Mit harten Bandagen: Diese Aktie hat 40 Prozent Potenzial

Jefferies ist der Meinung, dass Anleger die TKO Group kaufen sollten. Jefferies hält das Unternehmen für eine "K.o.-Kombination" aus zwei großen Unterhaltungskonzernen. Analyst Randal Konik stufte TKO, den Zusammenschluss von World Wrestling Entertainment und Ultimate Fighting Championship, mit "Buy" ein und gab ein 12-Monats-Kursziel von 120 Dollar an. Dieses Kursziel liegt 39 Prozent über den Schlusskurs von Freitag.

Die Aktien des Unternehmens, das am 12. September sein Börsendebüt gab, sind in diesem Jahr um 7,4 Prozent gestiegen. Das Unternehmen befindet sich zu 51 Prozent im Besitz der Endeavor Group Holdings, zu der auch die UFC und die Hollywood-Talentagentur WME gehören, und zu 49 Prozent im Besitz der WWE-Aktionäre. Laut Ari Emanuel, CEO von Endeavor, wird TKO nach den ersten 18 Monaten der Integration von UFC und WWE damit beginnen, andere Sporteigentümer zu erwerben und international zu expandieren.

„Mit diesen Vermögenswerten, die nun unter demselben Dach operieren, glauben wir, dass sie ein bedeutendes Umsatz- und EBITDA-Wachstum durch die Erneuerung von Rechten und Synergien, einschließlich der Maximierung der Einschaltquoten, der gegenseitigen Befruchtung der Fanbasen, des Sponsorings und anderer Kosteneffizienzen, generieren können“, schrieb Konik.

Konik bezeichnete die UFC als ein „erstklassiges“ Unterhaltungsunternehmen, das gut positioniert ist, um ein starkes Wachstum und hohe Margen zu erzielen, insbesondere angesichts der Expansionsmöglichkeiten bei den Medienrechten, des Sponsoring-Wachstums und der überzeugenden Live-Events. In Verbindung mit WWE ist Konik der Meinung, dass das Management von TKO zwischen 2023 und 2026 ein bedeutendes Umsatzwachstum, eine attraktive Margenexpansion und eine signifikante Generierung von freiem Cashflow von mehr als 3,6 Milliarden US-Dollar für das Unternehmen erreichen kann.

Angesichts dieser Erwartungen fügte Konik hinzu: "Wir würden erwarten, dass das Management seine Kapitalallokationsstrategie überprüft und ein Aktienrückkaufprogramm oder einen Dividendenplan genehmigt." Der Analyst merkte auch an, dass TKO in den nächsten Jahren jährliche Kostensynergien in Höhe von etwa 50 bis 100 Millionen Dollar erwartet und dass er erwartet, dass das Umsatzwachstum teilweise durch Preisverbesserungen mit der neuen Ticketing-Technologie sowie durch mehr Sponsoring-Möglichkeiten angetrieben wird."

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