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Adler Group S.A. erhöht Guidance für Geschäftsjahr 2021 aufgrund starker operativer und finanzieller Performance

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DGAP-News: Adler Group S.A. / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Adler Group S.A. erhöht Guidance für Geschäftsjahr 2021 aufgrund starker
operativer und finanzieller Performance

31.08.2021 / 07:00
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Adler Group S.A. erhöht Guidance für Geschäftsjahr 2021 aufgrund starker
operativer und finanzieller Performance

- Das Management erhöht die Guidance für das Geschäftsjahr 2021 mit einem
NRI-Ziel von 340-345 Mio. EUR und einem FFO 1-Ziel von 135-140 Mio. EUR.
Erhöhung der Dividende von 0,46 EUR/Aktie, die für das Jahr 2020 gezahlt
wird, auf 0,57 bis 0,60 EUR/Aktie dank des erwarteten Anstiegs des FFO - was
ein Dividendenwachstum von ca. 27% bedeutet

- Starke Performance des renditetragenden Portfolios durch branchenführendes
flächenbereinigtes ("LFL") Mietwachstum von +4,3 % gegenüber dem Vorjahr,
das zu einem Anstieg des LFL-Marktwerts um +6,4 % gegenüber dem Vorjahr
führte

- Signifikante Fortschritte bei der Veräußerung nicht-strategischer
Vermögenswerte mit einem Volumen von 503 Mio. EUR im letzten Jahr

- Nach erfolgreichem Abschluss der Refinanzierung in Höhe von 2,5 Mrd. EUR
in H1 2020 wurden die Schuldenkennziffern weiter verbessert und die
durchschnittlichen Fremdkapitalkosten auf 2,1 % gesenkt

- Starkes ESG-Rating, mit dem die Adler Group zu den Top 5 % der
Immobilienunternehmen weltweit gehört

Berlin, 31. August 2021 - Die Adler Group S.A. ("Adler Group") hat einen
vielversprechenden Start in das neue Geschäftsjahr vorzuweisen, mit einer
starken und branchenführenden Performance ihres renditetragenden Portfolios,
einem LFL-Mietwachstum von +4,3 % und einem LFL-Portfoliobewertungsanstieg
von +6,4 %, neben einer erfolgreichen Kapitalrotation von ca. 503 Mio. EUR
aus nicht-strategischen Asset-Verkäufen im letzten Jahr.

Das Management erhöht die Guidance für das Geschäftsjahr 2021 mit einem
neuen Ziel für die Nettomieteinnahmen von 340-345 Mio. EUR und einem Ziel
für den FFO 1 von 135-140 Mio. EUR und fügt der Guidance zusätzliche
Kennzahlen hinzu, da die operative Performance des Gesamtportfolios besser
als erwartet ist und die Nachfrage nach den nicht-strategischen
Entwicklungsobjekten steigt.

Maximilian Rienecker und Thierry Beaudemoulin, Co-CEOs der Adler Group,
erklären: "Wir freuen uns sehr, dass unsere strategische Neupositionierung
und M&A-Integration erste Früchte trägt und erwarten, unterstützt durch ein
starkes Marktumfeld, eine entsprechend positive weitere Entwicklung für das
zweite Halbjahr 2021."

Das neue Nachhaltigkeitsrating von Sustainalytics stuft die Adler Group
aufgrund ihres starken Umweltengagements, ihres ausgeprägten sozialen
Bewusstseins und ihrer soliden Governance-Praktiken in die Top 5 % der
Immobilienunternehmen weltweit ein.

Hervorragende Portfolio-Performance

Die Nettomieteinnahmen stiegen im ersten Halbjahr 2021 auf 174,0 Mio. EUR
(H1 2020: 114,8 Mio. EUR), vor allem aufgrund der starken
Portfolioperformance mit einem Mietanstieg von +4,3 % auf vergleichbarer
Fläche ("LFL") und der Erstkonsolidierung der ADLER Real Estate AG ("Adler
RE") Anfang April 2020.

Das EBITDA aus dem Vermietungsgeschäft stieg im ersten Halbjahr 2021 um 45,5
% auf 112,5 Mio. EUR gegenüber 77,3 Mio. EUR im gleichen Zeitraum des
Vorjahres. Der FFO 1 (aus Vermietung) stieg im ersten Halbjahr 2021 auf 67,8
Mio. EUR gegenüber 44,3 Mio. EUR im ersten Halbjahr 2020, was einem FFO 1 je
Aktie von 0,58 Euro entspricht (erstes Halbjahr 2020: 0,88 EUR je Aktie).

Das marktführende LFL-Mietwachstum von +4,3 %, getrieben von Investitionen
und Neuvermietung (2,6 %) und Indexierung (1,8 %), wurde durch ein Wachstum
von +4,0 % in Berlin und ein stärkeres Wachstum von +4,6 % in allen anderen
Städten angetrieben. Diese Entwicklung bietet immer noch enormes
Wachstumspotenzial, das nach der Aufhebung des Berliner Mietendeckels im
April 2021 ein durchschnittliches Wertaufholungspotential von etwa 20 % auf
die aktuellen Marktmieten im gesamten Wohnungsportfolio bietet.

Die durchschnittliche Bestandsmiete des Mietportfolios stieg zum zweiten
Quartal 2021 auf 6,55 EUR/m²/Monat (zweites Quartal 2020: 6,20 EUR/m²/Monat)
als Ergebnis eines erfolgreichen aktiven Portfoliomanagements und selektiver
Kapitalgewinnungsmaßnahmen, insbesondere der Veräußerung von 6.729 Einheiten
in kleineren Städten mit geringerem Wachstumspotenzial und höherem
durchschnittlichen Leerstand. Die Leerstandsquote sank im Jahresvergleich um
1,8 Prozentpunkte von 5,6 % auf 3,8 %, was vor allem auf die erfolgreiche
Vermietung unseres Berliner Entwicklungsprojekts Riverside zurückzuführen
ist. Der Leerstand ist im Vergleich zu 3,4 % im vierten Quartal 2020
aufgrund von saisonalen Effekten leicht angestiegen und wird voraussichtlich
für den Rest des Jahres weiter sinken.

Die Bewertungen blieben im ersten Halbjahr 2021 stabil. Die Erträge aus der
Neubewertung beliefen sich auf 479 Mio. EUR, was einem Anstieg des
beizulegenden Zeitwerts des Wohnimmobilienportfolios von +6,4 % entspricht.
Im zweiten Quartal 2021 belief sich der beizulegende Zeitwert des Portfolios
auf 12,6 Mrd. EUR (4. Quartal 2020: 11,4 Mrd. EUR). Das renditestarke
Wohnungsportfolio umfasste 69.701 Einheiten, die 82 % des beizulegenden
Zeitwerts ausmachten. Die Anzahl der Einheiten ist um 4.981 gesunken (Q2
2020: 74.682 Einheiten), nachdem im letzten Jahr eine aktive
Kapitalgewinnung durchgeführt wurde.

Der EPRA NRV der Adler Group belief sich auf 6.543 Mio. EUR (55,68 EUR je
Aktie), was einem Anstieg von 8,4 % gegenüber dem EPRA NRV des GJ 2020 von
6.037 Mio. EUR (51,38 EUR je Aktie) entspricht. Das EPRA NTA für H1 2021
belief sich auf 4.950 Mio. EUR (42,12 EUR je Aktie), was einem Anstieg von
11,4 % gegenüber dem EPRA NTA des GJ 2020 von 4.443 Mio. EUR (37,81 EUR je
Aktie) entspricht.

Riverside Berlin voll vermietet

Nach der Vermietung der 213 Co-Living-Wohnungen sind alle Einheiten des
Entwicklungsprojekts Riverside in Berlin vollständig vermietet und
erwirtschaften jährliche Nettomieteinnahmen von 10,4 Mio. EUR. Dieses
Projekt allein macht ca. 3 % der Gesamtmieteinnahmen und eine deutlich
höhere EBITDA-Marge aus, da es zu 100 % vermietet ist und aufgrund der
Konzentration geringere Instandhaltungs- und Verwaltungskosten hat.

Verkauf von nicht-strategischen Vermögenswerten im ersten Halbjahr gewinnt
an Fahrt

In der ersten Jahreshälfte hat die Adler Group ihre aktive
Kapitalzuführungs-Strategie weiter vorangetrieben und insgesamt
nicht-strategische Wohnimmobilien im Wert von 95 Mio. EUR veräußert. Nach
dem Bilanzstichtag hat sich das Tempo der Veräußerungen beschleunigt und es
wurden weitere nicht-strategische Entwicklungsprojekte im Wert von 408 Mio.
EUR zum Buchwert veräußert, so dass sich der Gesamtbetrag der Veräußerungen
seit Jahresbeginn auf 503 Mio. EUR beläuft.

Signifikante Fortschritte in den Bereichen Build-to-hold und Build-to-sell

Build-to-hold

Die Stadt Hamburg hat den Bebauungsplan für das Holsten Quartier, eines der
größten Build-to-hold-Projekte der Adler Group, genehmigt (gegenwärtiger
Bruttowert (GAV) von 364 Mio. EUR). Der Baubeginn ist für das Jahr 2022
vorgesehen, nach Fertigstellung sollen ca. 1.600 Einheiten entstehen.

Darüber hinaus wurde ein wichtiger Meilenstein für das Entwicklungsprojekt
Grand Central in Düsseldorf (GAV von 208 Mio. EUR) erreicht, da die
Baugenehmigung erteilt wurde und der Baubeginn nun für 2022 geplant ist.

Schließlich befinden sich fünf Build-to-hold-Projekte mit einem Gesamtwert
von 705 Mio. EUR bereits im Bau.

Build-to-sell

Drei Forward-Sales-Projekte mit einem Gesamtwert von 172 Mio. Euro werden
bis Ende des Jahres fertiggestellt. Darüber hinaus wird die Adler Group in
den nächsten Monaten drei Eigentumswohnungsprojekte (Palatium, Dreizeit und
Westend) mit einem Bruttowert von 139 Mio. EUR an Retail-Käufer übergeben.

Neues ESG-Rating, mit dem die Adler Group zu den besten 5 % der weltweiten
Immobilienunternehmen gehört

Nach der Veröffentlichung ihres ersten Nachhaltigkeitsberichts im Mai 2021
hat die Adler Group externe Anerkennung für ihre Bemühungen um mehr
Transparenz im Bereich ESG und die bereits umgesetzten Verbesserungen,
insbesondere in der Corporate Governance, erhalten.

Sustainalytics hat der Adler Group ein neues Rating von 10,7 vergeben und
das Unternehmen damit auf Platz 46 von 1001 Immobilienunternehmen in
Sustainalytics' globaler Abdeckung eingestuft, was ein sehr starkes Rating
darstellt und das Unternehmen in die Top 5 % Real Estate weltweit einordnet.

Zu den jüngsten Errungenschaften gehört die Verbesserung der ESG-Aufsicht
durch die Einrichtung eines ESG-Boards, das von Sven-Christian Frank, Chief
Legal Officer, geleitet wird und direkt an die Geschäftsleitung des
Unternehmens berichtet und für alle ESG-bezogenen Aktivitäten im Unternehmen
verantwortlich ist.

Darüber hinaus ist die Adler Group Mitglied des UN Global Compact geworden
und hat sich den Zielen der Organisation angeschlossen.

Das Unternehmen ist auch der Deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen
(DGNB) beigetreten. Adler hat sich verpflichtet, alle Neubauten nach dem
DGNB-Gold-Standard oder dem vergleichbaren LEED-Standard zu errichten und so
klimaneutrale Häuser für eine bessere Zukunft zu bauen. Eine ähnliche
Zertifizierung wird für alle größeren Modernisierungsprojekte angestrebt,
einschließlich der energetischen Verbesserung bestehender Gebäude, mit dem
Ziel, jedes Jahr etwa
1 % des Wohnungsbestands zu modernisieren.

In H1 2021 2,5 Mrd. EUR Schulden refinanziert

Die Adler Group hat ihr umfangreiches Refinanzierungsprogramm fortgesetzt,
um die gesamte Kapitalstruktur der Gruppe zu straffen. Im Januar 2021
platzierte das Unternehmen eine unbesicherte Anleihe in Höhe von 1,5 Mrd.
EUR mit zwei Tranchen und Laufzeiten von 5 und 8 Jahren und einem Kupon von
1,875 % und 2,250 %, um die verbleibende Brückenfazilität zu tilgen und
bestehende Mezzanine-Schulden zu refinanzieren.

Im April 2021 platzierte die Adler Group im Rahmen ihres neu aufgelegten
EMTN-Programms eine festverzinsliche vorrangige unbesicherte Anleihe über
500 Mio. EUR mit einer Laufzeit von 6 Jahren und einem Kupon von 2,25 %. Die
Erlöse wurden zur Kündigung und Rückzahlung der von Consus begebenen
hochverzinslichen 9,625 %-Anleihe über 450 Mio. EUR verwendet, wodurch
weitere finanzielle Synergien in Höhe von 33 Mio. EUR auf Jahresbasis
realisiert werden konnten.

Die besicherten Märkte blieben mit einem Volumen von 500 Mio. EUR und einem
durchschnittlichen Fremdkapitalkostensatz von 1,53 % in Q1 2021 attraktiv.
Darüber hinaus unterzeichnete die Adler Group in Q1 2021 eine syndizierte
Revolving Credit Facility (RCF) in Höhe von 300 Mio. Euro, um die vorherige
RCF in Höhe von 150 Mio. EUR zu ersetzen und um zusätzliche Liquidität
bereitzustellen.

Seit der Integration von Consus im Juli 2020 refinanzierte die Adler Group
erfolgreich Mezzanine-Schulden in Höhe von mehr als 1,9 Mrd. EUR mit einem
gewichteten durchschnittlichen Fremdkapitalkostensatz (WACD) von rund 10 %,
was zu einer Verbesserung aller Schulden-Kennzahlen führte. Ab dem zweiten
Quartal 2021 verbesserten sich die WACD deutlich auf 2,1 %, verglichen mit
3,7 % bei der Erstkonsolidierung von Consus im Juli 2020. Die gewichtete
durchschnittliche Laufzeit der Schulden stieg auf 4,3 Jahre (3,2 Jahre im
Juli 2020). Das Management sieht kein Refinanzierungsrisiko, da der größte
Teil der zeitnah fällig werdenden Schulden entweder bereits refinanziert
oder durch den Kassenbestand in Höhe von 370 Mio. EUR vollständig gedeckt
ist.

Die Adler Group ist unverändert bestrebt, den Verschuldungsgrad durch eine
Neubewertung des Portfolios und selektive Veräußerungen von Vermögenswerten
weiter zu senken, wobei die mittelfristige Guidance bei <50 % liegt. Per Q2
2021 liegt der Netto-LTV bei 54,7 % (52,3 % ohne Wandelanleihen).

Anhebung der Guidance für GJ 2021

Das Management erhöht die Guidance für das Geschäftsjahr 2021 mit einem
neuen Ziel für die Nettomieteinnahmen von 340-345 Mio. EUR und einem Ziel
für FFO 1 von 135-140 Mio. EUR und fügt der Guidance zusätzliche KPIs hinzu,
da die operative Performance des Gesamtportfolios besser als erwartet
ausfällt und die Nachfrage nach den nicht-strategischen Entwicklungsobjekten
steigt. Erhöhung der Dividende von 0,46 EUR/Aktie, die im Laufe des Jahres
2020 gezahlt wird, auf 0,57 bis
0,60 EUR/Aktie dank des erwarteten Anstiegs des FFO - was ein
Dividendenwachstum von ca. 27 % bedeutet.

Neue Guidance für GJ Bisherige Guidance für
2021 zum 31. Aug. GJ 2021 zum 31. März
2021 2021
Nettomieterträge 340-345 Mio. EUR 325-339 Mio. EUR
FFO 1 135-140 Mio. EUR 127-133 Mio. EUR
Dividende 0,57-0,60 EUR je 50% des FFO 1
Aktie (*) 50% des
FFO 1
Mittelfristige
Guidance
Flächenbereinigtes ca. 3% p.a. -
Mietwachstum
Mittelfristiges Ziel <50% -
für die
Beleihungsquote
(*) Implizite Dividendenspanne auf Basis der FFO 1-Guidance von 135-140
Millionen EUR und Dividendenpolitik des Unternehmens einer 50 %
Ausschüttungsquote, vorbehaltlich der endgültigen Zustimmung des
Verwaltungsrats und der Zustimmung der Aktionäre in der ordentlichen
Hauptversammlung in 2022.

Earnings call
Ein Webcast für Analysten und Investoren sowie eine Telefonkonferenz findet
heute, am 31. August 2021, um 15 Uhr MEZ / 14 Uhr GMT / 9 Uhr EDT statt.
BITTE NUTZEN SIE DIESEN LINK FÜR DEN WEBCAST:
https://webcast.meetyoo.de/index.html?e=vcECnsAuu8E4

ODER NEHMEN SIE AN DER AUDIOKONFERENZ TEIL (NUR ZUHÖREN):

Germany +49 30 86871490
United Kingdom +44 20 3872 0882
USA +1 516 269 8983

(Bitte geben Sie Ihren Namen an, wenn Sie sich bei der Konferenz anmelden)

Weitere Einzelheiten und Definitionen zu unseren alternativen
Leistungskennzahlen wie FFO1 oder EPRA NAV finden Sie in unserem letzten
Finanzbericht im Abschnitt "Finanzergebnisse" auf unserer Website:
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Quelle: dpa-AFX