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Deutschlands nächster SPAC-Börsengang nimmt Formen an. Über die Fusion mit GFJ ESG Acquisition I plant tado den Sprung aufs Parkett in Frankfurt. Mit ihren intelligenten Heizungsthermostaten stehen die Münchner in Konkurrenz zu einer Google-Tochter und haben unter anderem Amazon als Investor an Bord.
Der Markt für smarte Thermostate profitiert stark vom gestiegenen Klimabewusstsein und soll Marktforschern zufolge bis 2027 11,4 Milliarden Dollar schwer werden. Das entspricht einem durchschnittlichen Wachstum pro Jahr von 28 Prozent. Unter anderem konkurriert tado mit dem Smart-Home-Unternehmen Nest, das 2014 für 3,2 Milliarden Dollar von Google übernommen wurde.
Laut der Investoren-Präsentation haben die Münchner bislang zwei Millionen Thermostate verkauft. Bis 2025 will das Management 500 Millionen Euro umsetzen. Nähere Angaben zur Geschäftsentwicklung finden sich in den bislang veröffentlichten Unterlagen aber nicht.
Inklusive eines PIPE-Investments soll die Fusion, die tado mit 450 Millionen Euro bewertet, dem Unternehmen 180 Millionen Euro in die Kasse spülen, wie eine Unternehmenssprecherin auf Anfrage des AKTIONÄR mitteilte. Davon stammen etwa 125 Millionen Euro vom seit Mitte Oktober 2021 in Frankfurt gelistete SPAC GFJ ESG Acquisition I.
Unklar ist, ob sich bestehende Investoren, zu denen unter anderem Amazon, Siemens und E.on zählen, an der geplanten PIPE-Finanzierung beteiligen. Die tado-Sprecherin verwies gegenüber dem AKTIONÄR darauf, dass nun erst begonnen werde, das Investment einzusammeln.
Die Anleger reagieren wohlwollend auf die Ankündigung der Fusion. Nachdem die GFJ ESG Acquisition-Aktie am Montag drei Prozent zulegen konnte, notiert sie am Dienstagmittag unverändert bei 10,10 Euro.
Tado ist im Wachstumsmarkt der intelligenten Thermostate stark positioniert und deckt die gesamte Wertschöpfungskette von der Netzintegration und -verteilung bis zum Energieeinzelhandel und -verbrauch ab. DER AKTIONÄR wird eine Bewertung abgeben, sobald das Unternehmen ausreichend Informationen vorgelegt hat.
