EQS-News: Mutares veröffentlicht Geschäftsbericht 2023: Jahresüberschuss der Mutares-Holding steigt auf EUR 102,5 Mio. - Weitere Steigerung auf EUR 108 Mio. bis EUR 132 Mio. für Geschäftsjahr 2024 erwartet (deutsch)

Mutares veröffentlicht Geschäftsbericht 2023: Jahresüberschuss der Mutares-Holding steigt auf EUR 102,5 Mio. - Weitere Steigerung auf EUR 108 Mio. bis EUR 132 Mio. für Geschäftsjahr 2024 erwartet

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Jahresbericht/Jahresergebnis
Mutares veröffentlicht Geschäftsbericht 2023: Jahresüberschuss der
Mutares-Holding steigt auf EUR 102,5 Mio. - Weitere Steigerung auf EUR 108
Mio. bis EUR 132 Mio. für Geschäftsjahr 2024 erwartet

11.04.2024 / 07:30 CET/CEST
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Mutares veröffentlicht Geschäftsbericht 2023: Jahresüberschuss der
Mutares-Holding steigt auf EUR 102,5 Mio. - Weitere Steigerung auf EUR 108
Mio. bis EUR 132 Mio. für Geschäftsjahr 2024 erwartet

* Jahresüberschuss der Mutares-Holding steigt um 41 % auf EUR 102,5 Mio.
(Vorjahr: EUR 72,9 Mio.); Umsatzerlöse der Mutares-Holding wachsen um 46
% auf EUR 103,6 Mio. (Vorjahr: EUR 71,1 Mio.)

* Erhöhung der Dividende für Geschäftsjahr 2023 um 29 % auf EUR 2,25 je
Aktie geplant (Vorjahr: EUR 1,75)

* Konzernumsatz steigt um 25 % auf EUR 4.689,1 Mio. (Vorjahr: EUR 3.751,7
Mio.), Konzern-EBITDA begünstigt von Effekten aus den Transaktionen bei
EUR 756,9 Mio. (Vorjahr: EUR 181,5 Mio.)

* Adjusted EBITDA in Höhe von EUR 3,5 Mio. (Vorjahr: EUR -32,7 Mio.)
spiegelt die Restrukturierungs- und Entwicklungsfortschritte im
Portfolio wider

* Vorzeitige Refinanzierung und Platzierung einer neuen vorrangig
besicherten, variabel verzinslichen Anleihe im Gesamtvolumen von aktuell
EUR 250 Mio.

* Prognose für den Jahresüberschuss der Mutares-Holding für das
Geschäftsjahr 2024 von EUR 108 Mio. bis EUR 132 Mio. bei einem
erwarteten Konzernumsatz von EUR 5,7 Mrd. bis EUR 6,3 Mrd.

München, 11. April 2024 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650) hat
heute den Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2023 veröffentlicht. Sowohl
auf Ebene der Gesellschaft ("Mutares-Holding") als auch im Konzern
("Mutares-Konzern") verzeichnete Mutares ein deutliches Wachstum. Neben
einer nach wie vor vielversprechenden Dynamik auf der Akquisitionsseite mit
16 abgeschlossenen Übernahmen von Portfoliounternehmen konnte Mutares im
Geschäftsjahr 2023 auch 7 Exits abschließen, darunter mit dem Verkauf von
Special Melted Products ("SMP") den bis dato größten Exit der
Unternehmensgeschichte.

Jahresüberschuss der Mutares-Holding wächst um 41 % auf neuen Rekordwert

Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding resultieren aus Beratungsleistungen an
verbundene Unternehmen und Management Fees und stiegen im Geschäftsjahr 2023
um 46 % auf EUR 103,6 Mio. (Vorjahr: EUR 71,1 Mio.) an. Der Anstieg ist eine
Folge des Aufbaus des operativen Beratungsgeschäftes. Der Jahresüberschuss
der Mutares-Holding konnte für das Geschäftsjahr 2023 auf EUR 102,5 Mio.
gegenüber EUR 72,9 Mio. im Vorjahr gesteigert werden. Einen wesentlichen
Beitrag dazu leistete insbesondere der erfolgreiche Verkauf von Special
Melted Products ("SMP").

Der Mutares-Konzern erzielte im Geschäftsjahr 2023 Umsatzerlöse von EUR
4.689,1 Mio. (Vorjahr: EUR 3.751,7 Mio.). Das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor
Zinsen, Steuern und Abschreibungen) nach IFRS belief sich im Geschäftsjahr
2023 auf EUR 756,9 Mio. (Vorjahr: EUR 181,5 Mio.), unter anderem begünstigt
durch Gewinne aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") in Höhe von EUR
727,2 Mio. (Vorjahr: EUR 262,0 Mio.) sowie den positiven Beitrag der Exits
des Geschäftsjahres. Das insbesondere um die Einflüsse aus regelmäßigen
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios bereinigte Adjusted
EBITDA beläuft sich für das Geschäftsjahr 2023 auf EUR 3,5 Mio. (Vorjahr:
EUR -32,7 Mio.) und verleiht den in Teilen erfreulichen Restrukturierungs-
und Entwicklungsfortschritten im Portfolio Ausdruck.

Die liquiden Mittel im Konzern betrugen zum 31. Dezember 2023 EUR 520,2 Mio.
und konnten damit deutlich zum Vorjahresstichtag gesteigert werden (31.
Dezember 2022: EUR 246,4 Mio.). Die Eigenkapitalquote lag bei 26 % zum
Abschlussstichtag gegenüber 24 % zum 31. Dezember 2022.

Hohe Transaktionsdynamik mit größtem Exit der Unternehmensgeschichte

Das Geschäftsjahr 2023 war von einer abermals hohen Transaktionsdynamik
geprägt. Auf der Akquisitionsseite hat Mutares in den vier Segmenten
Automotive & Mobility, Engineering & Technology, Goods & Services sowie im
neu geschaffenen Segment Retail & Food insgesamt 16 Übernahmen
abgeschlossen.

Dank des ausgewogenen Reifegrads und Umfangs des Portfolios richtet sich der
Fokus auch zunehmend auf Aktivitäten auf der Exit-Seite. Im Geschäftsjahr
2023 konnte Mutares insgesamt sieben Verkäufe von Portfoliounternehmen zum
Abschluss bringen. Unter diesen war der Verkauf von SMP der bisher
erfolgreichste Exit der Unternehmensgeschichte mit einem Liquiditätszufluss
für die Mutares-Holding in Höhe von ca. EUR 150 Mio.

Erweiterung auf vier Segmente - zufriedenstellende Entwicklung

Die Umsatzerlöse des Segments Automotive & Mobility belaufen sich für das
Geschäftsjahr 2023 auf EUR 1.878,3 Mio. (Vorjahr: EUR 1.081,6 Mio.).
Ursächlich für den Anstieg waren vor allem die Akquisitionen des
Geschäftsjahres, allen voran Peugeot Motocycles und die Add-on-Akquisitionen
für die FerrAl United Group (insbesondere von MMT-B) sowie des Vorjahres
(MoldTecs, Cimos und SFC Automotive France), die im Geschäftsjahr 2022
lediglich ab dem Erwerbszeitpunkt in den Konzern einbezogen worden waren.
Das EBITDA im Segment Automotive & Mobility beläuft sich für das
Geschäftsjahr 2023 auf EUR 232,2 Mio. (Vorjahr: EUR 34,8 Mio.). Darin sind
Gewinne aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") in Höhe von insgesamt EUR
271,6 Mio. (Vorjahr: EUR 86,0 Mio.) enthalten. Das Adjusted EBITDA war von
einem nach wie vor herausfordernden Geschäftsumfeld und den noch negativen
Ergebnisbeiträgen aus den Neuakquisitionen belastet, konnte aber gegenüber
dem Vorjahr außerordentlich auf EUR 3,3 Mio. (Vorjahr: EUR -49,0 Mio.)
verbessert werden.

Die Beteiligungen des Segments Engineering & Technology erzielten im
Geschäftsjahr 2023 Umsatzerlöse von EUR 933,9 Mio. (Vorjahr: EUR 1.176,0
Mio.). Der Rückgang ist im Wesentlichen eine Folge der Exits der zweiten
Jahreshälfte 2022, insbesondere von Nordec Group, sowie von Lacroix+Kress
und Japy Tech zu Beginn des Geschäftsjahres 2023. Die im Laufe des
Geschäftsjahres 2022 getätigten Akquisitionen von NEM Energy, Guascor
Energy, SMP, VALTI und Steyr Motors sowie die Akquisitionen des
Geschäftsjahres 2023 (Efacec und Byldis) konnten diesen Effekt nicht
vollständig ausgleichen. Begünstigt durch die Gewinne aus günstigem Erwerb
("Bargain Purchase") von EUR 162,5 Mio. (Vorjahr: EUR 172,2 Mio.) sowie
Entkonsolidierungseffekte von EUR 117,6 Mio. (Vorjahr: EUR 7,6 Mio.) im
Zusammenhang mit den Transaktionen des Segments verbesserte sich das EBITDA
auf EUR 227,6 Mio. (Vorjahr: EUR 138,5 Mio.). Das Adjusted EBITDA belief
sich als Resultat teils gegenläufiger Effekte auf EUR -14,5 Mio. (Vorjahr:
EUR -3,9 Mio.).

Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services [1] belaufen sich im
Geschäftsjahr 2023 auf EUR 1.037,1 Mio. (Vorjahr: EUR 676,2 Mio.). Neben dem
Einbezug der Akquisitionen aus dem Geschäftsjahr 2023, allen voran von
GoCollective, ReloBus und MobiLitas (zusammen vormals: Arriva Group) sowie
Palmia, zeigte insbesondere die Terranor Group eine erfreuliche organische
Umsatzentwicklung. Das EBITDA des Segments Goods & Services beläuft sich für
das Geschäftsjahr 2023 auf EUR 272,0 Mio. (Vorjahr: EUR 44,2 Mio.) und wurde
von den Gewinnen aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") der Akquisitionen
des Geschäftsjahres 2023, allen voran von GoCollective, ReloBus und
MobiLitas sowie von Stuart (SRT Group), begünstigt. Auch das Adjusted EBITDA
konnte auf EUR 38,3 Mio. (Vorjahr: EUR 20,8 Mio.) gesteigert werden und
repräsentiert die insgesamt erfreuliche Entwicklung bei der Profitabilität
in den Beteiligungen dieses Segments.

Im Geschäftsjahr 2023 hat Mutares vor dem Hintergrund des starken Wachstums
der vergangenen Jahre und zur Erweiterung des relevanten Ziel-Universums die
bisher drei Segmente um ein viertes Segment erweitert hat. Lapeyre, keeeper
Group und FASANA wurden aus dem Segment Goods & Services herausgelöst und
dem neuen Segment Retail & Food zugewiesen. Mit dem Erwerb der Gläsernen
Molkerei im dritten Quartal wurde der erste Schritt zur Stärkung dieses
neuen Segments umgesetzt, es folgte im vierten Quartal des Geschäftsjahres
2023 unter anderem die Akquisition von Prénatal. Die Umsatzerlöse des neuen
Segments Retail & Food belaufen sich für das Geschäftsjahr 2023 auf EUR
840,0 Mio. (Vorjahr: EUR 817,9 Mio.). Dabei wurde der Effekt aus dem
erstmaligen und zeitanteiligen Einbezug der genannten Neuakquisitionen sowie
die positive organische Umsatzentwicklung bei FASANA teilweise durch die
infolge eines schwierigen Marktumfelds rückläufigen Umsatzerlöse von Lapeyre
kompensiert. Das EBITDA des Segments wurde von den Gewinnen aus günstigem
Erwerb ("Bargain Purchase") aus den Akquisitionen in Höhe von insgesamt EUR
46,5 Mio. (Vorjahr: EUR 0,0 Mio.) begünstigt und beläuft sich für das
Geschäftsjahr 2023 auf EUR 40,7 Mio. (Vorjahr: EUR -20,5 Mio.). Das Adjusted
EBITDA des Geschäftsjahres 2023 beträgt EUR -8,8 Mio. (Vorjahr: EUR 3,9
Mio.).

Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit
zu Mutares durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting).

Operati- Zugeordnete Beteiligungen zum 31. Dezember Umsat- Adj.
ve Phase 2023[1][2] 1. #_ftn2 zerlöse EBITD-
im in EUR A in
Rahmen Mio. EUR
des Mio.
Wert-
schöp-
fungszy-
klus
Reali- Automotive & Mobility Amaneos FerrAl United 2.236,9 -42,5
gnment Group iinovis Group Peugeot Motocycles Group (-1,9
Plati Group Engineering & Technology Byldis %)
Efacec Gemini Rail und ADComms Guascor Energy
Steyr Motors VALTI Goods & Services Conexus
GoCollective, ReloBus und MobiLitas REDO
Stuart Retail & Food Gläserne Molkerei
Prénatal TeamTex
Optimiza- Automotive & Mobility HILO Group Engineering & 1.728,5 16,7
tion Technology NEM Energy Group Goods & Services (+0,9
Asteri Facility Solutions und Palmia %)
Frigoscandia Group Ganter Repartim Retail &
Food FASANA Lapeyre Group
Harves- Engineering & Technology Clecim Donges Group 726,3 45,3
ting La Rochette Goods & Services Terranor Group (+6,5
Retail & Food keeeper Group %)
Dividendenvorschlag von EUR 2,25 je Aktie

Mutares verfolgt eine Dividendenpolitik, mit der die Anteilseigner
unmittelbar und fortwährend am Unternehmenserfolg beteiligt werden sollen
und gleichzeitig die kurz- und mittelfristige Entwicklung der Mutares
vorangetrieben werden kann. Im Geschäftsjahr 2023 hat Mutares im Zuge einer
Aktualisierung der Dividendenpolitik eine jährliche Mindestdividende von EUR
2,00 je dividendenberechtigter Aktie beschlossen. In außergewöhnlich
erfolgreichen Geschäftsjahren wird die Gesellschaft zudem bei ihrem
Gewinnverwendungsvorschlag auch zukünftig abwägen, in welchem Umfang der
verbleibende Bilanzgewinn zusätzlich in Form einer etwaigen Bonusdividende
ausgeschüttet wird. Für das Geschäftsjahr 2023 schlagen Vorstand und
Aufsichtsrat der am 4. Juni 2024 stattfindenden Hauptversammlung die
Ausschüttung einer Dividende von insgesamt EUR 2,25 je Aktie vor. Dieser
Dividendenbetrag setzt sich aus einer Mindestdividende von EUR 2,00 je Aktie
entsprechend der kommunizierten, langfristigen Dividendenpolitik und einer
zusätzlich vorgeschlagenen Bonusdividende für das Geschäftsjahr 2023 in Höhe
von EUR 0,25 je Aktie zusammen.

Ausblick

Vor dem Hintergrund der abgeschlossenen und unterzeichneten Transaktionen
des Geschäftsjahres 2023, der Annahmen zu weiteren beabsichtigten
Transaktionen im Jahresverlauf sowie der Planungen für die einzelnen
Portfoliounternehmen erwartet der Vorstand für das Geschäftsjahr 2024 für
den Mutares-Konzern einen Anstieg der Umsatzerlöse auf EUR 5,7 Mrd. bis EUR
6,3 Mrd.

Der Jahresüberschuss der Mutares SE & Co. KGaA soll regelmäßig in einer
Spanne von 1,8 % bis 2,2 % der konsolidierten Umsatzerlöse des
Mutares-Konzerns liegen. Ausgehend von erwarteten Umsatzerlösen für den
Mutares-Konzern von im Mittel EUR 6,0 Mrd. erwartet der Vorstand daher einen
Jahresüberschuss von EUR 108 Mio. bis EUR 132 Mio. im Geschäftsjahr 2024.
Dazu sollen alle Quellen, aus denen sich der Jahresüberschuss der Mutares SE
& Co. KGaA grundsätzlich speist, nämlich einerseits die Umsatzerlöse aus dem
Beratungsgeschäft und andererseits die Dividenden von Portfoliounternehmen
sowie insbesondere auch Exit-Erlöse aus dem Verkauf von Beteiligungen,
beitragen.

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache
stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.
Die per Webcast gezeigte Präsentation kann unter
https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.

[1] Im Rahmen der Schaffung des neuen Segments "Retail & Food" wurden
Lapeyre, keeeper Group, FASANA und SABO aus dem Segment "Goods & Services"
umgegliedert. Die Vergleichszahlen des Vorjahres wurden entsprechend
angepasst.

[2] Die im Laufe des Geschäftsjahres 2023 veräußerten Beteiligungen tragen
zeitanteilig, d. h. bis zum Vollzug des jeweiligen Exits, zu den
Umsatzerlösen sowie dem Adjusted EBITDA der jeweiligen Wertschöpfungsphase
bei.

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.com), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Paris, Shanghai, Stockholm,
Warschau und Wien Unternehmen in Umbruchsituationen, die ein deutliches
operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach einer Stabilisierung
und Neupositionierung wieder veräußert werden. Für das Geschäftsjahr 2024
wird ein Konzernumsatz von EUR 5,7 Mrd. bis EUR 6,3 Mrd. erwartet. Davon
ausgehend soll der Konzernumsatz bis 2025 auf ca. EUR 7 Mrd. und bis 2028
auf EUR 10 Mrd. ausgebaut werden. Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die
Umsatzerlöse aus Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit
den Dividenden aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares-Holding
zufließen. Auf dieser Basis wird für das Geschäftsjahr 2024 ein
Jahresüberschuss in der Holding von EUR 108 Mio. bis EUR 132 Mio., für das
Geschäftsjahr 2025 von EUR 125 Mio. bis EUR 150 Mio. und für das
Geschäftsjahr 2028 von EUR 200 Mio. erwartet. Vorstand und Aufsichtsrat
halten gemeinsam mehr als ein Drittel aller stimmberechtigten
Mutares-Anteile. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten
Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN:
DE000A2NB650) gehandelt und gehören seit Dezember 2023 dem Auswahlindex SDAX
an.

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