DGAP-News: German Startups Group GmbH & Co. KGaA: Die Hauptversammlung stimmt der Fusion mit SGT Capital zu. Die German Startups Group ist nun ein börsennotierter Private Equity-Asset Manager. (deutsch)

German Startups Group GmbH & Co. KGaA: Die Hauptversammlung stimmt der Fusion mit SGT Capital zu. Die German Startups Group ist nun ein börsennotierter Private Equity-Asset Manager.

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Übernahmen/Hauptversammlung
German Startups Group GmbH & Co. KGaA: Die Hauptversammlung stimmt der
Fusion mit SGT Capital zu. Die German Startups Group ist nun ein
börsennotierter Private Equity-Asset Manager.

07.08.2020 / 11:27
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+++ Pressemitteilung +++

Die Hauptversammlung stimmt der Fusion mit SGT Capital zu.
Die German Startups Group ist nun ein börsennotierter
Private Equity-Asset Manager.

- Fusion durch Erwerb einer Sacheinlage zu einer Bewertung von 2,92 bis 4,04
EUR pro ausgegebener neuer German Startups Group-Aktie

- Rechnerische Verfünffachung der aktuellen Marktkapitalisierung auf über
100 Mio. EUR

- Ausgehend von 0,20 - 0,30 EUR erwarteten Gewinns pro Aktie in 2022
weiteres nachhaltiges, profitables Wachstum anvisiert

- Aktienrückkaufangebot für mind. 5% der ausstehenden GSG-Aktie zu 2,00 EUR
für September angestrebt

Berlin, 07. August 2020 - Die Hauptversammlung der German Startups Group
(GSG), bislang ein führender Venture Capital-Investor in Deutschland, hat
der Fusion mit der SGT Capital Pte. Ltd., einem globalen Alternative
Investment- und Private Equity-Asset Manager mit Hauptsitz in Singapur und
Ländergesellschaft in Frankfurt am Main, zugestimmt. Das zusammengeführte
Unternehmen firmiert in SGT German Private Equity GmbH & Co. KGaA um und hat
seinen Sitz in Frankfurt am Main.

Durch die Fusion entsteht ein in Deutschland beheimateter, börsennotierter
Private Equity-Asset Manager. Das fusionierte Unternehmen rechnet mit
nachhaltigen, planbaren Nettogewinnen aus marktüblichen Asset
Management-Vergütungen von 0,15 bis 0,20 EUR pro GSG-Aktie in 2021 und von
rund 0,20 bis 0,30 EUR p.a. ab 2022, je nach Fondsvolumen-Szenario, die
überwiegend an die Aktionäre ausgeschüttet oder zu Aktienrückkäufen
verwendet werden sollen. Daneben hat das fusionierte Unternehmen das
Potential, Erträge aus den gut 30 Mio. EUR Aktiva der German Startups Group
zu generieren, insbesondere aus der Anlage ihrer gut 7 Mio. EUR Liquidität
und aus ihren VC Investments mit fairem Wert von über 20 Mio. EUR.

Zur Umsetzung der Transaktion erwirbt die German Startups Group die SGT
Capital Pte. Ltd., gegen die Ausgabe von 50,0 Mio. neuen GSG-Aktien und
gegen die Ausgabe einer Zwangswandelanleihe, die in Abhängigkeit von dem bis
31. Dezember 2022 eingeworbenen Fondsvolumen in weitere 1,0 Mio. bis 103,0
Mio. neue GSG-Aktien wandelt. Die auszugebenden neuen Aktien werden somit in
vollem Umfang von der SGT Capital LLC gezeichnet und nicht im Markt
platziert. Im Basisszenario eines Fondsvolumens von 1 Mrd. USD erhalten die
Einbringenden somit insgesamt 51,0 Mio. GSG-Aktien, bei 2 Mrd. USD insgesamt
92,8 Mio. GSG-Aktien, und maximal 153,0 Mio. GSG-Aktien im besten Szenario
eines Fondsvolumens von 3,5 Mrd. USD. Der nicht in Aktien gewandelte
Nominalbetrag der Zwangswandelanleihe verfällt spätestens am 30. Juni 2023
ohne Zahlung. Im Falle der Verfehlung oder Verspätung der Fundraising-Ziele
hat sich die einbringende SGT Capital LLC zur Rückgabe einer entsprechenden
Anzahl neuer GSG-Aktien verpflichtet. Mit der gewählten Mechanik profitieren
sowohl die Einbringenden der Sacheinlage als auch die Altaktionäre der GSG
von einem etwaigen Übertreffen des Mindestzielvolumens von 1 Mrd. USD. Für
den Großteil der neuen GSG-Aktien wurden langfristige Lock-ups vereinbart.
So dürfen bis 30. Juni 2022 höchstens 4,5 Mio. der neuen GSG-Aktien und bis
30. Juni 2025 höchstens 20 Mio. der neuen GSG-Aktien veräußert werden.

Der Transaktion liegt eine indikative Unternehmensbewertung der
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ebner Stolz zugrunde, die für die
Sacheinlage der SGT Capital Pte. Ltd. im Basisszenario einen Ertragswert von
148,7 Mio. EUR, bis hin zu 618,3 Mio. EUR für das beste Szenario, ermittelt
hat. Mit der ausgehandelten Gegenleistung von 51 Mio. neuen GSG-Aktien im
Basisszenario wird die GSG-Aktie mit 2,92 EUR bewertet, und bei 153 Mio.
neuen GSG-Aktien im besten Szenario mit 4,04 EUR.

Das fünfköpfige Management-Team der 2019 gegründeten SGT Capital besteht aus
der nahezu gesamten Führungsebene eines Vorläufer-Private
Equity-Unternehmens, das innerhalb von zwei Jahren 1,2 Mrd. USD investiert
hat und damit für ihre Zeichner mit Private Equity-Investments in Europa und
den USA bis Anfang 2020 eine Bruttoperformance von 27,4% IRR p.a. erzielt
und eine Rückzahlung in Höhe von 2,2 x des eingesetzten Kapitals geliefert
hat. Insgesamt hat das Führungsteam von SGT Capital mehr als 1,4 Mrd. USD an
Gewinnen für Investoren generiert. Für ihren neuen, branchenagnostischen
Private Equity-Fonds "SGT Capital Fund II" mit geografischem Fokus auf
Europa und Nordamerika und Laufzeit von zehn Jahren, strebt SGT ein
Fundraising-Zielvolumen von 1 bis 3,5 Mrd. USD an. Schon kurz nach Beginn
des Fundraisings wurden bereits Kapitalzusagen von knapp 500 Mio. USD
eingeworben. Das Management Team verfügt über langjährige
Führungserfahrungen bei namhaften Adressen - globalen Private
Equity-Häusern, Managementberatungen und Investmentbanken. Die fusionierte
Gesellschaft erwartet mittel- und langfristig ein weiteres Wachstum ihrer
Assets under Management (AuM), über die oben genannten Anfangsszenarien
hinaus. Christoph Gerlinger bleibt dem fusionierten Unternehmen als
Geschäftsführer und Gesellschafter der Komplementärin langfristig erhalten
und wird zudem Partner der SGT Capital LLC. Im Rahmen der Transaktion
erwirbt er mittelbar weitere Aktien an der GSG und wird somit trotz der
Vervielfachung der Aktienanzahl mittelbar über 10% der Aktien halten. Das
internationale Führungsteam der fusionierten Gesellschaft setzt sich aus
einem Amerikaner, einer Australierin und vier Deutschen zusammen.

Die Marktkapitalisierung der GSG wird sich aufgrund der Erhöhung der Anzahl
ausstehender Aktien rechnerisch auf über 100 Mio. EUR vervielfachen und sich
die Handelsliquidität der GSG-Aktie folglich gegenüber der Vergangenheit
deutlich erhöhen.

Die German Startups Group beabsichtigt im September ein öffentliches
Aktienrückkaufangebot für mindestens 5% der ausstehenden Aktien zu einem
einen Rückkaufkurs von 2,00 EUR auszusprechen, sofern durch die Ermächtigung
der Hauptversammlung vom 17. Juli 2019 gedeckt, die eine Kursabweichung von
bis zu 20% vom aktuellen Kurs nach oben und unten erlaubt. Zuvor wird eine
entsprechende Stückzahl eigener Aktien eingezogen. Die Gesellschaft hält
derzeit bereits knapp 10% eigene Aktien.

Investor Relations Kontakt
German Startups Group
Florian Dammann
ir@german-startups.com
www.german-startups.com

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07.08.2020 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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1113185 07.08.2020

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Quelle: dpa-AFX