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Adler Group S.A. erreicht FFO 1-Prognose 2021 durch positive operative Performance

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Adler Group S.A. erreicht FFO 1-Prognose 2021 durch positive operative
Performance

30.04.2022 / 18:16
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Adler Group S.A. erreicht FFO 1-Prognose 2021 durch positive operative
Performance

* Flächenbereinigtes Mietwachstum von +2,5% gegenüber dem Jahr 2020,
Leerstandsquote deutlich auf 1,1% gesenkt

* FFO aus Vermietungsaktivitäten (FFO 1) um +28% auf 137,1 Mio. EUR
gestiegen

* Strategie der Fokussierung auf Wohnimmobilien in deutschen Top-Städten
konsequent umgesetzt: Strategische Asset-Verkäufe im Gesamtwert von ca.
2,3 Mrd. EUR oberhalb Buchwert abgeschlossen

* Beleihungsquote (LTV) beträgt 50,9% zum 31. Dezember 2021

* Goodwill-Impairment beeinflusst das Konzernergebnis deutlich

* Solide Liquiditätsposition mit 556 Millionen EUR zum 31. Dezember 2021

* Dividendenvorschlag wird vor der Jahreshauptversammlung am 29. Juni 2022
bekannt gegeben

Luxemburg, 30. April 2022: Die Adler Group S.A. ("Adler Group") kann auf
eine erfolgreiche operative Entwicklung im Geschäftsjahr 2021 zurückblicken.
Mit Nettomieterträgen in Höhe von 346,2 Mio. EUR (+18% gegenüber dem
Vorjahr) und einem operativen Ergebnis aus Vermietung (FFO 1) in Höhe von
137,1 Mio. EUR (+28%) hat die Gesellschaft ihre Prognose für das
Geschäftsjahr 2021 erreicht. Der FFO 1 je Aktie lag bei 1,17 EUR (2020: 1,34
EUR). Auf vergleichbarer Basis stiegen die Nettomieterträge des
renditetragenden Portfolios um +2,5% gegenüber dem Vorjahr. Nicht
zahlungswirksame Wertberichtigungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert
wirken sich deutlich auf das ausgewiesene Jahresergebnis aus.

"Die operative Basis der Adler Group ist stabil und robust und wir machen
Fortschritte bei der Verbesserung unserer Kapitalstruktur", sagt Maximilian
Rienecker, Co-CEO der Adler Group. Co-CEO Thierry Beaudemoulin fügt hinzu:
"Die Adler Group verfügt über ein werthaltiges Bestandsportfolio und eine
attraktive Projektentwicklungs-Pipeline an Top-Standorten."

Das EBITDA aus Vermietung stieg 2021 um +22% auf 227,7 Mio. EUR, was einer
Marge von 65,8% entspricht (2020: 63,7%). Die Durchschnittsmiete pro
Quadratmeter stieg im Laufe des Jahres deutlich von 6,30 EUR auf 7,45 EUR
vor dem Hintergrund umfangreicher Verkäufe nicht-strategischer Portfolios.
Gleichzeitig sank die operative Leerstandsquote des Bestandsportfolio von
3,4% per Ende 2020 auf nur noch 1,1% zum 31. Dezember 2021, was im Vergleich
zu anderen börsennotierten Wohnungsunternehmen ein äußerst niedriger Wert
ist. In diesen Verbesserungen spiegeln sich die angekündigten Verkäufe von
nicht-strategischen Portfolios mit höheren Leerständen wider.

Aufwertung des beizulegenden Zeitwerts um +10,1% des Renditeportfolios im
Jahr 2021

Zum Ende des Geschäftsjahres 2021 stieg der beizulegende Zeitwert des
Renditeportfolios auf vergleichbarer Basis um 10,1% im Vergleich zum
Vorjahresende. Der beizulegende Zeitwert des gesamten Portfolios
einschließlich der Entwicklungen lag bei 10,0 Mrd. EUR (Jahresende 2020:
11,7 Mrd. EUR). Zum 31. Dezember umfasste das renditetragende Kernportfolio
27.469 Einheiten und war damit deutlich niedriger als ein Jahr zuvor
(69.722). Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf die angekündigten
Portfolioverkäufe an LEG und Velero/KKR sowie die erwartete Ausübung der
Option von LEG für den verbleibenden 63%igen Anteil des Unternehmens an
Brack Capital Properties N.V. zurückzuführen (der zum Geschäftsjahresende
2021 unter den zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten erfasst wurde).
Diese Verkäufe sind Teil der Umsetzung der Strategie der Adler Group, sich
auf Immobilien an Top-Standorten in Deutschland zu konzentrieren sowie den
Entschuldungs-Prozess zu beschleunigen. Das verbleibende Portfolio wird in
den kommenden Jahren durch die neuen Wohnungen aus den
Build-to-Hold-Entwicklungsprojekten ergänzt. Die gesamte
Build-to-Hold-Entwicklungspipeline der Adler Group besteht aus ca. 6.000
Einheiten und wird durch zusätzliche 10.000 Einheiten im Segment
"Build-to-Sell" ergänzt.

Das EPRA NTA belief sich auf 4.269 Mio. EUR (36,33 EUR je Aktie) zum
Jahresende 2021, verglichen mit 4.419 Mio. EUR (37,60 EUR je Aktie) im
Vorjahr.

Strategische Ausrichtung auf deutsche Top-Städte umgesetzt

Die Fokussierung auf die Top-Städte und Metropolregionen in Deutschland
steht im Mittelpunkt der Strategie der Adler Group. Darüber hinaus strebt
das Unternehmen an, die Erlöse aus dem Verkauf nicht-strategischer
Portfolios für die weitere Rückführung des Verschuldungsgrads zu nutzen. Im
letzten Quartal 2021 hat die Adler Group den Verkauf von zwei großen
Wohnungsportfolios mit zusammen ca. 29.800 Einheiten bekannt gegeben. Die
beiden Verkäufe, von denen einer im Geschäftsjahr 2021 bilanzwirksam
abgeschlossen wurde, mit einem Gesamtvolumen von ca. 2,3 Mrd. EUR wurden mit
einer Prämie gegenüber den zuletzt bewerteten Buchwerten vereinbart und
bestätigen damit die Robustheit der Asset-Bewertungen im Allgemeinen. Bis
heute sind 97% der mit Velero/KKR unterzeichneten Asset-Deals abgeschlossen,
während das gesamte Asset Management bereits übertragen wurde. Der Rest wird
voraussichtlich in den kommenden Monaten abgeschlossen, vorbehaltlich der
Zustimmung der Kommunen, die ein Vorkaufsrecht haben.

Die Adler Group veräußert außerdem kontinuierlich nicht-strategische
Entwicklungsprojekte, um die Verschuldung weiter zu reduzieren und ihr
Entwicklungsrisiko zu verringern. Während seit Anfang 2021 sechs Projekte
bei Forward Sales und Verkäufen von Eigentumswohnungen abgeschlossen und
übergeben wurden, machte das Unternehmen zugleich Fortschritte mit einer
Reihe von Vorabverkäufen. Hiervon sollen fünf Verkäufe und weitere Abgänge
im zweiten Quartal 2022 wirksam werden.

Zum 31. Dezember 2021 lag das Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) der Adler Group
bei 50,9% (2020: 54,3%), einschließlich Wandelanleihen.

Wertminderung von Geschäfts- oder Firmenwerten

Das Ergebnis vor Steuern in Höhe von -1.023 Mio. EUR (2020: +383 Mio. EUR)
beinhaltet die Auswirkungen einer Wertminderung von Geschäfts- oder
Firmenwerten im Zusammenhang mit dem Erwerb der Consus Real Estate AG in
Höhe von 1.083 Mio. EUR. Der Wertminderungsbedarf resultiert im Wesentlichen
aus Effekten aus gestiegenen Baukosten und einer deutlichen Reduzierung des
erwarteten Projektentwicklungsvolumens.

Die Wertminderung hat Einfluss auf die Quote der unbelasteten Vermögenswerte
der Adler Group, die zum 31. Dezember 2021 unter 125% lag. In den Covenants
einer von der Vorgängergesellschaft der Adler Group, der ADO Properties
S.A., begebenen Anleihe ist festgelegt, dass in einem solchen Fall keine
weiteren Mittel von der Adler Group aufgenommen werden können, eine
Refinanzierung aber weiterhin möglich ist. Insbesondere stellt die
Unterschreitung des Schwellenwerts ausdrücklich kein Ausfallereignis dar.

Ausblick

Nach signifikanten Verkäufen aus dem renditetragenden Bestandsportfolio
erwartet die Adler Group, für das Jahr 2022 Nettomieteinnahmen in der
Größenordnung von 203-212 Mio. EUR und einen FFO 1 in der Größenordnung von
73-76 Mio. EUR zu erzielen. In den kommenden Wochen wird das Unternehmen
seinen Dividendenvorschlag unter Berücksichtigung des neuen
Unternehmensumfelds sorgfältig prüfen und bis zur Jahreshauptversammlung am
29. Juni 2022 bekannt geben.

Adler Group hat nach Beendigung der Abschlussprüfung einen Disclaimer of
Opinion (Versagungsvermerk) für den Konzernabschluss und Einzelabschluss
2021 erhalten, da der Abschlussprüfer nicht in der Lage war, ein
Prüfungsurteil abzugeben. Die Gesellschaft hat den geprüften
Konzernabschluss und den geprüften Einzelabschluss 2021 am 30. April 2022
veröffentlicht und damit die Berichtspflichten gemäß den Bedingungen ihrer
ausstehenden Anleihen erfüllt.

Der Jahresbericht und der konsolidierte Jahresabschluss für das Jahr 2021
ist auf der Website des Unternehmens (www.adler-group.com) verfügbar.

Earnings Call

Ein Webcast für Analysten und Investoren sowie eine Telefonkonferenz finden
am 3. Mai 2022, um 10:00 Uhr MEZ / 9:00 Uhr BST statt.

Kontakt

Investor Relations:
T +352 278 456 710
F +352 203 015 00
E investorrelations@adler-group.com

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Telefon: +352 278 456 710
Fax: +352 203 015 00
E-Mail: investorrelations@adler-group.com
Internet: www.adler-group.com
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Quelle: dpa-AFX