Original-Research: Rock Tech Lithium Inc. (von Montega AG): Halten

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Original-Research: Rock Tech Lithium Inc. - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Rock Tech Lithium Inc.

Unternehmen: Rock Tech Lithium Inc.
ISIN: CA77273P2017

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Halten
seit: 20.10.2021
Kursziel: 9,50 CAD
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Nicolas Gruschka

Rock Tech Lithium beweist Funktionalität des Prozessdesigns und
stärkt damit die Ausgangslage für die Finanzierung

Rock Tech Lithium hat jüngst den erfolgreichen Abschluss eines
Pilotversuchsprogramms zur Produktion von Lithiumhydroxid-Monohydrat in
Batteriequalität verkündet. Damit beweist das Unternehmen die
Funktionsfähigkeit der eigenentwickelten Prozesstechnologie und erreicht
einen weiteren Meilenstein für die Konstruktion des ersten
Lithium-Konverters Europas im kommerziellen Maßstab.

Lithium erreicht Reinheitsgebot: Im Rahmen der Pilotierung konnte Rock Tech
nach eigenen Angaben erstmals Lithiumhydroxid-Monohydrat mit den
erforderlichen Produktspezifikationen für Lithium-Ionen-Batterien für
Elektrofahrzeuge produzieren. Konkret wurde hierbei ein Reinheitsgrad des
Endprodukts von mehr als 99,5% nachgewiesen. Das Produkt erfüllt damit, in
Übereinkunft mit relevanten Tier-1-Endverbrauchern, die Anforderungen an
die technische Norm GB/T 26008-2020 D1, die als Maßstab für 'BG-LHM'
(Battery Grade Lithium Hydroxide Monohydrate) gilt.

Attraktivität für Abnehmer steigt: Durch den Beweis der Funktionalität des
Prozessdesigns verringert sich das Risiko für die zukünftige Marktfähigkeit
des Produktes entscheidend. Dies dürfte sich u.E. nicht zuletzt auch auf
die noch ausstehenden Vollzugsmeldungen von Lieferantenverträgen auswirken.
Insbesondere mit Blick auf die derzeit herrschenden Materialengpässe und
Lieferkettenprobleme bestehen u.E. bei zahlreichen OEMs Ambitionen,
Liefervereinbarungen mit kurzen Transportwegen zu treffen und sich
frühzeitig als Abnehmer zu positionieren. Die nun erreichten Fortschritte
dürften folglich zu einer Beschleunigung der laufenden
Vertragsverhandlungen mit Rock Tech führen.

Ausstehende Finanzierung gewinnt an Sicherheit: Darüber hinaus sollte die
Meldung als Katalysator für die noch ausstehende Finanzierung des geplanten
Lithium-Konverters dienen. Mit einem funktionstüchtigen Prozess ist das
Projekt überwiegend nur noch von dem Ergebnis der Pre-Feasibility Study
(PFS) zum Beleg des Lithiumvorkommens in Kanada abhängig (vgl. Comment vom
13.10.2021). Somit wurde die Planungssicherheit für die Fremdkapitalgeber
mit dem nun verkündeten Meilenstein deutlich erhöht. Für eine etwaige
Eigenkapitalbeschaffung plant Rock Tech hingegen ein Listing an der NASDAQ
zu forcieren. Die US-Präsenz würde die Notierung an den Börsen Toronto und
Frankfurt ergänzen und zu steigender Sichtbarkeit verhelfen, die für eine
potenzielle Kapitalerhöhung förderlich wäre.

Fazit: Die erfolgreiche Pilotierung der Prozesstechnologie markiert den
nächsten Meilenstein der Equity Story und erhöht die Visibilität des
Investment Cases, was im Hinblick auf die benötigte Finanzierung als
Katalysator dienen kann. Zusätzlich gewinnt Rock Tech als Lieferant von
Lithium im kommerziellen Maßstab entscheidend an Attraktivität für
potenzielle Abnehmer, wodurch die Wahrscheinlichkeit von konkreten
Ankündigungen in dieser Hinsicht gestiegen ist. In Folge des zuletzt
starken Kursanstieges stufen wir die Aktie mit einem unveränderten Kursziel
von 9,50 CAD auf 'Halten' herab.



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Quelle: dpa-AFX