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Adler Group S.A.: Widerstandsfähiges Geschäft - vertrauensvoll in die Zukunft

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DGAP-News: Adler Group S.A. / Schlagwort(e): Jahresergebnis
Adler Group S.A.: Widerstandsfähiges Geschäft - vertrauensvoll in die
Zukunft

31.03.2021 / 07:00
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Adler Group S.A.: Widerstandsfähiges Geschäft - vertrauensvoll in die
Zukunft

* Voll integrierte deutsche Wohnimmobilienplattform mit Total Assets von
15 Milliarden EUR

* ESG-Umsetzung als eine unserer drei wesentlichen strategischen Säulen

* Starke Entwicklung des Mietportfolios mit flächenbereinigtem Wachstum
(ohne Berlin) von +3,9 % und einer anhaltend niedrigen Leerstandsquote
an den Top-13-Standorten von 2,3%

* EPRA-NRV von 6,0 Milliarden EUR entspricht EPRA-NRV je Aktie von 51,38
EUR

* Seit Ende 2019 wurde Eigen- und Fremdkapital in Höhe von 4,0 Milliarden
EUR aufgenommen bzw. refinanziert, was zu einer deutlichen Verbesserung
der wesentlichen Verschuldungskennzahlen führte, insbesondere des
gewichteten Durchschnitts der Fremdkapitalkosten (WACD) mit aktuell 2,57
%

* Adler Group plant, eine Dividende in Höhe von 50 % des FFO 1
vorzuschlagen, was einer Dividendenausschüttung von 0,46 EUR je Aktie
entspricht

* Gesamtsynergien in Höhe von 112,8 Millionen EUR wurden früher als
erwartet realisiert und übertrafen die Prognose von 78-92 Millionen EUR
für das Geschäftsjahr 2020

* Management stellt Guidance für 2021 mit Nettomieterträgen von 325-339
Millionen EUR und einem FFO 1 von 127-133 Millionen EUR vor

Berlin, 31. März 2021 - Nach der erfolgreichen Konsolidierung von ADLER Real
Estate ("ADLER") und Consus Real Estate ("Consus") ist die Adler Group nun
als voll integrierte deutsche Wohnimmobilienplattform sehr solide
aufgestellt. Die Adler Group hat 69.722 Wohneinheiten in ihrem Bestand und
weitere 10.000 Einheiten in Deutschlands Top-7-Städten mit einem
Bruttovermögenswert von 1,3 Milliarden EUR in der
Projektentwicklungs-Pipeline; dies macht uns zu einer der führenden
Wohnungsimmobilengesellschaften in Deutschland. Wir sind auf die Entwicklung
großer und innovativer Quartiere fokussiert. So werden wir unsere Effizienz
in Bezug auf das Management unseres Portfolios weiter steigern und damit
Margenwachstum und eine weiter verbesserte Rentabilität erreichen.

Im Berichtsjahr haben wir eine Reihe von wichtigen Meilensteinen umsetzen
können. Mit dem erfolgreichen Abschluss einer Bezugsrechtsemission in Höhe
von 457 Millionen EUR, die zu 98 % in Anspruch genommen wurde, konnten wir
unsere Kapitalstruktur weiter stärken. Im Rahmen eines umfangreichen
Refinanzierungsprogrammes haben wir die Kapitalstruktur des Konzerns über
den Verlauf des Jahres neu ausgerichtet. Wir haben zwei Anleihen im Wert von
je 400 Millionen EUR platziert, um bestehende kurzfristige Verbindlichkeiten
zu refinanzieren. Insgesamt haben wir in 2020 Fremd- und Eigenkapital in
Höhe von 2,0 Milliarden EUR refinanziert, gefolgt von weiteren 2,0
Milliarden EUR seit Ende 2020, wodurch wir unser Fälligkeitsprofil
verlängern und die Fremdkapitalkosten auf Konzernebene senken konnten.

Ferner erreichten wir signifikante Fortschritte bei der Optimierung unseres
Portfolios durch die Veräußerung von insgesamt 6.669 Mieteinheiten in zwei
separaten Transaktionen. Da die Immobilien einen höheren Leerstand hatten
als der Rest des Bestands und außerhalb unserer Top-13-Städte in
Nicht-Kernmärkten liegen, haben wir so eine Neupositionierung unseres
Portfolios erreicht.

Hohe Priorität für Environmental, Social and Governance (ESG)

ESG-Faktoren spielen in unserem Geschäft eine zunehmend wichtige Rolle,
weshalb wir ESG als eine unserer drei wichtigsten strategischen Säulen
definiert haben - neben dem Erreichen von Exzellenz bei der
Kundenzufriedenheit und der Digitalisierung. In sämtlichen Entscheidungen,
die wir in den nächsten Jahren treffen, werden ESG-Aspekte eine zentrale
Rolle spielen. Darüber hinaus arbeiten wir eng mit unseren Stakeholdern und
den relevanten Behörden zusammen, um eine umsichtige ESG-Strategie zu
entwickeln. Wir beabsichtigen, Ende April 2021 unseren ersten ESG-Bericht zu
veröffentlichen.

Der verstärkte Fokus auf dieses Thema hat uns bereits ein erstes messbares
ESG-Ziel festlegen lassen: unsere CO2-Emissionen innerhalb des gesamten
Portfolios bis 2030 um 50 % zu reduzieren. Da ESG eine derartig wesentliche
Rolle in unserer Strategie spielt, sind wir sehr zuversichtlich, dieses Ziel
zu erreichen, wenn nicht sogar zu übertreffen. Unterstützt wird dieses Ziel
durch eine Reihe von Meilensteinen, die der Verbesserung unserer gesamten
Organisation und unseres Geschäfts dienen.

Stabile Entwicklung

Die Erträge aus Vermietung stiegen im Geschäftsjahr 2020 auf 383,9 Millionen
EUR und haben sich damit im Vergleich zu 141,6 Millionen EUR im
Geschäftsjahr 2019 fast verdreifacht. Dieser Anstieg ist in erster Linie auf
die Erstkonsolidierung von ADLER Anfang April 2020 zurückzuführen, wird
jedoch durch die Veräußerung von 5.900 Einheiten an die Gewobag Ende 2019
und zwei weitere Veräußerungen im Jahr 2020 von insgesamt 6.669 Einheiten
teilweise kompensiert. Die Nettomieterträge stiegen 2020 auf 293,4 Millionen
EUR, im Vergleich zu 134,1 Millionen EUR im Vorjahr. Die Auswirkungen der
ganzjährigen Konsolidierung von ADLER werden sich erstmalig im
Jahresabschluss für 2021 zeigen.

Das EBITDA aus Vermietung stieg 2020 auf 187,0 Millionen EUR und hat sich
damit gegenüber dem Vorjahreswert von 92,0 Mio. EUR mehr als verdoppelt. Das
FFO 1 (aus Vermietung) stieg im Geschäftsjahr 2020 auf 107,1 Millionen EUR
im Vergleich zu 63,2 Millionen EUR im Vorjahr, was einem FFO 1 je Aktie von
1,34 EUR (2019: 1,43 EUR je Aktie) entspricht und unsere Guidance für das
Geschäftsjahr 2020 erfüllt.

Trotz des Inkrafttretens des sogenannten Mietendeckels in Berlin am 23.
Februar 2020, der das flächenbereinigte Mietwachstum von rund der Hälfte
unseres Mietportfolios begrenzt, zeigte unser Portfolio eine starke
Entwicklung. Außerhalb von Berlin erzielten wir 3,9 % Mietwachstum. Das
flächenbereinigte Mietwachstum unseres Gesamtportfolios beläuft sich im
Geschäftsjahr 2020 auf 2,2 %. Die gewichtete Durchschnittsmiete des
Mietbestands stieg zum 31. Dezember 2020 auf 6,30 EUR/m2 im Monat (2019:
6,19 EUR). Die Leerstandsquote für unser Mietportfolio in den Top-13-Städten
sank im Geschäftsjahr 2020 auf 2,3 % (Gesamtleerstand im Geschäftsjahr 2020:
3,4 %), was eine solide Verbesserung gegenüber dem Wert von 2,6 % im
Geschäftsjahr 2019 darstellt.

Widerstandsfähige Assets

Zum 31. Dezember 2020 belief sich der beizulegende Zeitwert des
Immobilienbestandes der Adler Group auf 11,4 Milliarden EUR (GJ 2019: 8,6
Milliarden EUR pro-forma konsolidiert und 3,7 Milliarden EUR ausgewiesen).
Die Bewertungen zeigten sich mit einer flächenbereinigten Wertsteigerung von
+6,7 % im Geschäftsjahr 2020 trotz des Inkrafttretens der Mietenbegrenzung
in Berlin robust. Das Portfolio der Adler Group enthält zum Berichtsstichtag
69.722 Einheiten (GJ 2019: 75.721 Einheiten pro-forma konsolidiert und
16.255 ausgewiesen). 82 % des beizulegenden Zeitwerts ergeben sich aus
Immobilien in den Top-13-Städten in Deutschland.

Der EPRA-Net Reinstatement Value (EPRA-NRV) des Portfolios beläuft sich auf
6.037 Millionen EUR (EPRA-NAV 2019: 5.214 Millionen EUR), was einen EPRA-NAV
je Aktie für das Geschäftsjahr 2020 von 51,38 EUR ergibt (EPRA-NAV je Aktie
2019: 44,37 EUR).

Seit Ende 2020 bereits weitere 2,0 Milliarden EUR refinanziert

Im Rahmen eines umfangreichen Refinanzierungsprogrammes haben wir die
Kapitalstruktur des Konzerns neu ausgerichtet. Wir haben zwei Anleihen im
Wert von je 400 Millionen EUR platziert, um bestehende kurzfristige
Verbindlichkeiten zu refinanzieren. Im Januar platzierten wir eine weitere
unbesicherte Anleihe in Höhe von 1,5 Milliarden EUR in zwei Tranchen: eine
mit einer Laufzeit von fünf Jahren und einem Kupon von 1,875 % und eine mit
einer Laufzeit von acht Jahren und einem Kupon von 2,250 %. Die Erlöse
werden verwendet, um die verbleibende Überbrückungskreditlinie zu tilgen und
bestehende Mezzanine-Schulden zu refinanzieren. Damit haben wir bis heute
Fremd- und Eigenkapital von insgesamt 2,8 Milliarden EUR am Kapitalmarkt
platziert. Der besicherte Markt bleibt attraktiv mit einem Volumen von 728
Millionen EUR, das zu einem Fremdkapitalkostensatz von 2,08 % für das
Gesamtjahr 2020 gesichert ist, und weiteren 500 Millionen EUR mit einem
durchschnittlichen Fremdkapitalkostensatz von 1,53 %, welche bereits seit
Ende 2020 arrangiert wurden.

Insgesamt wurde von Anfang 2020 bis Ende März 2021 Eigen- und Fremdkapital
in Höhe von 4,0 Milliarden EUR aufgenommen bzw. refinanziert, was einen
erheblichen positiven Effekt auf unsere Verschuldungskennzahlen hat. Dabei
konnten wir vor allem den gewichteten Durchschnitt der Fremdkapitalkosten
(WACD) und die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Schulden (WAM)
verbessern. Zum heutigen Zeitpunkt stehen die Fremdkapitalkosten im
gewichteten Durchschnitt (WACD) bei 2,57 % mit einer gewichteten
durchschnittlichen Laufzeit (WAM) von 4,3 Jahren.

Straffung des Portfolios zu einem Aufschlag auf den Buchwert

Im dritten Quartal wurden ca. 5.000 Einheiten, und damit 18 % der Einheiten
außerhalb der Top-13-Städte, erfolgreich über Buchwert an ein
börsennotiertes internationales Immobilienunternehmen veräußert. Die
Transaktion wurde wie erwartet zum Ende des Jahres 2020 abgeschlossen und
führt zu einer Verringerung der Nettomieterträge um 18,6 Millionen EUR pro
Jahr. Im Dezember 2020 haben wir weitere 1.605 Einheiten mit einem
Bruttovermögenswert von 75,7 Millionen EUR veräußert und damit zu einem
leichten Aufschlag auf den Buchwert zum Ende des dritten Quartals 2020.

Durch die Aufgabe unserer Immobilien in Nicht-Kernmärkten außerhalb der
Top-13 Städte mit einem vergleichsweise höheren zugrundeliegendem Leerstand
konnten wir unser Portfolio weiter straffen und die Kosteneffizienz
steigern.

Angestrebte Synergieeffekte früher erreicht als erwartet und übertroffen

Bei der Integration der drei Gesellschaften in die neue Adler Group wurden
beträchtliche Fortschritte erzielt. Bereits erreichte Synergieeffekte in
Höhe von 112,8 Millionen EUR übertrafen die Prognose von 78-92 Millionen EUR
für das Geschäftsjahr 2020 sehr deutlich, getrieben durch ein höheres
Refinanzierungsvolumen zu geringer als erwarteten Finanzierungskosten. Die
im Geschäftsjahr 2020 realisierten finanziellen Run-Rate-Synergien belaufen
sich auf 63,8 Millionen EUR, während operative Synergieeffekte in Höhe von
49,0 Millionen EUR zu verbuchen sind.

Dividendenvorschlag

Die Adler Group plant, eine Dividende in Höhe von 50 % des im Geschäftsjahr
2020 realisierten FFO 1 vorzuschlagen. Dies entspricht 54 Millionen EUR bzw.
0,46 EUR je Aktie, welche den Aktionären auf der Hauptversammlung im Juni
2021 vorgeschlagen werden.

Vorstellung der Guidance für 2021

In der nachstehenden Tabelle stellt die Adler Group erstmals ihre Guidance
für die Nettomieterträge, das FFO 1 und die Dividende für das Geschäftsjahr
2021 vor.

Guidance für 2021
Nettomieterträge (Mio. EUR) 325-339 Mio. EUR
FFO 1 (Mio. EUR) 127-133 Mio. EUR
Dividende (EUR je Aktie) 50 % des FFO 1
Telefonkonferenz
Heute, am 31. März 2021 finden um 15:00 Uhr MEZ / 14:00 Uhr GMT / 9:00 Uhr
EDT ein Webcast und eine Telefonkonferenz für Analysten und Investoren
statt.
BITTE VERWENDEN SIE DIESEN LINK FÜR DEN WEBCAST:
https://webcast.meetyoo.de/index.html?e=0lu63lqUl2re

ODER EINE DER FOLGENDEN NUMMERN (NUR HÖREN):

Deutschland +49 30 2325 31428
UK +44 20 3872 0882
USA +1 646 712 9911

(Bitte geben Sie Ihren Namen an, wenn Sie sich in der Konferenz anmelden)

Kontakt

Investor Relations:
T +352 278 456 710
F +352 203 015 00
E investorrelations@adler-group.com

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Quelle: dpa-AFX