DGAP-News: ADO Properties S.A.: ADO Properties S.A. meldet robuste Finanzergebnisse für H1 2020 und bestätigt Prognose für 2020 (deutsch)

ADO Properties S.A.: ADO Properties S.A. meldet robuste Finanzergebnisse für H1 2020 und bestätigt Prognose für 2020

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ADO Properties S.A.: ADO Properties S.A. meldet robuste Finanzergebnisse für
H1 2020 und bestätigt Prognose für 2020

31.08.2020 / 07:44
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ADO Properties S.A. meldet robuste Finanzergebnisse für H1 2020 und
bestätigt Prognose für 2020

- Transaktion zum Kontrollerwerb an ADLER erfolgreich abgeschlossen

- Wesentliche Verbesserung des operativen Ergebnisses mit deutlichem Anstieg
der Einnahmen aus Vermietungsaktivitäten aufgrund der Konsolidierung von
ADLER

- Starkes Ergebnis aus dem Mietportfolio mit einem
Like-for-like-Mietwachstum von +1,9% und einer anhaltend niedrigen
Leerstandsquote von 4.0%

- EPRA NRV beläuft sich auf EUR 4,3 Milliarden bzw. EUR 5,5 Milliarden nach
Bezugsrechtsemission und Consus-Übernahme, was einem pro-forma EPRA NRV von
EUR 45,96 pro Aktie entspricht

- Zeitwert des Portfolios stieg um +2,3%, aufgrund des Mietendeckels
vorwiegend außerhalb von Berlin. Wertsteigerung bestätigt
Widerstandsfähigkeit der Assetklasse Wohnimmobilien, trotz Covid-19

- Bestätigung unserer Prognose für das Gesamtjahr 2020

Berlin, 31. August 2020 - In der ersten Hälfte des Jahres 2020 hat ADO
Properties S. A. ("ADO") die Übernahme der ADLER Real Estate
Aktiengesellschaft ("ADLER") erfolgreich abgeschlossen und mit der Ausübung
ihrer Kaufoption einen wichtigen ersten Schritt zur Erlangung der Kontrolle
an Consus Real Estate AG ("Consus") vollzogen. Damit etablierte sich das
Unternehmen als einer der größten börsennotierten Wohnimmobilienanbieter in
Europa mit einer bedeutenden Präsenz in den deutschen Top-7-Städten. In den
vergangenen sechs Monaten erreichte ADO eine Reihe wichtiger Meilensteine,
die das Unternehmen positioniert haben, ein potenzieller MDAX-Kandidat zu
werden mit einer integrierten Plattform für Wohnraum in Deutschland, die ca.
75.000 Einheiten umfasst und einem Zeitwert seiner Anlageimmobilien von EUR
8,8 Milliarden. Die einzigartige Build-to-Hold-Entwicklungspipeline von ADO
ermöglicht zukünftiges Wachstum bei gleichzeitiger Realisierung zusätzlicher
Wertschöpfung aus dem Portfolio. Durch dieses bedeutende
Immobilienentwicklungsvermögen ist ADO gut positioniert, einen Beitrag zur
Reduzierung des Wohnungsmangels in Deutschland zu leisten.

Dem erfolgreichen Unternehmenszusammenschluss mit ADLER im April folgte die
Erlangung der Kontrolle über Consus durch die Ausübung einer Call Option
durch ADO Ende Juni. Im Juli 2020 verbesserte ADO seine Kapitalstruktur und
verlängerte das Fälligkeitsprofil seiner Schulden mit dem erfolgreichen
Abschluss einer Bezugsrechtsemission in Höhe von EUR 457 Millionen sowie der
Platzierung einer fünfjährigen Anleihe über EUR 400 Millionen.

Zum Ende des ersten Halbjahres 2020 hält ADO ca. 95% an ADLER. Damit ist
ADLER nunmehr vollständig in ADO konsolidiert und erstmals im konsolidierten
Finanzbericht enthalten. ADO profitiert nun von einem gut diversifizierten
deutschen Wohnungsportfolio mit ca. 75.000 Einheiten und einem Zeitwert der
Anlageimmobilien von EUR 8,8 Milliarden.

Robuste Geschäftsentwicklung untermauert starkes Ergebnis

Die Einnahmen aus Vermietungsaktivitäten haben sich im ersten Halbjahr 2020
mit EUR 147,9 Millionen im Vergleich zu EUR 71,4 Millionen im ersten
Halbjahr 2019 mehr als verdoppelt. Dies war in erster Linie auf die
erstmalige Konsolidierung von ADLER zu Beginn des zweiten Quartals 2020
zurückzuführen, was teilweise durch den Verkauf von 5.900 Einheiten Ende
2019 aufgehoben wurde. Die Nettomieteinnahmen stiegen von EUR 67,4 Millionen
im ersten Halbjahr 2019 auf EUR 114,8 Million im ersten Halbjahr 2020.

Das EBITDA aus Vermietungsaktivitäten stieg deutlich an auf EUR 77,3
Millionen im ersten Halbjahr 2020, gegenüber EUR 47,9 Millionen im ersten
Halbjahr 2019. Der FFO 1 (aus Vermietungsaktivitäten) stieg auf EUR 44,3
Millionen im ersten Halbjahr 2020, gegenüber EUR 33,4 Millionen im ersten
Halbjahr 2019, was einem FFO 1 pro Aktie von EUR 0,88 entspricht (H1 2019:
EUR 0,76 pro Aktie).

Trotz des am 23. Februar 2020 in Kraft getretenen Berliner Mietendeckels,
der das Like-for-like-Mietwachstum im ersten Halbjahr 2020 teilweise
einschränkte, entwickelte sich das Portfolio positiv. Nach dem erfolgreichen
Zusammenschluss mit ADLER, der am 9. April 2020 abgeschlossen wurde,
reduzierte ADO zum Ende des ersten Halbjahres 2020 seine Konzentration auf
Berliner Wohnimmobilien mit nunmehr ca. 35% der Gesamtmieteinnahmen deutlich
und erwartet daher, dass der Mietendeckel eine deutlich geringere
finanzielle Auswirkung haben wird als ohne den Zusammenschluss. Die
durchschnittliche Ist-Miete pro Quadratmeter und Monat im Wohnungsportfolio
stieg zum Ende des ersten Halbjahres 2020 auf EUR 6,2 (Geschäftsjahr 2019:
EUR 6,1). Die Leerstandsquote der Top 13 Städte des Wohnungsportfolios
reduzierte sich im ersten Halbjahr 2020 auf 4,0% im Vergleich zu 4,2% im
ersten Halbjahr 2019.

Hochwertiges Portfolio

Zum 30. Juni 2020 belief sich der Portfoliozeitwert von ADO auf EUR 8,8
Milliarden (Geschäftsjahr 2019: EUR 8,6 Milliarden). Trotz des
Inkrafttretens des Berliner Mietendeckels zeigten sich die Bewertungen
robust und der Portfoliowert erhöhte sich um EUR 0,2 Milliarden, was einem
Anstieg von +2,3% für das Wohnungsportfolio entspricht (Berlin unverändert;
Wohnungsportfolio außerhalb Berlins +4,7%). Das Portfolio umfasste 74.682
Einheiten (Geschäftsjahr 2019: 75.721 Einheiten), wobei 77% des
Portfoliowertes in den deutschen Top-13-Städten konzentriert sind.

Der EPRA Net Reinstatement Value (EPRA NRV) des Portfolios belief sich zum
Ende des ersten Halbjahres 2020 auf EUR 4,3 Milliarden, was EUR 75,32 pro
Aktie entspricht, im Vergleich zu EUR 70,98 zum Ende des Geschäftsjahres
2019. Nach Bilanzstichtag hatten ADO-Aktionäre die Möglichkeit an einer
wertneutralen Bezugsrechtsemission zu partizipieren, wonach der pro-forma
EPRA NRV 54,17 pro Aktie beträgt. Unter Berücksichtigung der Akquisition von
Consus beträgt der pro-forma EPRA NRV EUR 5,5 Milliarden, was einem EPRA NRV
pro Aktie von EUR 45,96 entspricht.

Disziplinierte Finanzstruktur

Der Verschuldungsgrad (LTV) von ADO betrug zum Ende des ersten Halbjahres
2020 53,5%. Das Management ist weiterhin entschlossen, den LTV weiter zu
senken, um das mittelfristige Ziel von 50% sowie eine
Investment-Grade-Rating zu erreichen.

Prognose bekräftigt

ADO bestätigt erneut die Prognose für Nettomieteinnahmen, FFO 1 und
Dividende für das Geschäftsjahr 2020 gemäß der nachstehenden Tabelle.

Prognose 2020 Pro-forma-Prognose 2020
(Konsolidierung von (Kombination von ADO und
ADLER ab April 2020) ADLER für das Gesamtjahr
2020)
Nettoerträge EUR 280-300 EUR 340-360 Millionen
aus Vermietung Millionen
(EUR Mio.)
FFO 1 (EUR EUR 105-125 EUR 120-140 Millionen
Mio.) Millionen
Dividende 50% der FFO 1
(EUR/Aktie)
Zusammenschluss mit ADLER und Erwerb von Consus erfolgreich abgeschlossen;
Integration schreitet planmäßig voran
Am 9. April 2020 schloss ADO seinen Zusammenschluss mit ADLER (derzeitiger
Anteilsbesitz ca. 95%) erfolgreich ab und schuf eine der größten
börsennotierten Immobiliengesellschaften Europas. Bei der Integration beider
Unternehmen wurden erhebliche Fortschritte erzielt. Am 28. April 2020 gab
ADO bekannt, dass sie einen Prozess zur Umsetzung eines
Beherrschungsvertrags mit ADLER eingeleitet hat, um die Integration weiter
zu beschleunigen. Ein eigener Lenkungsausschuss wurde eingerichtet, um die
Integration zu beaufsichtigen und es wurden erhebliche Anstrengungen
unternommen, um den gemeinsamen Auftrag, die Vision sowie die übergeordnete
Strategie des kombinierten Unternehmens zu schärfen. Die kombinierte Gruppe
ist bei der Realisierung ihrer operativen Synergien in Höhe von EUR 9
Millionen Euro, die bis Ende 2020 erwartet werden, dem Zeitplan voraus.
Darüber hinaus wird ADO sein konzerninternes Darlehen an die
Tochtergesellschaft ADLER und den Wert der ADO-Aktien, die von ADLER an ADO
übertragen wurden, durch den Erhalt von ADLER-Aktien ersetzen.

Zusätzlich hat ADO Maßnahmen ergriffen, um die Struktur der kombinierten
Gruppe durch ein freiwilliges Übernahmeangebot vom 25. März 2020 für alle
verbliebenen ausstehenden Aktien der WESTGRUND AG zu vereinfachen. ADO
verfolgt auch weiterhin das angekündigte freiwillige öffentliche
Übernahmeangebot für alle verbliebenen Aktien der Consus.

ADO ist gut aufgestellt, um den Herausforderungen durch Covid-19 und dem
Berliner Mietendeckel zu begegnen
Durch den Zusammenschluss mit ADLER ist ADO erheblich gewachsen, hat sein
Portfolio diversifiziert und seine Konzentration auf Berlin reduziert. Die
Vorteile des Zusammenschlusses haben sich bereits begonnen zu
materialisieren und die Gruppe ist gut positioniert, um zukünftig attraktive
Renditen für Aktionäre zu erzielen. Die Übernahme von Consus verschafft der
kombinierten Gruppe unterdessen Zugang zu einer marktführenden
Entwicklungsplattform, die die Bemühungen von ADO zur Bewältigung der
derzeitigen Wohnungsknappheit in Deutschland unterstützen wird.

Aufgrund der neuen Größe und der Portfoliodiversifizierung, die durch den
Zusammenschluss von ADO mit ADLER erleichtert wird, ist die Gruppe gut
aufgestellt, um mögliche Auswirkungen von Covid-19 und dem Berliner
Mietendeckel zu bewältigen. Der defensive Charakter des Portfolios von ADO
sowie der deutsche Immobilienmarkt allgemein sollten sich in diesen Zeiten
exogenen Drucks als widerstandsfähig erweisen, da ADO weiterhin vom
verlässlichen Zufluss von Mieteinnahmen und einer starken
Liquiditätsposition profitiert.

Nach dem Zusammenschluss mit ADLER unterliegen nur noch 35% der
Wohnungsmieteinnahmen von ADO dem Berliner Mietendeckel. ADO erwartet
aufgrund des Berliner Mietendeckels eine Reduzierung des FFO für 2020 um EUR
1 Million und eine negative Auswirkung auf den FFO im Jahr 2021 von EUR 9
Millionen. Das Unternehmen ist nach wie vor der Ansicht, dass der
Mietendeckel verfassungswidrig und wahrscheinlich ungeeignet ist, die
Wohnungsnot in Deutschland zu beheben und begrüßt, dass, als positive
Entwicklung, der Berliner Mietendeckel nach einer Klage von Abgeordneten des
Deutschen Bundestages dem deutschen Bundesverfassungsgericht zur endgültigen
Entscheidung vorgelegt wurde. ADO unterstützt diese Bemühungen und wird den
Ausgang der Klage aufmerksam verfolgen.

Jahreshauptversammlung
Die Jahreshauptversammlung ist für den 29. September 2020 geplant und wird
virtuell abgehalten.

Maximilian Rienecker, Co-CEO von ADO, sagte: "Wir waren in der Lage, in den
ersten sechs Monaten des Jahres 2020 ein starkes Ergebnis zu erzielen und
unsere Prognose für das Gesamtjahr trotz der durch Covid-19 verursachten
Turbulenzen zu bestätigen. Dies ist Beweis für die Stärke und Solidität des
Geschäftsmodells von ADO. Angesichts der aktuellen Marktbedingungen hat die
Entscheidung, den Zusammenschluss mit ADLER umzusetzen, die Position der
Gruppe deutlich gestärkt."

Thierry Beaudemoulin, Co-CEO von ADO, fügte hinzu: "Durch den
transformierenden Zusammenschluss, den wir mit ADLER abgeschlossen haben,
und die Ausübung der Call Option für Consus haben wir die Qualität und
Vielfalt unseres Portfolios erheblich verbessert. Das bedeutet, dass wir gut
aufgestellt sind und unseren Aktionären auch in Zukunft beständige Werte
bieten. Die Transaktion hat unser Entwicklung zu einer der größten
Immobiliengesellschaften in Deutschland erleichtert und gibt uns die
Möglichkeit, sinnvolle Maßnahmen zu ergreifen, um der deutschen Wohnungsnot
zu begegnen. Unsere Bemühungen um die Integration beider Unternehmen sind
zügig und wie geplant vorangekommen, mit nur begrenzter Erschwernis durch
Covid-19. Wir freuen uns darauf, ab dem dritten Quartal 2020 als eine
Einheit zu berichten, wenn Consus zum ersten Mal in die Rechnungslegung
einbezogen wird. Zudem werden wir in naher Zukunft unsere gemeinsame Mission
und unsere gemeinsamen Werte mit dem Markt teilen."

Telefonkonferenz

Am Dienstag, den 1. September 2020, um 15.00 Uhr MEZ / 14.00 Uhr GMT / 9.00
Uhr EDT finden ein Webcast sowie eine Telefonkonferenz für Analysten und
Investoren statt.

BITTE VERWENDEN SIE DIESEN LINK FÜR DEN WEBCAST:
https://streamstudio.world-television.com/976-1653-25157/en

ODER EINE DER FOLGENDEN NUMMERN (NUR HÖREN):

Deutschland gebührenfrei: 0800 673 7932

UK gebührenfrei: 0808 109 0700

USA gebührenfrei: 1 866 966 5335

Internationaler Standardzugang: +44 (0) 20 3003 2666

Einwahl-Passwort: ADO Properties

(Bitte geben Sie Ihren Namen an, wenn Sie sich in der Konferenz anmelden)

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F +352 203 015 00
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Quelle: dpa-AFX