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Adler Group S.A.: Widerstandsfähiges Geschäftsmodell stützt anhaltendes Wachstum

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DGAP-News: ADLER Group S.A. / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen
Adler Group S.A.: Widerstandsfähiges Geschäftsmodell stützt anhaltendes
Wachstum

30.11.2020 / 06:54
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Adler Group S.A.: Widerstandsfähiges Geschäftsmodell stützt anhaltendes
Wachstum

- Transaktionen zur Erlangung der Beherrschung über ADLER und Consus
erfolgreich abgeschlossen, resultierend in einem Vermögenswert von 14,6
Milliarden EUR

- ADLER-Konsolidierung bringt deutliche Verbesserung der Betriebs- und
Finanzleistung

- Starke Entwicklung des Mietportfolios mit flächenbereinigtem Wachstum
(ohne Berlin) von +2,0 % und einer anhaltend niedrigen Leerstandsquote an
den Top-13-Standorten von 2,5 %

- EPRA-NAV von 4,7 Milliarden EUR was einem EPRA-NAV je Aktie von 45,27 EUR
entspricht

- Synergieeffekte greifen schneller als geplant und dürften im Geschäftsjahr
2020 zum Erreichen des oberen Endes der Guidance von 63-72 Millionen EUR
führen

- Management bestätigt Prognose für 2020 mit Nettomieterträgen von 280-300
Millionen EUR und FFO 1 von 105-125 Millionen EUR

Berlin, 30. November 2020 - Ende Juni erlangte die Adler Group S.A. ("Adler
Group") durch Ausübung ihrer Kaufoption die Beherrschung über die Consus
Real Estate AG ("Consus"). Wir freuen uns, im dritten Quartal erstmalig
unseren vollständig konsolidierten Abschluss einschließlich dieser dritten
Säule unserer Geschäftsaktivitäten zu veröffentlichen. Als erstklassiger
Projektentwickler bringt Consus ein hohes Wertpotenzial ein, das das
organische Wachstum der Unternehmensgruppe weiter vorantreiben wird. Die
neue Adler Group verfügt über ein breit diversifiziertes
Wohnimmobilienportfolio mit 70.741 Mieteinheiten in ganz Deutschland,
Anlageimmobilien mit einem beizulegenden Zeitwert von 11,4 Milliarden EUR
und eine Projektentwicklungs-Pipeline mit 10.000 Wohnungen, die in den
nächsten 10 Jahren erbaut werden sollen.

Die konsolidierte Unternehmensgruppe hat bereits mehrere Meilensteine
erreicht. Im Juli 2020 verstärkten eine erfolgreiche Bezugsrechtsemission
über 457 Millionen EUR mit einer Zeichnungsrate von 98 % und die Begebung
einer Anleihe über 400 Millionen EUR mit einer Laufzeit von 5 Jahren und
einem festen Zinssatz von 3,25 % die Kapitalstruktur bei gleichzeitiger
Verlängerung des Fälligkeitsprofils. Eine weitere Anleihe über 400 Millionen
EUR mit einer Laufzeit von 6 Jahren und einem festen Zinssatz von 2,75 %
wurde am 9. November 2020 platziert, wodurch sich die Fälligkeitsstruktur
weiter verlängert. Besichertes Fremdkapital in Höhe von 677 Millionen EUR
wurde erfolgreich zu einem Zinssatz in Höhe von 2,1 % und einer Fälligkeit
von 4,7 Jahren refinanziert, womit die durchschnittlichen Fremdkapitalkosten
des Konzerns aktuell auf 2,98 % gesunken sind.

Im dritten Quartal wurde das Portfolio des Konzerns durch eine Veräußerung
von 5.000 Einheiten über Buchwert weiter gestrafft. Durch die Transaktion
veräußern wir 12 % zugrundeliegenden Leerstand und geben unsere Präsenz in
36 Städten auf. Es wird erwartet, dass die Transaktion bis Ende 2020
abgeschlossen ist.

Die ordentliche Hauptversammlung fand am 29. September 2020 in virtueller
Form statt. Neben der Bestätigung der bisherigen Directors der Gesellschaft
genehmigte die Hauptversammlung die Bestellung der drei neuen Directors
Thomas Zinnöcker, Claus Jørgensen und Thilo Schmidt.

Stabile Entwicklung

Die Erträge aus Vermietung haben sich in den ersten neun Monaten 2020 von
107,5 Millionen EUR im Vorjahreszeitraum auf 266,1 Millionen EUR mehr als
verdoppelt. Dieser Anstieg ist in erster Linie auf die Erstkonsolidierung
von ADLER Anfang April 2020 zurückzuführen, wird jedoch durch die
Veräußerung von 5.900 Einheiten an die Gewobag Ende 2019 teilweise
kompensiert. Die Nettomieterträge stiegen in den ersten neun Monaten 2020
von 101,7 Millionen EUR im Vorjahreszeitraum auf 203,2 Millionen EUR. Die
Auswirkungen der ganzjährigen Konsolidierung von ADLER werden sich erstmalig
im Jahresabschluss für 2021 zeigen.

Das EBITDA aus Vermietung nahm erheblich zu und erreichte in den ersten neun
Monaten 2020 133,8 Millionen EUR gegenüber 72,4 Millionen EUR im
Vorjahreszeitraum. Das FFO 1 (aus Vermietung) stieg in den ersten neun
Monaten 2020 von 50,4 Millionen EUR im Vorjahreszeitraum auf 74,7 Millionen,
was einem FFO 1 je Aktie von 1,06 EUR entspricht (9M 2019: 1,14 EUR je
Aktie).

Trotz des Inkrafttretens des sogenannten Mietendeckels in Berlin am 23.
Februar 2020, der das flächenbereinigte Mietwachstum von rund der Hälfte
unseres Mietportfolios begrenzt, zeigte unser Portfolio eine starke
Entwicklung. Außerhalb von Berlin erzielten wir 2,0 % Mietwachstum. Das
flächenbereinigte Mietwachstum unseres Gesamtportfolios beläuft sich in den
ersten neun Monaten 2020 auf 1,4 %. Die gewichtete Durchschnittsmiete des
Mietbestands stieg zum dritten Quartal 2020 auf 6,25 EUR/m2 im Monat (Q3
2019: 6,14 EUR). Die Leerstandsquote des Mietportfolios in den
Top-13-Städten fiel im dritten Quartal 2020 auf 2,5 %, was eine erhebliche
Verbesserung gegenüber dem Wert von 2,9 % im ersten Halbjahr 2019 darstellt.

Widerstandsfähige Anlageklasse

Zum 30. September 2020 belief sich der beizulegende Zeitwert des
Immobilienbestandes der Adler Group auf 11,4 Milliarden EUR (GJ 2019: 8,6
Milliarden EUR). Die Bewertungen zeigten sich mit einer flächenbereinigten
Wertsteigerung von +6,6 % in den ersten neun Monaten 2020 trotz des
Inkrafttretens der Mietenbegrenzung in Berlin robust. Das Portfolio
beinhaltet 70.741 Einheiten (GJ 2019: 75.721 Einheiten). 67 % des
beizulegenden Zeitwerts des Bestands befindet sich in den Top-13-Städten in
Deutschland.

Der EPRA-Nettovermögenswert (EPRA-NAV) des Portfolios belief sich auf 4.744
Millionen EUR, was einem EPRA-NAV je Aktie von 45,27 EUR im dritten Quartal
2020 entspricht.

Bereits 1,9 Milliarden EUR im Jahr 2020 refinanziert

Am 29. Juli platzierte die Adler Group erfolgreich eine unbesicherte
vorrangige Anleihe über 400 Millionen EUR mit einem festen Zinssatz von 3,25
% und einer Laufzeit von 5 Jahren zur teilweisen Rückzahlung einer
ausstehenden Überbrückungskreditlinie. Die Anleihe wurde europaweit bei
institutionellen Investoren platziert, mit einem deutlich überzeichneten
Orderbuch.

Am 9. November 2020 platzierte die Adler Group eine zusätzliche Anleihe über
400 Millionen EUR mit einer Laufzeit von 6 Jahren und einem festen Zinssatz
von 2,75 %. Mit über 150 teilnehmenden Investoren ist die Neuemission der
Anleihe mehr als vierfach überzeichnet. Die Erlöse aus der Begebung dieser
Anleihe werden zur Tilgung kurzfristiger Finanzschulden verwendet, was
maßgeblich zu einer weiteren Verlängerung der durchschnittlichen Laufzeit
der Verbindlichkeiten auf 3,2 Jahre beiträgt.

Straffung des Portfolios zu einem Aufschlag auf den Buchwert

Im dritten Quartal wurden ca. 5.000 Einheiten, und damit 18 % der Einheiten
außerhalb der Top-13-Städte, erfolgreich über Buchwert an ein
börsennotiertes internationales Immobilienunternehmen veräußert. Durch die
Aufgabe unserer Präsenz in 36 Städten und die Veräußerung von 12 %
zugrundeliegendem Leerstand wird unser Portfolio weiter gestrafft und die
Kosteneffizienz gesteigert. Die Transaktion soll zum Ende des Jahres 2020
abgeschlossen werden und wird zu einer Verringerung der Nettomieterträge um
18,6 Millionen EUR führen.

Geplante Synergieeffekte greifen früher als geplant

Anfang April 2020 wurde der Unternehmenszusammenschluss mit ADLER
erfolgreich abgeschlossen (aktuelle Beteiligung von ca. 95 %), wodurch die
Adler Group zu einer der größten börsennotierten Immobiliengesellschaften in
Europa wird. Ende Juni erlangte die Adler Group die Beherrschung über
Consus. Die Integration der drei Gesellschaften in die neue
Unternehmensgruppe macht beachtliche Fortschritte und Synergien werden
schneller als geplant gehoben, sodass die Adler Group erwartet, das obere
Ende der Guidance von 63-72 Millionen EUR für das Geschäftsjahr 2020 zu
erreichen. Die finanziellen Synergieeffekte belaufen sich dato bereits auf
41 Millionen EUR und sollen bis Ende des Jahres auf 50 Millionen EUR
ansteigen. Die betrieblichen Synergien liegen insgesamt bei bis zu 17,5
Millionen EUR, wobei ein weiterer Anstieg auf 20,8 Millionen EUR bis zum
Jahresende erwartet wird.

Guidance bestätigt

Die Adler Group bestätigt ihre in der folgenden Tabelle aufgeführten
Prognosen für die Nettomieterträge, das FFO 1 und die Dividende für das
Geschäftsjahr 2020.

Guidance 2020 (Konsolidierung von ADLER ab
April 2020)
Nettomieterträge (Mio. 280-300 Mio. EUR
EUR)
FFO 1 (Mio. EUR) 105-125 Mio. EUR
Dividende (EUR je 50 % des FFO 1
Aktie)

Telefonkonferenz
Heute, am 30. November 2020 finden um 15:00 Uhr MEZ / 14:00 Uhr GMT / 9:00
Uhr EDT ein Webcast und eine Telefonkonferenz für Analysten und Investoren
statt.

BITTE VERWENDEN SIE DIESEN LINK FÜR DEN WEBCAST:
https://www.webcast-eqs.com/adler20201130

ODER EINE DER FOLGENDEN NUMMERN (NUR HÖREN):

Deutschland gebührenfrei +49 69 2222 2018
UK gebührenfrei +44 330 336 9411
USA gebührenfrei +1 929 477 0324

Bestätigungscode: 2363659

(Bitte geben Sie Ihren Namen an, wenn Sie sich in der Konferenz anmelden)

Kontakt
Investor Relations:
T +352 278 456 710
F +352 203 015 00
E investorrelations@Adler-group.com

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Quelle: dpa-AFX