Original-Research: CeoTronics AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: Halbjahresbericht 2021/22, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 03.02.2022
Kursziel: EUR 6,53
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Rekordumsatz in herausforderndem Umfeld

Die CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat die
vorläufig vermeldeten Halbjahres-Kennzahlen bestätigt bzw. im Umsatz sogar
leicht übertroffen. Mit dem Rekordumsatz von EUR 15,17 Mio. (+6,6%) ging ein
starker Auftragseingang von EUR 15,1 Mio. (+40%) einher. Der Auftragsbestand
liegt bei weiterhin komfortablen EUR 17,1 Mio. (Vj. EUR 19 Mio.), der Rückgang
war erwartet. EBIT und Konzernergebnis (nach Steuern) erreichten mit EUR 2,5
Mio. (+4,5%) bzw. EUR 1,8 Mio. (+15,4%) ein hohes Niveau. Wir gehen davon
aus, dass H2 21/22 in Bezug auf die erzielbaren Margen schwächer ausfallen
wird. Unsere Umsatzerwartung heben wir an. Mit einem 2021/22e KGV von 14,5
(Peer Group Median 2022e: 27,1) ist die CeoTronics-Aktie ein attraktives
Investment, zumal die Gesellschaft die aktionärsfreundliche
Dividendenpolitik fortsetzen dürfte (Dividendenrendite 21/22e: 3,6%).

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 6,53.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/23332.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX