DGAP-News: Aareal Bank mit guter operativer Entwicklung im ersten Quartal 2022 - zusätzliche Risikovorsorge für Russland-Exposure gebildet (deutsch)

Aareal Bank mit guter operativer Entwicklung im ersten Quartal 2022 - zusätzliche Risikovorsorge für Russland-Exposure gebildet

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DGAP-News: Aareal Bank AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Aareal Bank mit guter operativer Entwicklung im ersten Quartal 2022 -
zusätzliche Risikovorsorge für Russland-Exposure gebildet

11.05.2022 / 07:02
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Aareal Bank mit guter operativer Entwicklung im ersten Quartal 2022 -
zusätzliche Risikovorsorge für Russland-Exposure gebildet

- Konzernbetriebsergebnis im ersten Quartal knapp auf Vorjahresniveau bei
30 Mio. EUR, bereinigt um zusätzliche Risikovorsorge für Russland-Exposure bei
rund 90 Mio. EUR

- Zinsüberschuss gegenüber Vorjahresquartal um 15 Prozent gesteigert

- Vorstandsvorsitzender Jochen Klösges: "Trotz der zusätzlichen
Risikovorsorge für Russland weisen wir dank einer sehr starken
Ertragsentwicklung ein deutlich positives Quartalsergebnis aus. Wir setzen
unsere Strategie weiter konsequent um, ohne die geopolitischen Risiken aus
den Augen zu verlieren."

Wiesbaden, 11. Mai 2022 - Die Aareal Bank Gruppe hat im ersten Quartal 2022
trotz anhaltender Covid-19-Pandemie und den bisherigen Folgen des Kriegs in
der Ukraine ein gutes Ergebnis erzielt. Das Konzernbetriebsergebnis belief
sich im ersten Quartal auf 30 Mio. EUR und lag damit knapp auf Vorjahresniveau
(Q1 2021: 32 Mio. EUR). Darin enthalten sind rund 60 Mio. EUR Risikovorsorge für
das in Abbau befindliche, verbliebene Russland-Exposure der Bank. Bereinigt
um diese Risikovorsorge hätte die Aareal Bank im ersten Quartal ein
Konzernbetriebsergebnis von rund 90 Mio. EUR erzielt, inklusive einer
Risikovorsorgeauflösung in Höhe von netto 12 Mio. EUR.

Der Vorstandsvorsitzende Jochen Klösges erklärte: "Trotz der zusätzlichen
Risikovorsorge für Russland weisen wir dank einer sehr starken
Ertragsentwicklung ein deutlich positives Quartalsergebnis aus. Wir setzen
unsere Strategie weiter konsequent um, ohne die geopolitischen Risiken aus
den Augen zu verlieren."

Besonders positiv entwickelte sich der Zinsüberschuss. Dieser stieg um 15
Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal auf 159 Mio. EUR (Q1 2021: 138 Mio. EUR).
Grund dafür ist der kontinuierliche Ausbau des Portfoliovolumens und damit
des zinstragenden Geschäfts sowie die guten Margen des Neugeschäfts der
vergangenen Quartale. Der TLTRO-Beitrag lag bei 7 Mio. EUR (Q1 2021: 5 Mio.
EUR).

Der Provisionsüberschuss stieg dank der Umsatzentwicklung der IT-Tochter
Aareon gegenüber dem Vorjahresquartal um 8 Prozent auf 64 Mio. EUR an (Q1
2021: 59 Mio. EUR).

Die Risikovorsorge lag im ersten Quartal bei 49 Mio. EUR (Q1 2021: 7 Mio. EUR).
Darin enthalten ist eine Risikovorsorge von rund 60 Mio. EUR für das
verbliebene Russland-Exposure. Bereinigt um diese Sonderbelastung wäre
Risikovorsorge in Höhe von netto 12 Mio. EUR aufgelöst worden. Die Aareal Bank
klassifiziert Russland seit mehreren Jahren als ein Nicht-Kernmarkt. Das
Netto-Exposure der Bank wurde dementsprechend, wie bereits bekanntgegeben,
von einem Höchststand von rund 1 Mrd. EUR auf rund 200 Mio. EUR per Ende
vergangenen Jahres reduziert. Dies entfällt auf zwei moderne Bürogebäude im
Zentrum von Moskau. Die Aareal Bank hat nun eine Risikovorsorge von rund 60
Mio. EUR gebildet, die rund 30 Prozent auf das verbliebene Russland-Exposure
darstellen.

Der Verwaltungsaufwand lag mit 153 Mio. EUR leicht über dem Vorjahresquartal
(Q1 2021: 150 Mio. EUR). Hier schlug sich das Wachstum der Aareon nieder.

Finanzvorstand Marc Heß erklärte: "Wir sind gut ins Jahr gestartet, mit
einer starken operativen Performance. Gleichzeitig haben wir unsere Kosten
unter Kontrolle, so dass wir in diesem Quartal bereits unser 2023er Ziel
einer Cost Income Ratio von unter 40 Prozent für das Segment Strukturierte
Immobilienfinanzierungen erreicht haben."

Nach Berücksichtigung von Steuern in Höhe von 11 Mio. EUR betrug das
Konzernergebnis 19 Mio. EUR (Q1 2021: 21 Mio. EUR). Mit Nettoverzinsung der
AT1-Anleihe und Anteilen Dritter ergab sich ein den Stammaktionären
zugeordnetes Konzernergebnis von 15 Mio. EUR (Q1 2021: 16 Mio. EUR). Das
Ergebnis je Aktie betrug 0,25 EUR (Q1 2021: 0,27 EUR).

Die Aareal Bank bleibt sehr solide kapitalisiert. Die harte Kernkapitalquote
(sogenannte Basel IV phase-in-Quote) lag per 31. März 2022 bei auch im
internationalen Vergleich sehr komfortablen 17,9 Prozent. Die
Gesamtkapitalquote belief sich auf 22,9 Prozent.
Die Bank begab im ersten Quartal ihre erste grüne senior-preferred-Anleihe
über 500 Mio. EUR und zahlte damit auf ihre ESG-Ziele ein. Darüber hinaus
emittierte sie einen Benchmark-Pfandbrief über 750 Mio. EUR.

Entwicklung der Geschäftssegmente

Die Aareal Bank hat in allen drei Geschäftssegmenten die angekündigten
Wachstumsinitiativen weiter erfolgreich vorangetrieben.

Das Immobilienfinanzierungsportfolio im Segment Strukturierte
Immobilienfinanzierungen erhöhte sich dank eines sehr dynamischen
Neugeschäfts per Ende März auf 30,8 Mrd. EUR (12/2021: 30 Mrd. EUR). Das
Neugeschäft erreichte mit 3,3 Mrd. EUR den höchsten Stand seit 2018. Ein
Drittel dieses Neugeschäfts bestand aus Finanzierungen im Logistik-Bereich,
der als attraktiv und krisenfest gilt. So finanzierte die Bank mit 298 Mio.
EUR ein Logistikportfolio für den Asset-Manager Mirastar in Großbritannien.
Für den globalen Investmentmanager GLP wurde ein pan-europäisches
Logistikportfolio über einen syndizierten Kredit in Höhe von 586 Mio. EUR
refinanziert. Auch die ESG-Aktivitäten setzte die Bank im vergangenen
Quartal erfolgreich fort. Im Rahmen ihres Green Finance Framework reichte
die Aareal Bank für den niederländischen Pensionsfonds-Manager APG Asset
Management eine grüne Finanzierung für ein Student-Housing-Portfolio,
betrieben von Scape Living Student Accommodation, in Großbritannien in Höhe
von 187 Mio. EUR aus.

Die durchschnittlichen Bruttomargen im neu akquirierten Geschäft lagen im
ersten Quartal mit rund 220 Basispunkten auf einem sehr guten Niveau und
über dem Ziel von rund 205 Basispunkten. Die Beleihungswerte (LTVs) lagen
wie geplant bei komfortablen 57 Prozent. Somit konnte das Wachstum erneut zu
guten Risiko-Ertragsprofilen realisiert werden.

Im Segment Banking & Digital Solutions stärkte die Aareal Bank ihr
Produktangebot durch den Zukauf der CollectAI von der Otto Group. Damit
erweiterte die Aareal Bank Gruppe ihr Leistungsspektrum in der
Endkundenkommunikation sowie um KI-gestützte Lösungen für interaktive
Rechnungen und intelligentes Mahnwesen. Ziel ist es, durch diese Akquisition
neue Markt- und Kundengruppen zu erschließen sowie mit bestehenden Kunden
aus der Wohnungswirtschaft und in angrenzenden Industrien weiter zu wachsen.
Das Provisionsergebnis in Banking & Digital Solutions lag mit 7 Mio. EUR auf
dem Niveau des Vorjahreszeitraums (Q1 2021: 7 Mio. EUR). Das Einlagenvolumen
war mit 12,9 Mrd. EUR über der Zielmarke von rund 12 Mrd. EUR sowie deutlich
über dem Vorjahresquartal (Q1 2021: 11,6 Mrd. EUR).

Bei der IT-Tochter Aareon trat zum 1. April Hartmut Thomsen als neuer CEO
an, der zuvor über zehn Jahre bei SAP tätig war, zuletzt als Leiter der
Region Mittel- und Osteuropa, wo er die Vertriebs- und Kundenaktivitäten in
über 30 Ländern verantwortete. Als ausgewiesener Experte für digitales
Wachstum wird er die weitere Expansion und Digitalisierung dieses Geschäfts
weiter vorantreiben. Trotz der Umstellung auf SaaS erhöhten sich die
Umsatzerlöse der Aareon um 9 Prozent auf 72 Mio. EUR (Q1 2021 66 Mio. EUR). Dazu
trugen die im Vorjahr getätigten M&A-Transaktionen bei. Im ersten Quartal
hatte die Aareon ihren Anteil an dem niederländischen PropTech OSRE B. V.
auf 51 Prozent erhöht. OSRE bietet eine SaaS-Lösung an, die den
Immobilien-Transaktionsprozess in allen Segmenten des Wohn- und
Gewerbeimmobilienmarktes für Erstvermietungen automatisiert. Ziel dieser
Partnerschaft ist es, die Präsenz der Aareon im niederländischen Markt
weiter auszubauen. Der Adjusted EBITDA der Aareon stieg leicht auf 16 Mio. EUR
(Q1 2021: 15 Mio. EUR).

Ausblick

Aufgrund der guten operativen Entwicklung im ersten Quartal hält die
Aareal-Bank aktuell trotz der Risikovorsorge von rund 60 Mio. EUR auf das
Russland-Exposure an der Prognose für das Konzernbetriebsergebnis für 2022
in der kommunizierten Spanne von 210 bis 250 Mio. EUR fest, es wird nun jedoch
am unteren Ende dieser Spanne erwartet. Bei erfolgreichem Abschluss des
freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebots der Atlantic BidCo GmbH an die
Aktionäre der Aareal Bank AG wären darüber hinaus noch Transaktionskosten zu
berücksichtigen.

Die möglichen Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine - sowohl in Bezug auf
das begrenzte Exposure der Bank in Russland als auch auf die
wirtschaftlichen Folgen der verhängten Sanktionen und der eskalierten
geopolitischen Spannungen - lassen sich zum jetzigen Zeitpunkt jedoch nur
sehr schwer abschätzen.

Ansprechpartner

Margarita Thiel
Telefon: +49 611 348 2306
Mobil: +49 171 206 9740
margarita.thiel@aareal-bank.com

Christian Feldbrügge
Telefon: +49 611 348 2280
Mobil: +49 171 866 7919
christian.feldbruegge@aareal-bank.com

Über die Aareal Bank Gruppe
Die Aareal Bank Gruppe mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender
internationaler Immobilienspezialist. Sie bietet smarte Finanzierungen,
Software-Produkte sowie digitale Lösungen für die Immobilienbranche und
angrenzende Industrien und ist auf drei Kontinenten - in Europa, Nordamerika
und Asien/Pazifik - vertreten. Die Geschäftsstrategie der Aareal Bank Gruppe
ist auf einen nachhaltigen Geschäftserfolg ausgerichtet, mit Umwelt-,
Sozial- und Governance-Aspekten als zentrale Bestandteile. Die
Muttergesellschaft des Konzerns ist die im SDAX gelistete Aareal Bank AG.
Unter ihrem Dach sind die Unternehmen der Gruppe in den Geschäftssegmenten
Strukturierte Immobilienfinanzierungen, Banking & Digital Solutions und
Aareon gebündelt. Das Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen umfasst
die Immobilienfinanzierungs- und Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank
Gruppe. Hier begleitet sie Kunden bei großvolumigen Investitionen in
gewerbliche Immobilien. Dabei handelt es sich vor allem um Bürogebäude,
Hotels, Shoppingcenter, Logistik- und Wohnimmobilien sowie
Studierenden-Appartements. Im Geschäftssegment Banking & Digital Solutions
bietet die Aareal Bank Gruppe Unternehmen aus der Wohnungs- und
Immobilienwirtschaft sowie der Energiewirtschaft als Digitalisierungspartner
umfassende Beratungsservices und Produktlösungen an und bündelt es mit
klassischem Firmenkunden-Banking und Einlagengeschäft. Die
Tochtergesellschaft Aareon, führender Anbieter von ERP-Software und
digitalen Lösungen für die europäische Immobilienwirtschaft und ihre
Partner, bildet das dritte Geschäftssegment. Sie digitalisiert die
Immobilienwirtschaft mit nutzerorientierten Software-Lösungen. Diese
vereinfachen und automatisieren Prozesse, unterstützen nachhaltiges und
energieeffizientes Handeln und vernetzen die Prozessbeteiligten.

Die Aareal Bank Gruppe - Wesentliche Kennzahlen

01.01.-31.03- 01.01.-31.03-
.2022 .2021

Ergebnisgrößen
Betriebsergebnis (Mio. EUR) 30 32
Konzernergebnis (Mio. EUR) 19 21
Stammaktionären zugeordnetes 15 16
Konzernergebnis (Mio. EUR) 1)
Cost Income Ratio (%) 2) 37,5 51,9
Ergebnis je Stammaktie (EUR) 1) 0,25 0,27
RoE vor Steuern (%) 1) 3) 3,7 4,1
RoE nach Steuern (%) 1) 3) 2,3 2,6
31.03.2022 31.12.2021

Bilanz
Immobilienfinanzierungen (Mio. EUR) 30.754 30.048
Eigenkapital (Mio. EUR) 3.132 3.061
Bilanzsumme (Mio. EUR) 48.997 48.728

Aufsichtsrechtliche Kennziffern 4)
Basel IV (phase-in) 5)
Risikogewichtete Aktiva (Mio. EUR) 13.366 12.817
Harte Kernkapitalquote (CET 1-Quote) (%) 17,9 18,2
Kernkapitalquote (T1-Quote) (%) 20,2 20,5
Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%) 22,9 23,6
Basel III
Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%) 22,2 22,2

Mitarbeiter 3.209 3.170
1) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

2) Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen branchenüblich ohne
Bankenabgabe und Beitrag zur Einlagensicherung

3) Auf das Jahr hochgerechnet

4) 31. Dezember 2021: exklusive geplanter Dividende von 1,60 EUR je Aktie im
Jahr 2022 für das Geschäftsjahr 2021 einschließlich der in 2021 nicht
ausgeschütteten 1,10 EUR je Aktie sowie zeitanteiliger Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe. Die Gewinnverwendung steht unter dem
Vorbehalt der Zustimmung der Hauptversammlung.

31. März 2022: exklusive geplanter Dividende von 1,60 EUR je Aktie im Jahr
2022 und inklusive Zwischenergebnis 2022 nach Abzug der anteiligen Dividende
gemäß Dividendenpolitik und der zeitanteiligen Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe. Die CET1-Quote der aufsichtsrechtlichen
Meldung zum 31. März 2022 betrug 20,8 %, da die Aareal Bank zum 31. März
2022 bei der EZB keinen Antrag auf Gewinneinbeziehung gestellt hat.
Die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand und die NPL-Guidelines der EZB für die
aufsichtsrechtliche Kapitaldeckung neuer NPLs sowie ein zusätzlich
freiwilliger und vorsorglicher Kapitalabzug für regulatorische
Unsicherheiten aus EZB-Prüfungen wurden berücksichtigt.

5) Zugrunde liegende RWA-Schätzung auf Basis der aktuellen CRR zuzüglich der
Anforderungen des revised AIRBA für das gewerbliche Immobilienkreditgeschäft
basierend auf der Entwurfsfassung zur europäischen Umsetzung von Basel IV
der Europäischen Kommission (KOM) vom 27. Oktober 2021. Dabei wird ein
Sicherheitspuffer (Beibehaltung des Skalierungsfaktors 1,06 in den
AIRBA-Risikogewichten; Beibehaltung Risikogewicht 370 % innerhalb der
IRBA-Forderungsklasse Beteiligungen) für Unsicherheiten in Bezug auf den
künftigen finalen Regelungstext der CRR III sowie die Umsetzung weiterer
regulatorischer Anforderungen (wie die EBA Requirements für interne Säule
1-Modelle) berücksichtigt. Mit Inkrafttreten von Basel IV am 1. Januar 2025
erfolgt die RWA-Ermittlung auf Basis der dann finalisierten europäischen
Vorgaben und unter Berücksichtigung eines "higher of"-Ansatzes zwischen dem
revised AIRBA und dem revised KSA phase-in Output-Floor.
Gewinn- und Verlustrechnung des ersten Quartals 2022
(nach IFRS)

01.01.-3- 01.01.-3- Verän-
1.03.202- 1.03.202- de-
2 1 rung
Mio. EUR Mio. EUR %
Zinsüberschuss 159 138 15
Risikovorsorge 49 7 600
Provisionsüberschuss 64 59 8
Abgangsergebnis 9 0
Ergebnis aus 6 -1 -700
Finanzinstrumenten fvpl
Ergebnis aus -4 -3 33
Sicherungszusammenhängen
Ergebnis aus at equity 0 0
bewerteten Unternehmen
Verwaltungsaufwand 153 150 2
Sonstiges betriebliches -2 -4 -50
Ergebnis
Betriebsergebnis 30 32 -6
Ertragsteuern 11 11 0
Konzernergebnis 19 21 -10
Nicht beherrschenden Anteilen 1 1 0
zurechenbares Konzernergebnis
Eigentümern der Aareal Bank AG 18 20 -10
zurechenbares Konzernergebnis

Ergebnis je Aktie (EpS)
Eigentümern der Aareal Bank AG 18 20 -10
zurechenbares
Konzernergebnis1)
davon 15 16 -6
Stammaktionären
zugeordnet
davon 3 4 -25
AT1-Investoren
zugeordnet
Ergebnis je Stammaktie (EUR)2) 0,25 0,27 -7
Ergebnis je AT1-Anteil (EUR)3) 0,03 0,04 -25
1) Ergebniszuordnung unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der
Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

2) Das Ergebnis je Stammaktie errechnet sich, indem das den Stammaktionären
der Aareal Bank AG zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt
der im Geschäftsjahr ausstehenden Stammaktien (59.857.221 Stück) dividiert
wird. Das Ergebnis je Stammaktie (unverwässert) entspricht dem
(verwässerten) Ergebnis je Stammaktie.

3)Das Ergebnis je AT1-Anteil errechnet sich, indem das den AT1-Investoren
zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr
ausstehenden Anteile bezogen auf 3 EUR (rechnerisch 100.000.000 Anteile)
dividiert wird. Das Ergebnis je AT1-Anteil (unverwässert) entspricht dem
(verwässerten) Ergebnis je AT1-Anteil.

Segmentergebnisse des ersten Quartals 2022 (nach IFRS)

Stru- Ban- Aareon Konso- Aa-
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01.0- 01.01.- 01.- 01.01.- 01.01.- 01.- 01.01.- 01.- 01.- 01.01.-
1.- - 01.- - - 01.- - 01.- 01.- -
31.0- 31.03. - 31.03. 31.03. - 31.03. - - 31.03.
3. 2021 31.- 2021 2022 31.- 2022 31.- 31.- 2021
2022 03. 03. 03. 03.
202- 202- 202- 202-
2 1 1 2
Mio-
. EUR
Zin- 150 127 12 11 -3 0 0 0 159 138
sü-
ber-
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Ri- 49 7 0 0 0 49 7
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Pro- 2 2 7 7 58 53 -3 -3 64 59
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Ab- 9 0 9 0
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Ver- 85 84 18 19 53 50 -3 -3 153 150
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1348919 11.05.2022

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Quelle: dpa-AFX