschichte hat Surteco nun die bereits
über unseren ursprünglichen Prognosen liegende Guidance angehoben.
Ursächlich für die Anhebung ist ein deutlich besser als erwarteter Verlauf
der Umsatz- und Ergebnisentwicklung im ersten Halbjahr 2021e. Angabe gemäß
wurden nach vorläufigen Zahlen im ersten Halbjahr 2021e Erlöse von ca. EUR
378 Mio. (Vorjahr EUR 297,1 Mio., +27,2% YoY) und ein operatives Ergebnis
(EBIT) von EUR 38 Mio. (Vorjahr EUR 14,4 Mio., +135,7% YY) erwirtschaftet.
Die EBIT-Marge konnte damit auf 9,9% von 4,9% gesteigert werden. Selbst
wenn man den pandemiegedrückten Vorjahreswert außen vor lässt, liegt die
nun erreichte EBIT-Marge deutlich über dem Durchschnittswert der Halbjahre
2016-19 von 6,0%.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/22677.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX