EQS-News: Vantage Towers AG: Robustes Konzernumsatzwachstum von 6 % im ersten Halbjahr und weitere Fortschritte beim Bau neuer Makrostandorte im zweiten Quartal (deutsch)

Vantage Towers AG: Robustes Konzernumsatzwachstum von 6 % im ersten Halbjahr und weitere Fortschritte beim Bau neuer Makrostandorte im zweiten Quartal

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Vantage Towers AG: Robustes Konzernumsatzwachstum von 6 % im ersten Halbjahr
und weitere Fortschritte beim Bau neuer Makrostandorte im zweiten Quartal

14.11.2022 / 07:00 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Vantage Towers AG: Halbjahresergebnisse GJ23

14. November 2022

Robustes Konzernumsatzwachstum von 6 % im ersten Halbjahr und weitere
Fortschritte beim Bau neuer Makrostandorte im zweiten Quartal

* Vodafone gründet Gemeinschaftsunternehmen mit GIP und KKR, das die
81,7%-ige Beteiligung von Vodafone an Vantage Towers halten wird. Das
Gemeinschaftsunternehmen wird ein freiwilliges Übernahmeangebot für
ausstehende Vantage Towers-Aktien zum Preis von 32,00 EUR je Aktie
durchführen.

* Die erfolgreiche Kommerzialisierung unserer Funktürme setzt sich fort:

* Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2023 erreichten wir mit 710
Netto-Neuvermietungen eine Vermietungsquote von 1,45x. Damit haben wir
unser mittelfristiges Ziel einer Vermietungsquote von >1,50x mehr als
zur Hälfte (im Vergleich zu 1,39x im März 2021) erreicht.

* Durch Indoor-Coverage-Lösungen, schnelles Breitband-Internet und
Glasfaservereinbarungen haben wir zusätzliche Umsatzpotenziale
erschlossen.

* Mehr als 400 neue Makrostandorte wurden im H1 GJ23 errichtet (H1 GJ22:
190 und H2 GJ22: 320), trotz eines schwierigen operativen Umfelds. In H1
GJ23, wurden 260 neue Makrostandorte in Deutschland erbaut. Im zweiten
Quartal konnten wir mit 260 neuen Standorten einen Anstieg gegenüber dem
ersten Quartal verzeichnen (140 neue Standorte). Das Programm für den
Neubau von Makrostandorten (Built to suit; "BTS") erfordert von uns
weiterhin ein engmaschiges Management und direkte Maßnahmen, um die
Produktion zu beschleunigen und die Kosten zu managen.

* Unser Ground Lease Buyout-Programm ("GLBO") nimmt überall in Europa
weiter Fahrt auf. Seit Beginn des Programms wurden mehr als 860 Verträge
unterzeichnet und mehr als 640 weitere Zusagen gemacht. Insgesamt
verzeichnen wir somit einen Anstieg auf über 1.500 Verträge.

* Erreichung unserer Finanzkennzahlen:

* Der Konzernumsatz (ohne Durchleitungseinnahmen) belief sich im H1 23 auf
523,6 Mio. EUR, was einen Anstieg von 6,0 % gegenüber dem Vorjahr
darstellt. Zurückzuführen war dies hauptsächlich auf
Inflationsausgleichsklauseln in Verträgen, den Zuwachs an
Mietverhältnissen und sonstige kostenpflichtige Dienstleistungen für
Mobilfunknetzbetreiber (MNOs).

* Im H1 GJ23 belief sich das bereinigte EBITDAaL auf 272,7 Mio. EUR (+1,8 %
ggü. Vj.) mit einer Marge von 52,1 %. Hierin spiegeln sich die
Investitionskosten im GJ23 wider, mit denen das BTS-Programm und der
Rollout des Netzes von 1&1 schneller vorangetrieben werden sollen, bevor
entsprechende Umsatzbeiträge ab dem GJ24 erzielt werden.

* Der RFCF (Recurring Free Cash Flow) in Höhe von 220,2 Mio. EUR für das H1
GJ23 stellt eine gute Konversion des bereinigten EBITDAaL (80,7 %) dar
und verdeutlicht eine Normalisierung des Working Capitals und der
Steuerzahlungen im Verhältnis zum H1 GJ22. Damit wurde eine starke
Grundlage geschaffen, um die RFCF-Prognose für das GJ23 zu erreichen.

* Wir bestätigen die Prognose für das GJ23: Umsatzumsatzwachstum (ohne
Durchleitungseinnahmen) von 3,0 - 5,0 % im Vergleich zum Vorjahr;
bereinigtes EBITDAaL von 550 - 570 Mio. EUR und RFCF von 405 - 425 Mio. EUR.

Konsolidierte H1 GJ22 H1 GJ23
Finanzergebnisse (ungeprüft) (ungeprüft)
im Überblick (in
Mio. EUR)
Konzernumsatz 499,2 533,3
Operativer 257,3 282,5
Gewinn
Gewinn vor 219,4 244,2
Steuern
Cashflow aus 440,5 413,2
laufender
Geschäftstätig-
keit

Entwicklung der H1 GJ22 H1 GJ23 Verän-
Finanzergebnisse (ungeprüft) (ungeprüft) de-
(in Mio. rung
EUR)[1][1] 1.
#_ftn1
Konzernumsatz 494,1 523,6 6,0 %
ohne
Durchleitungsein-
nahmen
Bereinigtes 427,4 443,8 3,8 %
EBITDA
Bereinigts 267,7 272,7 1,8 %
EBITDAaL
Wiederkehrender 284,4 220,2
Free Cashflow

Vivek Badrinath, Vorsitzender des Vorstands (CEO) der Vantage Towers AG,
erklärt:

Wir blicken auf eine solide Entwicklung im ersten Halbjahr zurück - mit
einem Konzernumsatzwachstum von 6,0 %, zu dem Inflationsanpassungsklauseln
in Verträgen, der Zuwachs an Mietverhältnissen sowie kostenpflichtige
Dienstleistungen für Mobilfunkbetreiber beigetragen haben. Unser Programm
für den Neubau von Makrostandorten hat mit einer guten Entwicklung in
Deutschland weiter Fahrt aufgenommen. In der zweiten Jahreshälfte werden wir
das BTS-Programm und den Rollout des Netzes von 1&1 durch weitere
Investitionen vorantreiben - Produktion und Inbetriebnahme stehen hierbei im
Mittelpunkt. Wir sind weiterhin auf dem besten Weg, unsere Prognose für das
laufende Geschäftsjahr sowie unsere mittelfristigen Ziele zu erreichen und
sind überzeugt, dass das neue Gemeinschaftsunternehmen Vantage Towers
ermöglicht, seine Position als eines der führenden Turmunternehmen in Europa
weiter auszubauen.

Investor Relations Media Relations
ir@vantagetowers.com media@vantagetowers.com

Aktuelle Geschäftsentwicklung

Kontinuierliche Dynamik in allen Unternehmensbereichen

Hun- DE ES GR Sonstige Konsolidiert[1][2]
der- europäi- 1. #_ftn2
tpr- sche
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tun- x x x x x x x x
gs-
quo-
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Im H1 GJ23 haben wir uns weiterhin auf unsere wesentlichen
Schwerpunktbereiche konzentriert: unser BTS-Programm weiter voranzutreiben,
den Rollout des Netzes von 1&1, und das GLBO-Effizienzprogramm sowie die
weitere Kommerzialisierung unseres Geschäfts.

* Durch den Ausbau unserer Marktpräsenz sind im Q2 GJ23 knapp 370 neue
Netto-Mietverhältnisse hinzugekommen. Insgesamt gewannen wir netto 710
neue Mietverhältnisse im H1 GJ23 dazu - und erzielten somit eine
Vermietungsquote von 1,45x (H1 GJ22: 1,42x). Hiervon waren 200 [3]
vorher noch nicht zugesagte Nettozugänge im H1 GJ23, sodass wir unser
mittelfristiges Vermietungsziel von >1,50x mehr als zur Hälfte
(verglichen mit 1,39x im März 2021 beim Börsengang) erreicht haben.

* Den digitalen Wandel in Europa vorantreiben: Das konsolidierte Portfolio
von Vantage Towers wuchs in unseren acht europäischen Märkten insgesamt
auf 45.900 Makrostandorte. Im H1 GJ23 kamen zusätzlich über 400 neue
Makrostandorte hinzu. Nach insgesamt 140 neuen Makrostandorten im ersten
Quartal des Geschäftsjahres stieg die Zahl neu gebauter Standorte im
zweiten Quartal auf 260. Auch wenn das BTS-Programm weiter Fahrt
aufnahm, müssen wir nach wie vor Herausforderungen bei der Errichtung
von Standorten bewältigen und erwarten, dass diese im GJ23 anhalten
werden. Deshalb konzentrieren wir uns darauf, unsere BTS-Produktion
durch direkte Maßnahmen in den Bereichen Prozesse und Abläufe,
Lieferanten und Beschaffung, Steuerung und Kontrolle sowie Organisation
und Governance weiter zu optimieren.

* Die steigende Anzahl von neu errichteten Makrostandorten wurde durch
Stilllegung von Standorten - insbesondere aufgrund der Vereinbarung zur
gemeinsamen Nutzung aktiver Infrastruktur unseres Hauptmieters in
Spanien und Portugal - zum Teil neutralisiert. Diese Art der
Stilllegungen erhöht die Effizienz unseres Standortporfolios während
unsere Umsatzerlöse durch unseren Portfoliogebührenmechanismus erhalten
bleiben.

* Effizienzprogramm: Unser Programm zur Optimierung von Grundstücksmieten
durch Kauf oder den Erwerb langfristiger Nutzungsrechte (GLBO) macht
kontinuierliche Fortschritte. Im Q2 GJ23 kamen über 220 Verträge hinzu -
seit Beginn des Programms sind es inzwischen insgesamt mehr als 1.500
Verträge über all unsere europäischen Märkte hinweg. Hiervon sind mehr
als 860 Verträge unterzeichnet und wir haben darüber hinaus mehr als 640
Zusagen erhalten.

* Mehr Tempo für ein nachhaltig vernetztes Europa: Wir haben unseren
Kundenstamm in unseren Märkten in Europa weiter ausgebaut. In
Griechenland unterzeichneten wir beispielsweise eine neue Vereinbarung
mit dem Unternehmen Nowhere Networks, das weltweit schnelle
Kommunikationslösungen für Schiffe anbietet. Hierbei sollen
Richtantennen auf unseren Funktürmen High-Speed-Breitband-Internet auf
Schiffen ermöglichen. In Deutschland schlossen wir eine Vereinbarung mit
McKay Brothers, einem Betreiber von Funknetzen mit niedrigen
Latenzzeiten. Hierbei geht es um die Bereitstellung verbesserter
Netzwerke für den Hochfrequenzhandel an Börsen. In Spanien gelangten wir
zu neuen Co-Location-Vereinbarungen mit Adamo, einem Anbieter von
Glasfaserdiensten, den wir beim Ausbau von Glasfasernetzen, vor allem in
ländlichen Regionen, unterstützen werden.

* Mehr Dynamik bei Indoor-Coverage-Lösungen: In Rumänien schlossen wir
eine neue Vereinbarung über die Weitervermietung an unseren bestehenden
DAS (Distributed Antenna System)-Standorten. In Spanien gelangten wir zu
einer Vereinbarung mit der Universitätsklinik La Paz, in deren Rahmen
eine Lösung für die Mobilfunkabdeckung in den Innenräumen der Klinik mit
mehreren Betreibern untersucht und vorgeschlagen werden soll. In Ungarn
unterzeichneten wir eine Vereinbarung über die Bereitstellung von
DAS-Lösungen im nationalen Leichtathletikstadion in Budapest, das für
die Leichtathletik-Weltmeisterschaften 2023 gebaut wurde.

* Ausbau unseres Produktportfolios durch neue Partnerschaften: Neben
unseren bestehenden Glasfaser Partnerschaften mit Vodafone in Portugal
und Deutschland, Lyntia in Spanien sowie 1&1 Versatel in Deutschland
haben wir einen weiteren Vertrag für den Glasfaservertrieb mit
VDI-Channel (einem Unternehmen der Grupo Amper) unterzeichnet, um unsere
Kompetenzen in Spanien auszubauen.

Konzernfinanzergebnisse im Überblick

Aufschlüsselung der Umsatzerlöse (in H1 GJ22 H1 GJ23 Verän-
Mio. EUR) (ungeprüft) (ungeprüft) derung
Umsatzerlöse aus Makrostandorten 456,7 474,6 3,9 %
Sonstige Mieterlöse 22,2 21,3
Umsatzerlöse aus 15,1 27,7
Energiebereitstellung und andere
Umsatzerlöse
Konzernumsatzerlöse (ohne 494,1 523,6 6,0 %
Durchleitungseinnahmen)
Umsatzerlöse aus weiterbelasteten 5,1 9,7
Investitionsausgaben
Konzernumsatzerlöse 499,2 533,3 6,8 %
Die Konuzernumsatzerlöse (ohne Durchleitungseinnahmen) stiegen im H1 GJ23 um
6,0 % im Vergleich zum Vorjahr. Dies war vor allem auf Umsatzerlöse aus
Makrostandorten sowie auf Umsatzerlöse aus Energiebereitstellung und andere
Umsatzerlöse zurückzuführen. Die Umsatzerlöse aus Makrostandorten erhöhten
sich im H1 GJ23 um 3,9 % gegenüber dem Vorjahr, wobei sie im Q2 (+4,5 %)
schneller als im Q1 (+3,4 %) zulegten. Der Grund sind unsere vertraglich
vereinbarten Inflationsausgleichsklauseln und neue Mietverträge. Wie bereits
zu einem früheren Zeitpunkt erklärt, sind mehr als 95 % unserer Umsatzerlöse
inflationsgebunden.

Die Umsatzerlöse aus Energiebereitstellung und andere Umsatzerlöse stiegen
im H1 GJ23 von 15,1 Mio. EUR auf 27,7 Mio. EUR. Den größten Beitrag hierzu
leisteten vor allem sonstige kostenpflichtige Dienste für
Mobilfunknetzbetreiber.

Darüber hinaus haben unsere Nicht-Vodafone-Umsatzerlöse weiter zugenommen
und stiegen im H1 GJ23 um 11,5 % gegenüber dem Vorjahr auf 102,1 Mio. EUR (H1
GJ22: 91,5 Mio. EUR).

Umsatzerlöse nach Segment (ohne H1 GJ22 H1 GJ23 Verän-
Durchleitungseinnahmen) in Mio. EUR (ungeprüft) (ungeprüft) derung
Deutschland 240,6 254,1 5,6 %
Spanien 83,4 91,8 10,0 %
Griechenland 65,4 70,1 7,1 %
Sonstige europäische Märkte 104,6 107,7 3,0 %
Konzernumsatzerlöse (ohne 494,1 523,6 6,0 %
Durchleitungseinnahmen)
Im H1 GJ23 verzeichneten wir ein beständiges Umsatzwachstum in allen Märkten
aufgrund vertraglich vereinbarter Inflationsanpassungsklauseln, neuer
Mietverträge und sonstiger kostenpflichtiger Dienstleistungen für MNOs.

Darüber hinaus kam es zu Umsatzzuwächsen in Deutschland infolge von
Verträgen mit anderen Kunden als Mobilfunknetzbetreibern und zusätzliche
Umsätze in Spanien durch die Active-Sharing-Vereinbarung sowie nicht
wiederkehrende Umsatzerlöse aus der Energiebereitstellung (wie bereits im Q1
bekannt gegeben).

Das bereinigte EBITDA stieg von 427,4 Mio. EUR um 3,8 % auf 443,8 Mio. EUR,
wobei die bereinigte EBITDA-Marge auf 83,2 % sank (H1 GJ22: 85,6 %). Hierin
schlagen der Umsatzmix und ein Anstieg in nicht leasingbezogene betriebliche
Aufwendungen zu Buche. Wie bereits zuvor angekündigt, werden wir im GJ23
voraussichtlich 10 - 15 Mio. EUR in unser Kerngeschäft investieren, um das
BTS-Programm schneller auszubauen, den Zugang von 1&1 zu unseren bestehenden
Standorten zu erleichtern und unsere Support-Teams zu verstärken, bevor
entsprechende Umsatzbeiträge ab dem GJ24 erzielt werden. Im H1 GJ23 erhöhte
sich das bereinigte EBITDAaL um 1,8 % im Vergleich zum Vorjahr mit einer
entsprechenden Marge von 52,1 %. Unsere Aufwendungen für Grundstücksmieten
stiegen gegenüber dem Vorjahr um 4,4 % auf 161,3 Mio. EUR. Zurückzuführen war
dies auf den Zuwachs bei Makrostandorten und Mietverhältnissen sowie auf
Inflationsausgleichsklauseln. Zum Teil kompensiert wurde dies durch
Einsparungen im Rahmen unseres GLBO-Programms.

Der wiederkehrende operative Free Cashflow (OpFCF) stieg im Jahresvergleich
von 288,6 Mio. EUR um 2,8 % auf 296,8 Mio. EUR. Der wiederkehrende Free Cashflow
(RFCF) belief sich im H1 GJ23 auf 220,2 Mio. EUR. Dies stellt eine gute
Konversion des bereinigten EBITDAaL (80,7 %) dar und spiegelt eine
Normalisierung des Working Capitals und Steuerzahlungen im Verhältnis zum H1
GJ22 wider. Unsere Prognose für den RFCF im GJ23 liegt unverändert bei 405 -
425 Mio. EUR

Die Nettoverschuldung stieg im H1 GJ23 auf 2.047,9 Mio. EUR (GJ22: 1.895,9
Mio. EUR). Dies ist vor allem auf die im August gezahlte Dividende von 319
Mio. EUR zurückzuführen, die durch Dividenden von verbundenen Unternehmen und
gemeinschaftlich geführten Joint Ventures ausgeglichen wurde.

Verbundene Unternehmen und Joint Ventures von Vantage Towers

30. September 2022 in Mio. EUR INWIT(i,ii) C-
o-
r-
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i-
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)
Verbundene Unternehmen und Beteiligung Beteiligung B- Beteiligung
gemeinschaftlich geführtes Joint von 100 % von 33,2 % e- von 50 %
Venture (Ungeprüft) (Ungeprüft) t- (Ungeprüft)
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)
Umsatzerlöse 417,7 138,7 2- 114,5
2-
8-
,-
9
Bereinigtes EBITDA 379,8 126,1 1- 73,6
4-
7-
,-
3
Bereinigtes EBITDAaL 282,8 93,9 6- 31,4
2-
,-
8
Wiederkehrender Free Cashflow 227,7 75,6
(RFCF)(iv)
(i) INWIT wird nach der Beendigung
der Aktionärsvereinbarung mit Daphne
3 im August 2022 nun als verbundenes
Unternehmen eingestuft. (ii) Die
Ergebnisse von INWIT entstammen der
INWIT Q2 Financial Results Investor
Presentation auf
[1]www.inwit.it/en/investors/presenta
tions-and-webcasts und beziehen sich
auf das Halbjahr, das am 30. Juni
2022 endete. (iii) Die Umsatzerlöse
von Cornerstone beinhalten
Durchleitungseinnahmen, die sich aus
der Rückerstattung von an die Mieter
umgelegten Grundsteuern auf
gewerblich genutzte Immobilien
zusammensetzen. (iv) Der RFCF von
Cornerstone wird in unserem
Halbjahresfinanzbericht im Dezember
2022 veröffentlicht. 1.
http://www.inwit.it/en/investors/pre
sentations-and-webcasts
Die Entwicklung der beiden Unternehmen entspricht unseren Erwartungen.

INWIT erzielte solide Finanzergebnisse und bestätigte seine Ziele für das
aktuelle Geschäftsjahr. Zwischen dem 1. Januar 2022 und dem 30. Juni 2022
kamen bei INWIT 1.200 neue Mieter und mehr als 170 neue Standorte hinzu.
Damit erhöhte sich die Vermietungsquote auf 2,1x bei insgesamt 23.000
Standorten. Das Programm von INWIT für vertragliche Nachverhandlungen und
Grunderwerb setzte sich mit weiteren 650 Verträgen fort.

Zwischen dem 1. April 2022 und dem 30. September 2022 erzielte Cornerstone
Umsatzerlöse von insgesamt 228,9 Mio. EUR, getrieben durch einen Zuwachs von
neuen Standorten und Mietverhältnissen.

Unsere Konzernprognose

Wir bestätigen unsere Prognose für das GJ23 und unsere mittelfristigen Ziele

Kennzahl Progno- Mittelfristige Ziele[1][4] 1.
se für #_ftn4
GJ23
Vermietungsquote - >1,50x
Konzernumsatzerlöse 3,0 CAGR im mittleren einstelligen
(ohne %-5,0 % Bereich
Durchleitungseinnahmen) ggü.
Vj.
Ber. EBITDAaL 550-570 Marge im hohen
Mio. EUR 50-Prozent-Bereich (basierend
auf Konzernumsatzerlösen (ohne
Durchleitungseinnahmen))
Wiederkehrender Free 405-425 CAGR im mittleren bis hohen
Cashflow (RFCF) Mio. EUR einstelligen Bereich
Nettofinanzverschuldung - Kann für Wachstumsinvestitionen
zu bereinigtes EBITDAaL überschritten werden
Nettofinanzverschuldung - Verschuldungspotenzial > 1 Mrd.
EUR[1][5] 1. #_ftn5
Wir bestätigen die unveränderten Aussichten im GJ23 für die
Konzernumsatzerlöse (ohne Durchleitungseinnahmen), das bereinigte EBITDAaL
und den RFCF sowie unsere mittelfristigen Ziele. Diese werden durch das
BTS-Programm, die starke Dynamik des Mieterwachstums und die Fortschritte im
GLBO-Programm gestützt.

ANLAGE

Vantage Towers - konsolidiert in Mio. H1 GJ22 H1 GJ23
EUR (Ungeprüft) (Ungeprüft)
Konzernumsatzerlöse (ohne 494,1 523,6
Durchleitungseinnahmen)
Umsatzerlöse aus weiterbelasteten 5,1 9,7
Investitionsausgaben
Konzernumsatzerlöse 499,2 533,3
Instandhaltungsaufwand (20,1) (21,3)
Personalaufwand (19,5) (28,3)
Sonstige betriebliche Aufwendungen (32,2) (39,9)
Ber. EBITDA 427,4 443,8
Marge 85,6 % 83,2 %
Umsatzerlöse aus weiterbelasteten (5,1) (9,7)
Investitionsausgaben
Aufwendungen für Grundstücksmiete (154,5) (161,3)
Ber. EBITDAaL 267,7 272,7
Marge 54,2 % 52,1 %
Vantage Towers - konsolidiert in Mio. H1 GJ22 H1 GJ23
EUR (Ungeprüft) (Ungeprüft)
Ber. EBITDA 427,4 443,8
Umsatzerlöse aus weiterbelasteten (5,1) (9,7)
Investitionsausgaben
Zahlungswirksame Mietkosten (120,8) (126,6)
Instandhaltungsinvestitionen (12,9) (10,6)
Wiederkehrender operativer Free 288,6 296,8
Cashflow
Veränderung des operativen Working 11,0 (33,2)
Capitals
Gezahlte Steuern (14,7) (40,3)
Gezahlte Zinsen (0,5) (3,1)
Wiederkehrender Free Cashflow (RFCF) 284,4 220,2
Nicht-IFRS-Kennzahlen - Ungeprüft

Die Gruppe verwendet Finanz- und andere Kennzahlen und Anpassungen auf
konsolidierter Basis ("Nicht-IFRS-Kennzahlen") die nicht gemäß IFRS, den
deutschen Grundsätzen ordnungsgemäßer Buchführung oder anderen Grundsätzen
ordnungsmäßiger Rechnungslegung verlangt oder ausgewiesen werden.

Diese Nicht-IFRS-Kennzahlen auf konsolidierter Basis sollten nicht als
Alternative zu den in Einklang mit IFRS ermittelten Finanzergebnissen oder
anderen Erfolgsindikatoren des Konzerns betrachtet werden. Sie gelten nicht
als Alternative zum Ergebnis nach Steuern oder zum Jahresüberschuss als
Indikatoren der Ertragskraft oder der Rentabilität des Konzerns oder als
Alternativen zu den Cashflows aus laufender, Investitions- oder
Finanzierungstätigkeit als Hinweis für die Konzernliquidität. Die von der
Gruppe definierten Non-IFRS-Kennzahlen sind gegebenenfalls nicht mit ähnlich
bezeichneten Messgrößen anderer Unternehmen vergleichbar, da die Gruppe
diese Kennzahlen anders berechnet. Auch wenn die Geschäftsleitung die
Nicht-IFRS-Kennzahlen zur Beurteilung der laufenden operativen Entwicklung
und Liquidität heranzieht und diese Kennzahlen grundsätzlich von Anlegern
verwendet werden, haben sie doch als Analysetool nur eine bedingte
Aussagekraft, da sie nicht isoliert oder als Ersatz für die Analyse von
Konzernergebnissen oder Zahlungsströmen nach IFRS gelten können.

Definitionen

Ke- Definition Bedeutung der Verwendung
nn-
za-
hl
Be- bezeichnet den operativen Gewinn vor Die Geschäftsführung
re- planmäßigen Abschreibungen auf zieht das bereinigte
in- leasingbezogene Nutzungsrechte, EBITDA zur Beurteilung
ig- Sachanlagen und immaterielle und zum Vergleich der
te- Vermögenswerte sowie zugrunde liegenden
s Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Profitabilität der
EB- Anlagevermögen, Anteil am Ergebnis Gesellschaft vor
IT- von nach der Equity-Methode Belastungen durch
DA bilanzierten verbundenen Unternehmen Investitionen,
und Gemeinschaftsunternehmen, und Kapitalstruktur, Steuern
ohne Berücksichtigung von und Mietverhältnisse
Wertminderungsaufwendungen, heran. Die Messgröße
Restrukturierungskosten aus wird als Referenzpunkt
separaten Restrukturierungsvorhaben, für eine
sonstige betriebliche Erträge und branchenübergreifende
Aufwendungen sowie bedeutende Bewertung herangezogen.
Posten, die nach Ansicht der
Geschäftsleitung nicht die zugrunde
liegende Entwicklung des Konzerns
widerspiegeln.
Be- bezeichnet das bereinigte EBITDA Die Geschäftsführung
re- abzüglich der Umsatzerlöse aus zieht das bereinigte
in- weiterbelasteten EBITDAaL als Messgröße
ig- Investitionsausgaben sowie nach für die zugrunde
te- planmäßigen Abschreibungen auf liegende Profitabilität
s Nutzungsrechte aus zur Unterstützung der
EB- Grundstücksmietverhältnissen und Investitionsausgaben und
IT- nach Abzug von Zinsen auf der Kapitalstruktur der
DA- Mietverbindlichkeiten. Umsatzerlöse Gesellschaft nach
aL aus weiterbelasteten Leasingaufwendungen
Investitionsausgaben spiegeln die heran, die für Vantage
direkte Weiterbelastung von Towers und seine
Investitionsausgaben im Zusammenhang Mitbewerber einen
mit der Modernisierung bestehender erheblichen Kostenfaktor
Standorte an Vodafone wider. darstellen. Die
Messgröße wird auch als
Referenzpunkt für
Bewertungszwecke im
gesamten
Telekommunikationssektor
verwendet.
Be- bezeichnet den Quotienten aus dem Als wichtigste Messgröße
re- bereinigten EBITDAaL und den für die Profitabilität
in- Konzernumsatzerlösen ohne und zur Beurteilung der
ig- Umsatzerlöse aus weiterbelasteten Effizienz des Geschäfts
te Investitionsausgaben. von Vantage Towers zieht
EB- die Geschäftsführung die
IT- bereinigte
DA- EBITDAaL-Marge heran.
aL-
-M-
ar-
ge
Wi- bezeichnet das bereinigte EBITDAaL Die Geschäftsführung
ed- zuzüglich betrieblicher verwendet den
er- Aufwendungen, die nicht in bar wiederkehrenden
ke- beglichen werden, Abschreibung auf operativen Free Cashflow
hr- leasingbezogene Nutzungsrechte und als Messgröße für den
en- Zinsen auf Leasingverbindlichkeiten, zugrunde liegenden
de- abzüglich der zahlungswirksamen Cashflow, der für die
r Mietkosten und Investitionsausgaben Investitionsausgaben und
op- für Instandhaltung. Die die Kapitalstruktur der
er- Investitionsausgaben für Gesellschaft zur
at- Instandhaltung sind definiert als Verfügung steht.
iv- Investitionsausgaben, die zur
er Aufrechterhaltung und Fortführung
Fr- des Betriebs des bestehenden
ee Funkturmnetzes und anderer passiver
Ca- Infrastruktur erforderlich sind,
sh- ohne Investitionsausgaben für neue
fl- Standorte oder Wachstumsinitiativen
ow ("Investitionsausgaben für
Instandhaltung").
Wi- bezeichnet den wiederkehrenden Die Geschäftsleitung
ed- operativen Free Cashflow abzüglich verwendet den
er- gezahlter Steuern und gezahlter wiederkehrenden Free
ke- Zinsen, bereinigt um Veränderungen Cashflow zur Bewertung
hr- des operativen Working Capitals. und zum Vergleich des
en- für Aktionäre
de- verfügbaren Cashflows,
r der ausgeschüttet oder
Fr- im Rahmen einer
ee Wachstumsinitiative in
Ca- Vantage Towers
sh- reinvestiert werden
fl- könnte, sowie als
ow Referenzpunkt für eine
branchenübergreifende
Bewertung.
Ca- ist definiert als der Quotient aus Die Geschäftsführung
sh dem wiederkehrenden Free Cashflow zieht die Cash
Co- und dem bereinigten EBITDAaL. Conversion zur Bewertung
nv- und zum Vergleich der
er- Kapitalintensität und
si- der Effizienz von
on Vantage Towers heran.
Ne- ist definiert als die Summe aus Die Geschäftsführung
tt- langfristigen Ausleihungen, zieht die
of- kurzfristigen Ausleihungen, Nettofinanzverschuldung
in- Ausleihungen von Unternehmen der zur Bewertung der
an- Vodafone-Gruppe und Kapitalstruktur von
zv- Marktwertanpassungen, abzüglich der Vantage Towers heran,
er- Zahlungsmittel und ohne Berücksichtigung
sc- Zahlungsmitteläquivalente, der der Auswirkungen von
hu- kurzfristigen Finanzinvestitionen Mietverbindlichkeiten,
ld- und ohne Mietverbindlichkeiten. die im Hinblick auf die
un- Finanzverschuldung
g typischerweise
verschiedene Arten von
Rechten beinhalten und
von den
Bilanzierungsrichtlinien
des Unternehmens
beeinflusst werden
können.
Überleitung der Nicht-IFRS-Kennzahlen

Bereinigtes EBITDA

Die nachstehende Tabelle enthält die Überleitung der Nicht-IFRS-Kennzahl
"bereinigtes EBITDA" auf konsolidierter Basis auf das Ergebnis vor Steuern
in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die angegebenen Zeiträume.

in Mio. EUR H1 H1
GJ22 GJ23
Ergebnis vor Steuern 219,4 244,2
Zinsen auf Leasingverbindlichkeiten 26,9 27,3
Nettofinanzaufwendungen 7,3 10,9
Sonstige nicht-operative Aufwendungen 3,7 0,1
Operativer Gewinn 257,3 282,5
Anteil am Ergebnis von nach der Equity-Methode (19,9) (37,9)
bilanzierten verbundenen Unternehmen und
Gemeinschaftsunternehmen
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte 4,5 8,7
Abschreibungen auf Sachanlagen 57,6 54,6
Abschreibung auf leasingbezogene Nutzungsrechte an 127,6 134,0
Grundstücken
Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen 0,3 0,2
Einmaleffekte und sonstige Posten - 1,6
Bereinigtes EBITDA 427,4 443,8
Bereinigtes EBITDAaL

Die nachstehende Tabelle enthält die Überleitung der Nicht-IFRS-Kennzahl
"bereinigtes EBITDAaL" auf konsolidierter Basis auf das Ergebnis vor Steuern
in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die angegebenen Zeiträume.

in Mio. EUR H1 H1
GJ22 GJ23
Ergebnis vor Steuern 219,4 244,2
Nettofinanzaufwendungen 7,3 10,9
Sonstige nicht-operative Aufwendungen 3,7 0,1
Anteil am Ergebnis von nach der Equity-Methode (19,9) (37,9)
bilanzierten verbundenen Unternehmen und
Gemeinschaftsunternehmen
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte 4,5 8,7
Abschreibungen auf Sachanlagen 57,6 54,6
Umsatzerlöse aus weiterbelasteten (5,1) (9,7)
Investitionsausgaben
Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen 0,3 0,2
Einmaleffekte und sonstige Posten - 1,6
Bereinigtes EBITDAaL 267,7 272,7
Wiederkehrender operativer Free Cashflow und wiederkehrender Free Cashflow

Die nachstehende Tabelle enthält die Überleitung der Nicht-IFRS-Kennzahlen
"wiederkehrender operativer Free Cashflow" und "wiederkehrender Free
Cashflow" auf das bereinigte EBITDA für die angegebenen Zeiträume.

in Mio. EUR H1 GJ22 H1 GJ23
Bereinigtes EBITDA 427,4 443,8
Umsatzerlöse aus weiterbelasteten (5,1) (9,7)
Investitionsausgaben
Zahlungswirksame Mietkosten (120,8) (126,6)
Instandhaltungsinvestitionen (12,9) (10,6)
Wiederkehrender operativer Free Cashflow 288,6 296,8
Gezahlte Steuern, netto (14,7) (40,3)
Gezahlte Zinsen (ohne Zinszahlungen auf (0,5) (3,1)
Leasingverbindlichkeiten)
Veränderungen im operativen Working Capital 11,0 (33,2)
Wiederkehrender Free Cashflow 284,4 220,2
Nettofinanzverschuldung

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Berechnung der Nicht-IFRS-Kennzahl
"Nettofinanzverschuldung" auf Basis der Konzernbilanz zum 31. März 2022 und
30. September 2022.

in Mio. EUR 31. März 30. September
2022 2022
Anleihen (2.189,5) (2.194,7)
Zahlungsmittel und 21,7 3,3
Zahlungsmitteläquivalente
Bareinlagen bei nahestehenden 272,3 144,0
Unternehmen und Personen
Derivative Finanzinstrumente (0,5) (0,5)
(mark-to-market)
Nettofinanzverschuldung (1.895,9) (2.047,9)
Glossar

"Aktive bezeichnet die Kundengeräte, die zum Empfangen und Senden
Sende- von Mobilfunksignalen verwendet werden.
einrich-
tungen"
"BTS" steht für "built-to-suit" und bezeichnet neue Bauprojekte
nach Kundenvorgaben sowie damit verbundene vertraglich
vereinbarte Dienstleistungen.
"Unter- Vantage Towers AG
nehmen"
"Vanta- bezeichnet das europäische Funkturminfrastrukturgeschäft in
ge Deutschland, Spanien, Griechenland, Portugal, Rumänien, der
Towers Tschechischen Republik, Ungarn und Irland, an dem Vantage
Gruppe" Towers eine Mehrheitsbeteiligung hält.
"Corner- Cornerstone Telecommunications Infrastructure Limited
stone"
"DAS" Verteilte Antennenanlage (Distributed Antennae System)
"GJ22" Zum 31. März 2022 geendetes Geschäftsjahr Zum 31. März 2023
"GJ23" endendes Geschäftsjahr Zum 31. März 2024 endendes
"GJ24" Geschäftsjahr
"GLBO-P- Programm zum Erwerb von Grundstücken ("Ground Lease Buy Out
rogram- Programme")
m"
"H1 Zum 30. September 2021 geendetes, erstes Halbjahr
GJ22"
"H2 Zum 31. März 2022 endendes, zweites Halbjahr
GJ22"
"H1 Zum 30. September 2022 endendes, erstes Halbjahr
GJ23"
"INWIT" Infrastrutture Wireless Italiane S.p.A.
"Makro- bezeichnet die physische Infrastruktur, die entweder
stand- bodennah ("Ground Based Tower", GBT) oder auf dem Dach eines
orte" Gebäudes ("Rooftop Tower", RTT) installiert ist und an die
Kommunikationsanlagen zur Einrichtung einer Zelle in einem
Mobilfunknetz angebracht werden, einschließlich Streetworks
und auf Dauer angelegte, mobile Standorte.
"Inves- bezeichnet die Investitionsausgaben, die zur
titions- Aufrechterhaltung und Fortführung des Betriebs des
ausga- bestehenden Funkturmnetzes und anderer passiver
ben für Infrastruktur erforderlich sind, ohne Investitionsausgaben
Instand- für neue Standorte oder Wachstumsinitiativen.
hal-
tung"
"Passi- eine aus einer Reihe von verschiedenen Elementen bestehende
ve und sich an einem Standort befindliche Anlage zur
Infra- Unterstützung der aktiven Sendeeinrichtungen. Zum 30. Juni
struk- 2022 geendetes, erstes Quartal. Zum 30. September 2022
tur" endendes, zweites Quartal.
"Q1
GJ23"
"Q2
GJ23"
"Stand- bezeichnet die passive Infrastruktur, an der die aktiven
ort" Sendeeinrichtungen angebracht sind, sowie der zugehörige
physische Standort.
Haftungshinweise zu zukunftsgerichteten Aussagen

Diese Bekanntmachung enthält "zukunftsgerichtete Aussagen (forward-looking
statements)'' im Hinblick auf die Finanz- und Ertragslage, Liquidität,
Geschäftsaussichten, Wachstum und Strategien von Vantage Towers.
Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten unter anderem Aussagen in Bezug auf
Ziele, Vorgaben, Strategien, Prognosen und Wachstumsaussichten,
einschließlich der Angaben für das zum 31. März 2023 endende Geschäftsjahr,
mittelfristige Ziele, neue Standorterrichtungen, Mietziele und in Aussicht
stehende Vermietungen, das Working Capital, die Kapitalstruktur und
Dividendenpolitik von Vantage Towers, zukünftige Pläne, Ereignisse oder
Leistungen, Wirtschaftsaussichten und Branchentrends.

Zukunftsgerichtete Aussagen sind manchmal, aber nicht immer, an der
Verwendung eines Datums in der Zukunft oder durch Wörter wie "werden",
"können", "sollen", "möglicherweise", "erwarten", "beabsichtigten", oder
"vorbereiten" (einschließlich deren negative Formulierungen oder anderen
Varianten) zu erkennen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind ihrer Art nach
vorausschauend, spekulativ und mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, da
sie sich auf Ereignisse beziehen und von Umständen abhängen, die in der
Zukunft eintreten könnten oder auch nicht. Es gibt eine Reihe von Faktoren,
die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen
erheblich von den in diesen zukunftsgerichteten Aussagen aufgeführten oder
darin implizierten abweichen. Sämtliche, später vorgenommene schriftliche
oder mündliche zukunftsgerichtete Aussagen, die Vantage Towers, einem
Mitglied der Vantage Towers Gruppe oder in ihrem Namen handelnden Personen
zuzurechnen sind, sind in ihrer Gesamtheit ausdrücklich durch die oben
genannten Faktoren eingeschränkt. Es kann nicht zugesichert werden, dass die
in diesem Dokument enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen tatsächlich
eintreten. Zukunftsgerichtete Aussagen werden zum Zeitpunkt dieser
Bekanntmachung abgegeben. Vorbehaltlich der gesetzlichen Vorschriften
beabsichtigt es Vantage Towers nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu
aktualisieren, und Vantage Towers übernimmt keine dahingehende
Verpflichtung.

Verweise auf Vantage Towers beziehen sich auf die Vantage Towers AG und
Verweise auf die Vantage Towers Gruppe beziehen sich auf die Vantage Towers
AG und ihre Tochtergesellschaften, sofern nicht anders angegeben.

Rundungen

Aufgrund von Rundungen summieren sich die angegebenen Zahlen möglicherweise
nicht genau zu den angegebenen Summen, und die Prozentsätze geben
möglicherweise nicht genau die absoluten Zahlen wieder.

[1] Die in dieser Mitteilung dargestellten Nicht-IFRS-Kennzahlen werden auf
den Seiten 6 bis 9 definiert; auch Überleitungen sind dort angegeben.

[2] "Konsolidiert" bezieht sich auf unsere Berichtssegmente Deutschland,
Spanien, Griechenland und sonstige europäische Märkte, an denen wir eine
Mehrheitsbeteiligung haben.

[3] "Nicht zugesagt" bezieht sich auf Mietverträge, die im November 2020 zum
Zeitpunkt des Capital Market Days noch nicht zugesagt waren.

[4] Mittelfristige Ziele der konsolidierten Gruppe; ohne INWIT und
Cornerstone.

[5] Unter der Annahme, dass wir in organische oder anorganische Chancen
investieren können, bis zu einem Verschuldungsgrad von 5,5x
Nettofinanzverschuldung / bereinigtes EBITDAaL, um das
Investment-Grade-Rating zu erhalten.

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1486281 14.11.2022 CET/CEST

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Quelle: dpa-AFX