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Original-Research: Saturn Oil & Gas Inc. - von GBC AG
Einstufung von GBC AG zu Saturn Oil & Gas Inc.
Unternehmen: Saturn Oil & Gas Inc.
ISIN: CA80412L1076
Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 0,46 CAD
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2021
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Julien Desrosiers; Felix Haugg
Saturn Oil & Gas Inc. bestätigt den Abschluss der zuvor angekündigten
Akquisition des Ölfeld Oxbow im Südosten von Saskatchewan
Saturn Oil & Gas Inc. hat bekanntgegeben, dass das Unternehmen die bereits
angekündigte transformative Akquisition der Oxbow Assets im Südosten von
Saskatchewan von der Crescent Point Energy Corp. erfolgreich abgeschlossen
hat. Wie in unserem jüngsten Transaction Update (http://www.more-ir.de/d/
22497.pdf) beschrieben, erwarb Saturn ca. 6.700 boe/d (~95% Leichtöl und
Flüssigkeiten) mit über 450 Netto-Landabschnitten.
Der Gesamtpreis für die Akquisition betrug 93 Mio. $. Wie bereits in den
Pressemitteilungen des Unternehmens vom 13. Mai 2021, 17. Mai 2021, 28. Mai
2021 und 4. Juni 2021 angekündigt, wurde die Akquisition durch die Aufnahme
eines vorrangig besicherten Darlehens in Höhe von 87,0 Mio. $ sowie durch
eine vermittelte und nicht vermittelte Privatplatzierung finanziert, die
zusammen einen Bruttoerlös von 32,8 Mio. $ einbrachten. Das vorrangig
besicherte Darlehen wurde von einem in New York ansässigen Family Office
gezeichnet.
'Der Abschluss dieser transformativen Akquisition hat Saturn wirklich zu
neuen Höhen geführt und unsere Marke zu einem sehr attraktiven Kaufpreis
auf die Landkarte gesetzt', sagte John Jeffrey, CEO von Saturn. 'Wir haben
unser Portfolio um hochwertige Leichtöl-Assets erweitert, die nun ein
robustes langfristiges Inventar an zukünftigen Entwicklungsbohrzielen
aufweisen, die bei den aktuellen Rohstoffpreisen sehr wirtschaftlich sind.
Das Saturn-Team freut sich über die Möglichkeit, überzeugende Renditen für
unsere Aktionäre zu erwirtschaften und gleichzeitig dazu beizutragen, den
wachsenden Energiebedarf der Welt auf umweltverträgliche Weise unter den
strengen kanadischen Vorschriften zu decken.'
Highlights der strategischen Akquisition
Die Akquisition stärkt die finanzielle und operative Stärke von Saturn
durch die Hinzufügung einer qualitativ hochwertigen Leichtölbasis mit sehr
geringem Rückgang (12%), die bei den derzeitigen Preisen voraussichtlich
einen robusten freien Cashflow generieren wird. Darüber hinaus steht die
Akquisition im Einklang mit der Strategie des Unternehmens, unterbewertete,
risikoarme Assets zu erwerben und zu entwickeln, die den Aufbau eines
starken Portfolios mit strategischen Entwicklungsmöglichkeiten
unterstützen. Die Oxbow-Vermögenswerte produzieren in erster Linie aus den
Formationen Frobisher und Midale, verfügen über einen beträchtlichen
Bestand an Zielen für Workover, Erschließung und Optimierung und werden in
den nächsten 12 Monaten voraussichtlich 65-70 Mio. $ an
Nettobetriebseinnahmen generieren.
Finanzierungen
Das vorrangig besicherte Darlehen in Höhe von 87,0 Millionen US-Dollar
wurde von einem in New York ansässigen Family Office vollständig
gezeichnet.
Prudential Capital Energy Partners, L.P. hat zugestimmt, seine laufenden
Kredite nachrangig zu stellen, bestimmte frühere Kreditausfälle zu
erlassen, die Laufzeit der bestehenden revolvierenden Note Facility zu
verlängern und 30.505.122 bestehende Aktienkauf-Warrants mit einem
Ausübungspreis von 0,235 $ und einem Verfallstermin am 14. September 2022
zu kündigen.
Prudential werden dafür 43.800.000 Millionen Aktienkaufoptionsscheine mit
einem Ausübungspreis von 0,16 $ und einem Verfallstermin zum früheren
Zeitpunkt der Fälligkeit des Kredits (November 2024) oder 12 Monate nach
der vorzeitigen Rückzahlung der Kreditfazilität gewährt.
Beratung
Alvarez & Marsal Canada Securities ULC ('A&M') fungierte als exklusiver
Finanzberater von Saturn in Bezug auf das Senior Secured Term Loan und die
Akquisition, während Dentons Canada LLP als Rechtsberater von Saturn in
Verbindung mit der Akquisition, den Privatplatzierungen und dem Senior
Secured Term Loan fungierte.
A&M ist berechtigt, 3.000.000 Spezial-Vergütungs-Warrants zu erhalten.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/22571.pdf
Kontakt für Rückfragen
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Studie: 09.06.2021 (12:42 Uhr)
Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe: 09.06.2021 (13:30 Uhr)
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Quelle: dpa-AFX
