Original-Research: Saturn Oil & Gas Inc. (von GBC AG): Kaufen

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Original-Research: Saturn Oil & Gas Inc. - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu Saturn Oil & Gas Inc.

Unternehmen: Saturn Oil & Gas Inc.
ISIN: CA80412L1076

Anlass der Studie: Research Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.05.2021
Kursziel: 0,46 CAD
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2021
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Julien Desrosiers; Felix Haugg

'Die Übernahme vom Oxbow-Ölfeld ist transformativ und wird Saturn Oil & Gas
zu einem führenden Produzenten und Landbesitzer in Saskatchewan machen.'

Transformative Transaktion Steigerung der Ölproduktion von 350 boe/d auf
über 7.200 boe/d

Erstklassige Aktiva mit nachweislich niedrigen Abschöpfungsraten. Das
Unternehmen schließt derzeit die Akquisition der Oxbow Ölfelder ab, die
sich im Williston Basin Ölfeld befinden. Das neue Asset des Unternehmens
besteht aus Ölquellen mit geringem Rückgang und sehr geringen Gasmengen
(5%) und bietet somit eine stabile Grundlage für die Aufrechterhaltung und
das Wachstum des Unternehmens.

Über 2.000% Steigerung der täglichen boe-Produktion. Das Unternehmen
produzierte vor der Transaktion 375 boe/d und wird nach Abschluss der
Transaktion knapp über 7.500 boe/d produzieren. Mit dem erhöhten Cashflow
und den Reinvestitionen in das Ölfeld erwarten wir, dass das Unternehmen in
der Lage sein wird, das Produktionsniveau nach der Transaktion für
mindestens 24 bis 36 Monate zu halten.

Schlanke und kosteneffiziente Struktur. Das Unternehmen wird seinen Betrieb
in erheblichem Umfang ausbauen, um die Produktionssteigerung zu bewältigen.
Da das Unternehmen zukünftig einer größten Produzenten ist, wird es von
möglichen Skaleneffekten profitieren und wir erwarten, dass es das
Oxbow-Ölfeld mit der gleichen Effizienz wie seine anderen Assets optimieren
wird.

Pipeline zu internationalen Märkten. In einer Zeit, in der die
Transportkapazitäten in Kanada knapp sind, wird Saturn mehrere Pipelines
und Anlagen erwerben, die ihnen einen leichteren Zugang zum internationalen
Markt ermöglichen.

Signifikante Reduzierung des Verschuldungsgrades des Unternehmens. Diese
Vermögenswerte werden einen massiven positiven Cashflow für das Unternehmen
generieren, der es ermöglicht, die aktuelle Ölproduktion aufrechtzuerhalten
und ein progressives Schuldentilgungsprogramm einzuleiten.

Vom Nettoverlust zu einer positiven Marge von 53,2%. Nach Abschluss der
Transaktion prognostizieren wir, dass das Unternehmen im Jahr 2021 einen
Umsatz von über 146 Mio. CAD mit einer EBIT-Marge von 53,21% erzielen wird.

Hedging zur Sicherung der Zukunft. Das Unternehmen hat
Absicherungsvereinbarungen für bis zu 85% der mit den Oxbow-Assets
erworbenen Produktion abgeschlossen und damit die Schuldentilgung für die
nächsten 3 Jahre gesichert.

Die Integration der Vermögenswerte. Wir erwarten, dass das Unternehmen
wichtige Mitglieder in die Geschäftsführung und den Vorstand zusätzlich
aufnehmen wird. Dies wird ihre Führung stärken und einen reibungslosen
Übergang von einem Junior-Ölunternehmen mit einem Umsatz von 7,55 Mio. CAD
im Jahr 2020 zu einem wichtigen Akteur in SE Saskatchewan mit einem Umsatz
von über 146,58 Mio. CAD im Jahr 2021 sicherstellen.

Auf Basis unseres DCF-Modells haben wir ein Kursziel von 0,46 CAD je Aktie
ermittelt.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/22497.pdf

Kontakt für Rückfragen
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Studie: 25.05.2021 (11:09)
Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe: 25.05.2021 (14:00 Uhr)

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX