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German Startups Group GmbH & Co. KGaA: German Startups Group fusioniert mit SGT Capital und wird zu einem börsennotierten Private Equity-Asset Manager
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DGAP-Ad-hoc: German Startups Group GmbH & Co. KGaA / Schlagwort(e): Fusionen
& Übernahmen/Private Equity
German Startups Group GmbH & Co. KGaA: German Startups Group fusioniert mit
SGT Capital und wird zu einem börsennotierten Private Equity-Asset Manager
15.07.2020 / 20:37 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung
(EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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+++ Ad-hoc Mitteilung +++
German Startups Group fusioniert mit SGT Capital und wird zu einem
börsennotierten Private Equity-Asset Manager
- Fusion durch Erwerb einer Sacheinlage zu einer Bewertung von 2,92 bis 4,04
EUR pro ausgegebener neuer German Startups Group-Aktie
- Versechs- bis Verfünfzehnfachung der Aktienanzahl
- Nachhaltige, planbare Profitabilität und Wachstum anvisiert
Berlin, 15. Juli 2020 - Die 2012 gegründete German Startups Group (GSG),
bislang ein führender Venture Capital-Investor in Deutschland, fusioniert
vorbehaltlich der Zustimmung ihrer Hauptversammlung am 7. August 2020 mit
SGT Capital Pte. Ltd., einem globalen Alternative Investment- und Private
Equity-Asset Manager mit Hauptsitz in Singapur und Ländergesellschaft in
Frankfurt am Main. Mit Abschluss der Fusion wird das zusammengeführte
Unternehmen in SGT German Private Equity GmbH & Co. KGaA umfirmieren und
ihren Sitz nach Frankfurt am Main verlegen.
Durch die Fusion entsteht ein in Deutschland beheimateter, börsennotierter
Private Equity-Asset Manager. Das fusionierte Unternehmen rechnet mit
nachhaltigen, planbaren Nettogewinnen aus marktüblichen Asset
Management-Vergütungen von 0,15 bis 0,20 EUR pro GSG-Aktie in 2021 und von
rund 0,20 bis 0,30 EUR p.a. ab 2022, je nach Fondsvolumen-Szenario, die
überwiegend an die Aktionäre ausgeschüttet oder zu Aktienrückkäufen
verwendet werden sollen. Daneben hat das fusionierte Unternehmen das
Potential, Erträge aus den gut 30 Mio. EUR Aktiva der German Startups Group
zu generieren, insbesondere aus der Anlage ihrer gut 7 Mio. EUR Liquidität
und aus ihren VC Investments mit fairem Wert von über 20 Mio. EUR.
Zur Umsetzung der Transaktion erwirbt die GSG die SGT Capital Pte. Ltd. in
Singapur, vorbehaltlich der Zustimmung ihrer für den 7. August 2020
geplanten Hauptversammlung, gegen die Ausgabe von 50,0 Mio. neuen
GSG-Aktien, unter Ausschluss des Bezugsrechts der GSG-Altaktionäre, und
gegen die Ausgabe einer Zwangswandelanleihe, die in Abhängigkeit von dem bis
31. Dezember 2022 eingeworbenen Fondsvolumen in weitere 1,0 Mio. bis 103,0
Mio. neue GSG-Aktien wandelt. Die auszugebenden neuen Aktien werden somit in
vollem Umfang von der SGT Capital LLC gezeichnet und nicht im Markt
platziert. Im Basisszenario eines Fondsvolumens von 1 Mrd. USD erhalten die
Einbringenden somit insgesamt 51,0 Mio. GSG-Aktien, bei 2 Mrd. USD 92,8 Mio.
GSG-Aktien, und maximal 153,0 Mio. GSG-Aktien im besten Szenario eines
Fondsvolumens von 3,5 Mrd. USD. Der bis zum 31. Januar 2023 nicht in Aktien
gewandelte Nominalbetrag der Zwangswandelanleihe verfällt ohne Zahlung. Mit
der gewählten Mechanik profitieren sowohl die Einbringenden der Sacheinlage
als auch die Altaktionäre der GSG von einem etwaigen Übertreffen des
Mindestzielvolumens von 1 Mrd. USD. Für den Großteil der neuen GSG-Aktien
wurden langfristige Lock-ups vereinbart. So dürfen bis 30. Juni 2022
höchstens 4,5 Mio. der neuen GSG-Aktien und bis 30. Juni 2025 höchstens 20
Mio. der neuen GSG-Aktien veräußert werden.
Der Transaktion liegt eine indikative Unternehmensbewertung der
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ebner Stolz zugrunde, die für die GSG auf
Basis einer NAV-Bewertung unter Abzug des Barwerts künftiger
Verwaltungskosten auf 2,35 EUR pro Aktie und für die Sacheinlage der SGT
Capital Pte. Ltd. im Basisszenario zu einem Ertragswert von 148,7 Mio. EUR
kommt, bis hin zu 618,3 Mio. EUR für das beste Szenario. Mit der
ausgehandelten Gegenleistung von 51 Mio. neuen GSG-Aktien im Basisszenario
wird die GSG-Aktie mit 2,92 EUR bewertet, und bei 153 Mio. neuen GSG-Aktien
im besten Szenario mit 4,04 EUR.
Die Komplementärin der GSG, die German Startups Group Management GmbH, wird
in SGT German Private Equity Management GmbH umfirmieren und ein Anteil an
ihr in Höhe von 75% wird von ihrer Alleingesellschafterin, der Gerlinger &
Partner GmbH, an die SGT Capital LLC veräußert, an der die Gerlinger &
Partner GmbH wiederum minderheitsbeteiligt ist. In der neuen Struktur bleibt
Christoph Gerlinger Geschäftsführer der Komplementärin und das gesamte GSG
Team weiter tätig.
Investor Relations Kontakt
German Startups Group
Florian Dammann
ir@german-startups.com
www.german-startups.com
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Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:
Das fünfköpfige, teilweise deutsche Management-Team der 2019 gegründeten SGT
Capital besteht aus der nahezu gesamten Führungsebene eines
Vorläufer-Private Equity-Unternehmens, das innerhalb von zwei Jahren 1,2
Mrd. USD investiert hat und damit für ihre Zeichner mit Private
Equity-Investments in Europa und den USA bis Anfang 2020 eine
Bruttoperformance von 27,4% IRR p.a. erzielt und eine Rückzahlung in Höhe
von 2,2 x des eingesetzten Kapitals geliefert hat. Insgesamt hat das
Führungsteam von SGT Capital mehr als 1,4 Mrd. USD an Gewinnen für
Investoren generiert. Für ihren neuen, branchenagnostischen Private
Equity-Fonds 'SGT Capital Fund II' mit geografischem Fokus auf Europa und
Nordamerika und Laufzeit von zehn Jahren, strebt SGT ein
Fundraising-Zielvolumen von 1 bis 3,5 Mrd. USD an. Schon kurz nach Beginn
des Fundraisings wurden bereits Kapitalzusagen von knapp 500 Mio. USD
eingeworben. Das Management Team verfügt über langjährige
Führungserfahrungen bei namhaften Adressen - globalen Private
Equity-Häusern, Managementberatungen und Investmentbanken. Die fusionierte
Gesellschaft erwartet mittel- und langfristig ein weiteres Wachstum ihrer
Assets under Management (AuM), über die oben genannten Anfangsszenarien
hinaus.
Für den Sitz der Holding wurde in Anbetracht eines angestrebten
Investmentschwerpunkts in Europa, des Brexits und des Standorts der GSG in
Deutschland Frankfurt am Main gewählt, wo bereits seit Mai 2020 eine
Niederlassung unterhalten wird.
Die German Startups Group hat zur Vorbereitung auf die Transaktion noch im
ersten Halbjahr 2020 ihre sämtlichen Minderheitsbeteiligungen in ihre
hundertprozentige Tochtergesellschaft German Startups Group VC GmbH
ausgegliedert und ihre gesamte ausstehende Wandelanleihe in Höhe eines
Nominalwerts von 3 Mio. EUR zurückerworben und damit ihre sämtlichen
verbliebenen Finanzschulden getilgt.
Bei Zustimmung der Hauptversammlung zu der Transaktion sollte sich die
Marktkapitalisierung der GSG vervielfachen und erwartet die Geschäftsführung
für die GSG-Aktie eine deutlich höhere Handelsliquidität als in der
Vergangenheit.
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: German Startups Group GmbH & Co. KGaA
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WKN: A1MMEV
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Börsen: Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Frankfurt (Scale),
Hamburg, Tradegate Exchange
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1094789 15.07.2020 CET/CEST
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Quelle: dpa-AFX
