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Das war nicht gerade die Art von Handelsstart, den sich die Anteilseigner des Logistikriesen DHL Group erhofft hatten. Denn in einem eigentlich freundlichen Marktumfeld geben die DAX-Titel direkt um mehr als ein Prozent nach. Der Grund hierfür ist eine kritische Analystenstudie der französischen Investmentbank Exane BNP Paribas.
Darin hat Analyst Robert Joynson die Papiere der DHL Group von "Outperform" auf "Neutral" abgestuft. Darüber hinaus kappte er das Kursziel von 43 auf 36 Euro. Er räumte zwar ein, dass das Bonner Unternehmen zweifelsfrei ein Value-Wert sei, er warnte aber in seiner heute veröffentlichten Studie vor einer möglichen "Falle". Denn Joynson sieht aktuell vor allem Risiken für den Kurs. So hält er eine Gewinnwarnung für das laufende Jahr für wahrscheinlich. Zudem geht er von deutlich sinkenden Markterwartungen für das kommende Jahr aus. Im Hinblick auf die günstige Bewertung des DAX-Titels erklärte er: "Auch billige Aktien können noch billiger werden."
Aber es gibt auch deutlich optimistischere Stimmen, etwa von der US-Bank JPMorgan. Deren Analystin Alexia Dogani hat die Bewertung für die DHL Group auf „Overweight“ mit einem Kursziel von 49 Euro beibehalten. In einer am Mittwoch veröffentlichten Studie verwies Dogani auf die positiven Entwicklungen im Expressgeschäft, die notwendige Steigerung des operativen Ergebnisses im letzten Quartal sowie die Bedeutung der kommenden strategischen Aussagen für 2030. Für sie bleibt die DHL-Aktie ein „Top-Pick“ aufgrund der wohl „interessantesten Anlagestory“ im Vergleich zum Sektor und der attraktiven Bewertung.
DER AKTIONÄR ist anders als Exane BNP Paribas für die Anteilscheine der DHL Group weiterhin zuversichtlich gestimmt. Denn der Bonner Logistikriese ist gut aufgestellt, verfügt über eine solide Bilanz sowie gute Perspektiven und ist immer noch relativ günstig bewertet. Darüber hinaus lockt eine attraktive Dividendenpolitik. Die aktuelle Rendite beläuft sich auf stattliche 4,1 Prozent. Der Stoppkurs sollte nach wie vor bei 34,00 Euro belassen werden.
Hinweis auf Interessenkonflikte:
Der Vorstandsvorsitzende und Mehrheitsinhaber der Herausgeberin Börsenmedien AG, Herr Bernd Förtsch, ist unmittelbar und mittelbar Positionen über die in der Publikation angesprochenen nachfolgenden Finanzinstrumente oder hierauf bezogene Derivate eingegangen, die von der durch die Publikation etwaig resultierenden Kursentwicklung profitieren können: DHL Group.
Der Vorstand der Herausgeberin Börsenmedien AG, Herr Leon Müller, ist unmittelbar und mittelbar Positionen über die in der Publikation angesprochenen nachfolgenden Finanzinstrumente oder hierauf bezogene Derivate eingegangen, die von der durch die Publikation etwaig resultierenden Kursentwicklung profitieren können: DHL Group.
